Антикризисное управление финансами в системе предотвращения банкротства
ВВЕДЕНИЕ 3
1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНТИКРИЗИСНОГО УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСАМИ В СИСТЕМЕ ПРЕДОТВРАЩЕНИЯ БАНКРОТСТВА 8
1.1. Экономическое содержание и тенденции развития института банкротства коммерческих организаций 8
1.2. Сущность и роль антикризисного управления финансами в системе предотвращения банкротства организации 19
2. СОВРЕМЕННЫЕ ПОДХОДЫ К ОЦЕНКЕ УГРОЗЫ БАНКРОТСТВА СЕЛЬСКОХОЗЯЙСТВЕННЫХ ОРГАНИЗАЦИЙ 30
2.1. Диагностика финансово-экономического положения организации как основа предотвращения ее банкротства 30
2.2. Оценка финансового состояния и угрозы банкротства ООО «Скиф» Калачеевского района Воронежской области 35
2.3. Методы предупреждения банкротства, используемые в ООО «Скиф» 42
3. РАЗРАБОТКА СИСТЕМЫ ПРЕДОТВРАЩЕНИЯ БАНКРОТСТВА ООО «СКИФ» НА ОСНОВЕ ВНЕДРЕНИЯ АНТИКРИЗИСНОГО УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСАМИ 50
3.1. Формирование эффективной стратегии антикризисного управления финансами 50
3.1. Подходы к экономическому обоснованию источников и графика погашения задолженности ООО «Скиф» 73
ВЫВОДЫ И ПРЕДЛОЖЕНИЯ 82
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ 90
ПРИЛОЖЕНИЕ 98
Проблема несостоятельности предприятий широко известна и достаточно подробно изучена в экономическом и правовых аспектах. Однако, принять своевременные меры по предупреждению банкротства удается незначительному числу собственников и менеджеров.
По данным судебной статистики по делам о несостоятельности в
1 полугодии 2017 года подано 35,2 тыс. заявлений о банкротстве (2016 год – 67,7 тыс., 2015 год – 50,8 тыс., 2014 год – 42 тыс.), а восстановили платежеспособность в процедурах финансового оздоровления и внешнего управления 25 должников, мировое соглашение заключили 515 должников.
Несмотря на скромные, но положительные результаты предупреждения банкротства, и накопленный опыт управления финансами неблагополучных предприятий, антикризисная практика по-прежнему остается недостаточно изученной, не систематизирована на должном уровне, а потому мало известна и труднодоступна многим владельцам и руководителям несостоятельных организаций, заинтересованным во внедрении эффективных подходов к управлению. Недостаточная разработанность перечисленных и других теоретически значимых и практически важных вопросов предопределила актуальность и выбор темы диссертационного исследования, его цель и задачи.
Целью диссертации является разработка теоретических и практических аспектов антикризисного управления финансами в системе предотвращения банкротства.
В соответствии с целью были поставлены следующие задачи:
• уточнить экономическое содержание антикризисного управления финансами предприятия и его место в системе предупреждения банкротства;
• выявить современные тенденции в развитии регулирования института несостоятельности;
• осуществить комплексный анализ действующей системы предупреждения банкротств исследуемого предприятия;
• сформировать приоритетные направления использования методов антикризисного управления финансами несостоятельного предприятия для развития его системы предупреждения банкротства.
Объектом исследования является ООО «Скиф» Калачеевского района Воронежской области (производитель кормов для сельскохозяйственных животных).
Период исследования – деятельность предприятия с 2012 по 2018 гг.
Предметом исследования являются экономические отношения, возникающие в процессе формирования и развития антикризисного управления финансами как неотъемлемой части системы предупреждения банкротства.
Методология и методика исследования. Теоретическую и методологическую основу исследования составляют труды отечественных и зарубежных ученых-экономистов, посвященные антикризисному финансовому менеджменту, нормативно-правовые акты РФ, регулирующие предупреждение банкротства, а также аналитические исследования Всемирного банка (проект «Doing Business»), справочно-статистические данные Минэкономразвития России, Высшего Арбитражного Суда Российской Федерации, материалы Федеральной службы государственной статистики РФ, данные Верховного суда РФ, сведения Департамента Аграрной политики Воронежской области.
В процессе исследования применялись диалектический, экономико- статистический, экономико-математический, абстрактно-логический и другие методы экономических исследований, а также пакеты прикладных программ MS Excel.
Вопросы антикризисного управления и предупреждения банкротства являются предметом исследования многих ученых и специалистов.
Существенный вклад в разработку научных основ решения общих проблем управления несостоятельными предприятиями внесли Э.М. Коротков, А.Г. Грязнова, Ю. Бригхем, Э.А. Уткин, И.Б. Загайтов, К.С. Терновых, А.В. Улезько, И.Ф. Хицков.
Диагностическому анализу несостоятельности предприятий и прогнозированию банкротства посвящены труды Э. Альтмана, У. Бивера, М. Голдера, В. Р. Банка, Ж. Конана, М. Тафлера, Г. Спрингейта, Л. Фульмера, О. П. Зайцевой, Г. Г. Кадыкова, Р. С. Сайфулина, Д.А. Ендовицкого, Е.П. Жарковской, Б.Е. Бродского, Седлова И.В., Дуровой Л.В., Ткачевой Ю.В.
Значительный вклад в исследование вопросов анализа финансового состояния организации, как одного из ключевых направлений антикризисного финансового управления, внесли А. И. Алексеева, И. А. Бланк, О. Г. Дмитриева, В. В. Ковалев, Е. С. Стоянова, А. Д. Шеремет и др.
Правовые аспекты банкротства описаны в работах В.Ф. Попондопуло и Г.Ф. Шершеневича, А.И. Гончарова, М.В.Телюкиной, В.Н.Ткачева, В.В.Витрянского, В.А.Химичева, В.С. Анохина.
Положительно оценивая результаты, полученные исследователями, необходимо отметить, что до сих пор большинство авторов, например, Э.М. Коротков, В.И. Орехов, К.В. Балдин, Н.П. Гапоненко, А.Т. Зуб, Е. В. Броило, Н. П. Гапоненко, В. В. Глущенко, Е. П. Жарковской, А. Т. Зуба, Р. А. Попова, В. И. Орехова, акцентируются лишь на сущности финансово-экономических кризисов, необходимости их недопущения и законодательства о банкротстве. Между тем отдельные концептуальные положения диагностического анализа несостоятельности предприятий, финансовых решений по развитию систем предупреждения банкротства, например, как у З.А. Круш, Е.Н. Станиславчик, И.А. Бланка, Д.А. Ендовицкого и М.В. Щербакова, Г.В. Фёдоровой являются достаточно дискуссионными. Поэтому вопросы обоснования научно-методических и практических подходов к внедрению антикризисного управления финансами в систему предупреждения банкротства предприятий требуют более углубленного изучения.
Объем магистерской диссертации: 100 листов, 13 таблиц, 7 рисунков, 9 формул, 78 литературных источников и приложения.
Работа состоит из введения, трех основных глав, выводов и предложений, списка использованной литературы и приложений. В первой главе рассмотрены теоретические основы антикризисного управления финансами в системе предотвращения банкротства. Во второй главе проанализированы современные подходы к оценке угрозы банкротства сельскохозяйственных организаций. В третьей главе предложено развитие системы предотвращения банкротства на основе внедрения антикризисного управления финансами.
Научная новизна исследования состоит в разработке теоретических и методических подходов к развитию системы предотвращения банкротства. В диссертации обоснованы следующие положения, имеющие элементы новизны:
в теоретическом аспекте ввиду отсутствия устойчивого категориально – понятийного аппарата теории антикризисного финансового менеджмента предложено подходить к рассмотрению понятия «антикризисное управление финансами предприятий» как к системе специфических методов и инструментов финансового менеджмента для предупреждения кризиса (в т.ч. банкротства) или выхода из него. Предложенное определение содержит конкретизированный подход к цели и средствам системы управления;
дана теоретическая и практическая характеристика действующих подходов к диагностике несостоятельности и предупреждению банкротства на предприятии как источника возникновения финансового кризиса, препятствующих организации достигать своих финансовых целей: увеличивать прибыль и рыночную стоимость для обеспечения благополучия собственников;
предложен подход к обоснованию экономической целесообразности выбора финансовой стратегии несостоятельного предприятия на основе сравнения их прогнозных финансовых результатов с учетом интересов должника и кредиторов с использованием методов и инструментов антикризисного управления финансами для развития системы предупреждения банкротства.
Наиболее существенные научные результаты проделанной работы характеризуются следующими положениями, вынесенными на защиту:
1. уточнение экономического содержания антикризисного управления финансами и его роль в системе предупреждения банкротства предприятий;
2. системный подход к диагностике банкротства на основе финансового анализа, оценки действующей системы методов и инструментов предупреждения банкротства, принятой антикризисной финансовой стратегии, рассматривается как база разработки и принятия управленческих решений по восстановлению платежеспособности;
3. обоснование экономической целесообразности выбора финансовой стратегии несостоятельного предприятия с использованием методов и инструментов антикризисного управления финансами для развития системы предупреждения банкротства.
Основные положения диссертации нашли отражение в 2 печатных работах объемом 3,4 п. л.
1. Конституция РФ (принята всенародным голосованием 12.12.1993) (с учетом поправок, внесенных Законами РФ о поправках к Конституции РФ от 30.12.2008 N 6-ФКЗ, от 30.12.2008 N 7-ФКЗ, от 05.02.2014 N 2-ФКЗ, от 21.07.2014 N 11-ФКЗ) // СЗ РФ, 21.07.2014, № 4, ст. 445.
2. Гражданский кодекс РФ: части первая, вторая, третья и четвертая. – М.: Омега-Л, 2010. – 479 c.
3. Арбитражный процессуальный кодекс РФ от 24.07.2002 № 95-ФЗ (ред. от 03.12.2008) // СЗ РФ, 29.07.2002, № 30, ст. 3012.
4. Уголовный кодекс РФ от 13.06.1996 № 63-ФЗ (ред. от 13.02.2009) // СЗ РФ, 17.06.1996, № 25, ст. 2954.
5. Налоговый кодекс Российской Федерации. Части первая и вторая. Официальный текст по состоянию на 1 окт. 2004 года (с изменениями от 31 дек. 2003 г.) – М.: Издательство НОРМА (Издательская группа НОРМА-ИНФРА-М), 2003. – 392 с.
6. О несостоятельности (банкротстве): Федеральный закон от 26 октября 2002 г. № 127 – ФЗ // СЗ РФ. – 2002. – №43. Ст. 4190.
7. О финансовом оздоровлении сельскохозяйственных товаропроизводителей: Федеральный закон от 9 июля 2002 г. № 83 – ФЗ // СЗ РФ – 2002. – №28. – Ст. 2787.
8. Об обществах с ограниченной ответственностью: Федеральный закон от 08.02.1998. № 14 – ФЗ (с изм. и доп., вступ. В силу с 01.09.2017) // СЗ РФ – 2017. – №8. – Ст. 1457.
9. Постановление Правительства Рос. Федерации от 30 января 2003 г. № 52 «О реализации Федерального закона «О финансовом оздоровлении сельскохозяйственных товаропроизводителей» // СЗ РФ – 2004. – №6, ч.1. – С. 1626 – 1628.
10. Постановлением Правительства РФ от 20 июня 1994 г. № 498 «О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий» // СЗ РФ – 1994. – № 6.
11. Постановление Правительства РФ от 29 августа 2003 г. № 535 «О реализации дополнительных мер по улучшению финансового состояния сельскохозяйственных товаропроизводителей» // СЗ РФ – 2003. – № 8.
12. Распоряжение Федеральной службы России по делам о несостоятельности и финансовому оздоровлению от 31 марта 1999 г. № 13-р «О мониторинге финансового состояния организаций и учете их платежеспособности» // Бюллетень нормативных актов федеральных органов исполнительной власти. – 1999. – №21. – с.64-72.
13. Распоряжение Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) от 12.08.94 № 31-р «О Методических положениях по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса» // СЗ РФ – 1994. – № 8.
14. Методические рекомендации по разработке финансовой поли¬тики предприятия: Министерство эконо¬мики РФ. Приказ от 4 октября 1997 г. – №118 // Экономика и жизнь. – 1998. – №2.
15. Методические указания по проведению анализа финансового состояния организаций. Приложение к Приказу ФСФО от 23 января 2001 г. №16 // СЗ РФ – 2001. – № 9.
16. Письмо Федеральной налоговой службы от 29 ноября 2017 г. № СА-4-18/24213@ “О направлении обзора судебных актов” // http://www.garant.ru/products/ipo/prime/doc/71723438/#ixzz51vgiOPvP
17. Алферов В.Н. Совершенствование механизмов досудебного финансового оздоровления должников под контролем кредиторов. Эффективное антикризисное управление. 2017;(1-2): с. 54-63: [сайт] [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.info.e-c-m.ru/magazine/73/eau_73_175.htm
18. Анализ рынка комбикормов в 2016 году и перспективы на 2017 год: [сайт] [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.mpfsummit.ru/upload/medialibrary/ed2/ed2eeddb4d0cb9fbe6172f8279d0dcb0.pdf
19. Анохин В.С. Антикризисное управление и роль суда в осуществлении процедуры банкротства: монография / В.С. Анохин; Ин-т экономики и права. – Воронеж: Изд-во ВГУ, 2006. – с. 304
20. Антикризисное управление: Учебник / Орехов В.И., Балдин К.В., Гапоненко Н.П. – М.: ИНФРА-М, 2006. – с. 544
21. Антикризисное управление: Учебник. – 2-е изд., доп. и перераб. / Под ред. проф. Э.М. Короткова. – М.: ИНФРА-М, 2006. – с. 620
22. Антикризисный менеджмент / Под ред. Грязновой А.Г.– М.: Финансы и статистика, 1999. – с. 317
23. Банкротства пошли валом: [сайт] [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://expert.ru/2017/09/28/krupnoe-mashinostroitelnoe-bankrotstvo/
24. Бланк И.А. Антикризисное финансовое управление предприятием / И.А. Бланк. – К: Эльга, Ника-Центр, 2006. –672 с.
25. Бланк И.А. Основы финансового менеджмента Т 1 / И.А. Бланк. – К: Эльга, Ника-Центр, 1999. – 592 с.
26. Большой экономический словарь. / Под ред. А.Н. Азриляна. – М.: Фонд «Правовая культура», 1994. – 528 с.
27. Бригхэм Юджин Ф. Энциклопедия финансового менеджмента. Сокр. Пер. с англ. / Ред. колл.: А.М. Емельянов, В.В. Воронов и др. – 5-е изд. – М: РАГС. ОАО «Изд-во «Экономика», 1998. – 823 с.
28. Валдайцев С.В. Антикризисное управление на основе инноваций: учебник / С.В. Валдайцев. – М.: ТК Велби. Изд-во Проспект, 2005. – с. 312
29. Влияние реформ законодательства о банкротстве на Doing Business – Прогноз экспертов. 16.08.2017: [сайт] [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://bankrot.fedresurs.ru/NewsCard.aspx?ID=1040
30. Гончаров А.И. Правовые механизмы предупреждения банкротства коммерческой организации. Теория и практика / А.И. Гончаров. – М.: «Ось – 89», 2006. -с. 288
31. Гончаров А.И. Система правовых критериев диагностики банкротства и восстановления платежеспособности коммерческой организации. Часть 1. // Предпринимательство. – 2005. – №1. С.20 – 32.
32. Гуськов И. Практика антикризисного управления предприятиями АПК / И. Гуськов, В. Давыдов. – М.: Колос, 1999. – с. 200
33. Данные Территориальной комиссии по финансовому оздоровлению Департамента аграрной политики Воронежской области на 01.07.2017: [сайт] [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://apkvrn.ru/finansovoe-ozdorovlenie/27-territorialnaya-komissiya-po-finansovomu-ozdorovleniyu-selskokhozyajstvennykh-tovaroproizvoditelej
34. Дорохина Е.Г. Реализация функции диагностики в процедурах банкротства / Г. Дорохина // «Закон». – 2007. – №7. – С. 71 – 76
35. Ендовицкий Д.А. Финансовый менеджмент / Д. А. Ендовицкий. — М.: Рид Групп, 2011. – 800 с.
36. Ендовицкий Д.А., Щербаков М.В. Диагностический анализ финансовой несостоятельности организаций: Учеб. пособие / Под ред. Д.А. Ендовицкого. – М.: Экономистъ, 2007. – 287 с.
37. Жарковская Е.П. Антикризисное управление: Учебник / Е.П. Жарковская, Б.Е. Бродский. – 4-е изд., испр. – М: Омега – Л, 2007. –356 с.
38. Запорожцева Л.А. Стратегическая экономическая безопасность коммерческой организации: методология обеспечения: монография / Л.А. Запорожцева. – Воронеж: ФГБОУ ВПО Воронежский ГАУ, 2014. – 261с.
39. Зуб А.Т. Антикризисное управление: учеб. пособие для студентов вузов / А.Т.Зуб. – М.: Аспект Пресс, 2005. – с. 319
40. Как поправить финансовое здоровье. Эффективное антикризисное управление. 2014. № 2 (83): [сайт] [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.info.e-c-m.ru/magazine/83/eau_83_278.htm
41. Каранина Е.В Финансовая безопасность (на уровне государства, региона, организации, личности) – Монография. – Киров: ФГБОУ ВО «ВятГУ», 2015. – 239 с.
42. Карасёва И.М., Ревякина М.А. Финансовый менеджмент: учеб. пособие по специализации «Менеджмент орг.» /Под ред. Ю.П. Анискина. – Москва: Омега-Л, 2006. – с.335
43. Ковалёв В.В. Управление финансовой структурой фирмы / В.В. Ковалёв. – М.: «Проспект», 2007. – с.256
44. Кочетков Е.П. Повышение эффективности функционирования института банкротства в РФ: стоимостной подход. Эффективное антикризисное управление. 2017;(1-2): с. 54-63: [сайт] [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.e-c-m.ru/jour/article/view/662/592
45. Кошкин В.И. Антикризисное управление / В.И. Кошкин, Л.П. Белых, С.Г. Беляев. – М.: ИНФРА-М, 2000. – с. 512
46. Круш З.А. Антикризисное управление финансами коммерческих организаций. Учебное пособие / З.А. Круш, Л.В. Лущикова / Под ред. З.А. Круш. – Воронеж: ВГАУ, 2001. –316 с.
47. Круш З.А. Использование моделей прогнозирования банкротства для диагностики кризисов и стадий банкротства АКО / З.А. Круш // Финансовый вестник, выпуск 7. – Воронеж: ВГАУ. – 2001. – с.60-66.
48. Круш З.А., Бабаназаров А.В. Анализ неплатежеспособности как инструмент финансового оздоровления сельскохозяйственных предприятий / З.А.Круш, А.В. Бабаназаров // Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий. – 2006. – №6
49. Круш З.А., Лущикова Л.В. Сущность и принципы антикризисного управления финансами предприятий / З.А. Круш, Л.В. Лущикова // Финансовый вестник, выпуск 9. – Воронеж: ВГАУ, 2002. – с.57-62.
50. Круш З.А., Седлов И.В. Механизм предотвращения банкротства и его особенности в сельском хозяйстве / З.А. Круш, И.В. Седлов // Финансовый вестник, выпуск 14. Воронеж: ВГАУ, 2006. – с.28-32.
51. Круш З.А., Седлов И.В. Экономический механизм предотвращения банкротства сельскохозяйственных предприятий / З.А. Круш, И.В. Седлов. – Воронеж: ФГОУ ВПО ВГАУ, 2007. – 127 с.
52. Круш З.А., Седлов И.В., Толстых А.А. Диагностика предприятий как подсистема экономического механизма предотвращения банкротства / З.А. Круш, И.В. Седлов, А.А. Толстых // Современная аграрная экономика: проблемы и решения: Сборник научных трудов. – Ч.II. – Воронеж: ФГОУ ВПО ВГАУ, 2006. – с. 189 – 192
53. Леванова А.Л. К вопросу об оценке финансовой устойчивости предприятия / А.Л. Леванова // Финансовый вестник, выпуск 28. – Воронеж: ВГАУ, 2013. – с. 41 – 45.
54. Лисин С. Цена вопроса / С. Лисин // Газета «Коммерсантъ» № 69 от 20.04.2017, стр. 13
55. Несостоятельность по закону. Газета «Коммерсантъ» (Краснодар) № 226 от 05.12.2017: [сайт] [Электронный ресурс]. – Режим доступа: https://www.kommersant.ru/doc/3487123
56. Никитина Н.В. Финансовый менеджмент: учебное пособие. / Н.В Никитина. – М.: КНОРУС, 2015.-336с.
57. О приоритетных направлениях совершенствования законодательства о банкротстве на круглом столе в Госдуме. 13.11.2017: [сайт] [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://bankrot.fedresurs.ru/NewsCard.aspx?ID=1210
58. Покрытан П. О предмете антикризисного управления / П. Покрытан // Экономист. – 2005. – №6. – С.50-53
59. Попондопуло В.Ф. Постатейный научно-практический комментарий к Федеральному закону «О несостоятельности (банкротстве)» / Под ред. В.Ф. Попондопуло: – М.: Омега – Л, 2003. – с.250
60. Правительство одобрило законопроекты о финансовом оздоровлении кредитных организаций. 27.11.2017: [сайт] [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://bankrot.fedresurs.ru/NewsCard.aspx?ID=1239
61. Родионова В.М. Финансы / В.М. Родионова, Ю.Я. Вавилов, Л.И. Гончаренко и др.; Под ред. В.М. Родионовой. – М.: Финансы и статистика, 1995. – с. 420
62. Российский рынок комбикормов: [сайт] [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://sfera.fm/articles/rossiiskii-rynok-kombikormov_1689
63. Россия стала седьмой на мировом рынке комбикормов: [сайт] [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://meatinfo.ru/news/rossiya-stala-sedmoy-na-mirovom-rinke-kombikormov-367981
64. Рудакова О.Ю., Рудакова Т.А. Финансовое оздоровление как процедура банкротства или результат ее проведения. Эффективное антикризисное управление. 2017;(3):30-35.: [сайт] [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.e-c-m.ru/jour/article/view/679/597
65. Санация страховщиков будет похожа на новую систему оздоровления банков – ЦБ РФ. 16.06.2017: [сайт] [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://bankrot.fedresurs.ru/NewsCard.aspx?ID=954
66. Станиславчик Е.Н. Анализ финансового состояния неплатёжеспособных предприятий / Е.Н. Станиславчик. – М.: «Ось – 89», 2004. – 176 с.
67. Стратегия и тактика антикризисного управления фирмой / А.П.Градов, Б.И. Кузин. – СПб.: «Специальная литература», 1996. –510 с.
68. Телюкина М.В., Ткачев В.Н. Несостоятельность (банкротство) в России: Схемы. – М.: ОАО «Издательский дом “Городец”», 2006. – с. 88
69. Теория и практика антикризисного управления / Под ред. С. Г. Беляева, В. И. Кошкина. – М.: Закон и право, ЮНИТИ, 1996. – 469 с.
70. Ткачёв В.Н. Признаки и критерии несостоятельности (банкротства) ликвидируемых и отсутствующих должников как особой категории субъектов конкурсного права/ Ткачёв В.Н. // «Закон» – 2007. – №7. – С.62-70
71. Уткин Э.А. Антикризисное управление / Э.А. Уткин – М.: Тандем, 1998. – с. 400
72. Ухина О.И. Концептуальные основы стратегии обеспечения экономической безопасности коммерческих организаций / О.И. Ухина, Л.А. Запорожцева, А.Н. Шевченко // Регион: системы, экономика, управление. – Воронеж: «Научная книга», 2013. – №4(23). – С. 64 – 68.
73. Фёдорова Г.В. Финансовый анализ предприятия при угрозе банкротства. / Г.В. Фёдорова. Учебное пособие. – М.: Омега – Л, 2003. – с. 360
74. Финансовый менеджмент: Теория и практика: Учебник для вузов / Е.С. Стоянова [и др.]; под ред. Е.С.Стояновой. – 5-е изд., перераб. и доп. – М.: Изд-во «Перспектива», 2002. – 656 с.
75. ЦБ РФ создал новый департамент финансового оздоровления. 26.06.2017 : [сайт] [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://bankrot.fedresurs.ru/NewsCard.aspx?ID=965
76. Шеремет А.Д. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций / А.Д. Шеремет, Е.В. Негашев – М.: ИНФРА-М, 2005. – с.237
77. Шершеневич Г.Ф. Конкурсный процесс / Г.Ф. Шершеневич– М.: «Статус», 2000. – с.345
78. Шохина Л.С., Сафонова О.В. К вопросу о диагностике финансовой несостоятельности организаций: особенности и методы / Л.С. Шохина // Финансовый вестник, выпуск 31. – Воронеж: ВГАУ, 2015. – с. 12 – 27.
Хочешь уникальную работу?
Больше 3 000 экспертов уже готовы начать работу над твоим проектом!
4.8 (105 отзывов)
4.8 (40 отзывов)
5 (22 отзыва)
4.9 (826 отзывов)
4.9 (20 отзывов)
4.8 (373 отзыва)
4.9 (298 отзывов)
4.9 (66 отзывов)
4.9 (343 отзыва)
