Использование инструментов рынка ценных бумаг для финансирования деятельности компании
ВВЕДЕНИЕ 4
1. ЦЕННЫЕ БУМАГИ КАК ИНСТРУМЕНТ ФИНАНСИРОВАНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ 6
1.1 Основные инструменты финансирования деятельности предприятий 6
1.2 Понятие и роль ценных бумаг в структуре капитала предприятия 11
1.3 Ценные бумаги как инструмент привлечения финансовых ресурсов 20
Выводы 26
2. АНАЛИЗ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ЦЕННЫХ БУМАГ КАК ИНСТРУМЕНТА ФИНАНСИРОВАНИЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ, НА ПРИМЕРЕ АO«МОСКОВСКИЙ МАШИНОСТРОИТЕЛЬНЫЙ ЗАВОД «ЗНАМЯ» 28
2.1 Общая характеристика деятельности объекта исследования 28
2.2 Анализ финансового состояния предприятия 31
2.3 Анализ использования ценных бумаг как инвестиционного инструмента 41
Выводы 49
3 СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ИНСТРУМЕНТОВ РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ ДЛЯ ФИНАНСИРОВАНИЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ 51
3.1. Рекомендуемые мероприятия по улучшению финансового положения предприятия с помощью ценных бумаг 51
3.2. Экономическая эффективность предложенных направлений 60
Выводы 64
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 67
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ 70
ПРИЛОЖЕНИЕ 74
Для роста эффективности деятельности производственных предприятий в условиях кризисной экономики особое значение имеет их способность применять различные виды инструментов для финансирования своей деятельности.
Использование для обеспечения функционирования предприятий инструментов рынка ценных бумаг является достаточно частой практикой для компаний. Развитие российского рынка ценных бумаг благотворно влияет и на развитие экономики страны в целом. Так, данный рынок затрагивает практически все отрасли экономики, и те, значение которых являются приоритетным. Много инвестиций благодаря ценным бумагам поступают в реальный сектор экономики. Также развитие данного инструмента положительно сказывается на развитие фондового рынка в целом. За счет прихода на фондовый рынок новых инвесторов, растет его капитализация, повышаются обороты торгов, появляются новые инструменты.
Комплекс проблем, связанный с поиском рыночных источников финансирования развития отечественных компаний в частности с помощью механизмов ценных бумаг и анализа специфики данного инструмента изучен недостаточно, поэтому актуальность темы исследования сохраняется.
Целью данной работы является проведение анализа существующего состояния предприятия для выявления резервов использования инструментов рынка ценных бумаг для финансирования деятельности предприятия, на примере АО «ММЗ «Знамя».
В соответствии с указанной целью были поставлены и решены следующие задачи, отражающие общую логику исследования:
рассмотреть основные инструменты финансирования деятельности предприятий;
определить понятие и роль ценных бумаг в структуре капитала предприятия;
рассмотреть ценные бумаги как инструмент привлечения финансовых ресурсов;
проанализировать использование предприятием ценных бумаг как инвестиционного инструмента;
разработать мероприятия по улучшению финансового положения предприятия с помощью ценных бумаг;
обосновать экономическую эффективность предложенных направлений.
Объект наблюдения – ОАО «ММХ «Знамя».
Объект исследования – сущность и механизм первичного размещения акций (IPO).
Предмет исследования – анализ использования инструментов рынка ценных бумаг для финансирования деятельности предприятия.
Информационной базой работы являются данные бухгалтерской и финансовой отчетности предприятия, а также данные управленческого учета за 2013–2015гг., первичная учетная документация, нормативно-правовые документы.
Практическая значимость проведенного исследования заключается в возможности использования рекомендаций для использования предприятием инструментов ценных бумаг.
В процессе разработки работы использованы методы финансового анализа, методы стратегического менеджмента, методика сбалансированной системы показателей, метод структуризации целей, статистические методы обработки данных и т.д.
Структура работы. Магистерская диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы, приложений.
1. Бюджетный кодекс Российской Федерации (БК РФ) от 31 июля 1998 г. N 145-ФЗ (ред. от 23.05.2016 №145-ФЗ) // Собрание законодательства Российской Федерации от 3 августа 1998 г. № 31. Ст. 3823.
2. Гражданский кодекс Российской Федерации (ГК РФ) (часть первая) от 30 ноября 1994 г. N 51-ФЗ (ред. 23.05.2016 №146-ФЗ) // Собрание законодательства Российской Федерации от 5 декабря 1994 г. №32. Ст. 3301.
3. Федеральный закон от 22 апреля 1996 г. № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» (ред. 30.12.2015 г. №461-ФЗ) // Собрание законодательства Российской Федерации от 22 апреля 1996 г. № 17. Ст. 1918
4. Федеральный закон от 2 июля 2013 г. №142-ФЗ «О внесении изменений в подраздел 3 раздела I части первой Гражданского кодекса Российской Федерации» // Собрание законодательства Российской Федерации от 8 июля 2013 г. № 27. Ст. 3434.
5. Федеральный закон от 29 июня 1998 г. № 136-ФЗ «Об особенностях эмиссии и обращения государственных и муниципальных ценных бумаг» (ред. от 14.06.2012 № 79-ФЗ) // Собрание законодательства Российской Федерации от 3 августа 1998 г. № 31 Ст. 3814.
6. Федеральный закон от 11 марта 1997 г. № 48-ФЗ «О переводном и простом векселе» // Собрание законодательства Российской Федерации от 17 марта 1997 г. № 11.Ст. 1238.
7. Постановление ЦИК и СНК СССР от 7 августа 1937 г. № 104/1341. «О введении в действие Положения о переводном и простом векселе» // Свод законов СССР. 1937 г. № 52. Ст.221.
8. Банк В. Р. Финансовый анализ / В. Р. Банк, С. В. Банк, А. В Тараскина. – М. : ТК Велби, Изд-во «Проспект», 2014. – 344 с.
9. Басовский Л. Е. Финансовый менеджмент: учебник / Л.Е. Басовский. – М.: ИНФРА-М, 2013. – 240 с.
10. Бердникова Т.Б. Рынок ценных бумаг: прошлое, настоящее, будущее / Т.В. Бердникова. – М.: Инфра-М, 2013. – 397 с.
11. Боровкова В.А. Рынок ценных бумаг. Уч. пос. 3-е изд. Стандарт 3-го поколения / В.А. Боровкова – СПб.: Питер, 2012. – 352 с.
12. Бороненко С.А. Финансовый анализ организаций / С.А. Бороненко, Л.И. Маслова, С.И. Крылов. – Екатеринбург: Изд. Урал.гос. университета, 2011. – 340 с.
13. Васильева Л.С. Финансовый анализ / Л.С. Васильева, М.В. Петровская. – М.: КНОРУС, 2014. – 430с.
14. Вихори Дж. Основы финансового менеджмента / Дж. Вихори. – М.: И. Д. Вильямс, 2012. –1232 с.
15. Горемыкин В.А. Планирование предпринимательской деятельности организации. / В.А. Горемыкин, А.Ю. Богомолов. – М.: Инфра-М, 2015. – 324 с.
16. Гридчина М.В. Финансовый менеджмент / М.Ф. Гридчина – К.: МАУП, 2014. – 402 с.
17. Губин В.Е. Анализ финансово-хозяйственной деятельности организации / В.Е. Губин, О.В. Губина. – М.: Форум, 2012. – 335 с.
18. Килячков А.А. Рынок ценных бумаг: Учебник, 3-е издание / А.А. Килячков, Л.А. Чалдаева. – М.: Юрайт, 2015. – 857 с.
19. Коттл С. Анализ ценных бумаг / С. Коттл. – М.: Олимп-бизнес, 2010. – 613 с.
20. Кузнецов Б. Т. Финансовый менеджмент: учебное пособие / Б.Т. Кузнецов. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2013. – 415 с.
21. Лялин В.А. Рынок ценных бумаг: учебник / В.А. Лялин, П.В. Воробьев. – М.: Изд-во Проспект, 2015. – 400 с.
22. Михайленко М. Рынок ценных бумаг / М. Михайленко. – М.: Юрат, 2016. – 326 с.
23. Опрышко Е.Л. Формирование оптимальной структуры источников финансирования инвестиционной деятельности предприятий. Автореферат диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук / Е.Л. Опрышко. – Краснодар, НОЧУ ВПО «Институт экономики, права и гуманитарных специальностей», 2012. – 24 с.
24. Панова Н.С. Источники финансирования сельских кредитных кооперативов: диссер…к.э.н. 08.00.10 / Н.С. Панова. – Волгоград, 2014. – 186 с.
25. Рынок ценных бумаг: Учебник / Под ред. В.А. Галанова, А.И. Басова. – М.: Финансы и статистика, 2011.
26. Рынок ценных бумаг. Учебник / Под ред. Е.Ф. Жукова. – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2013. – 567 с.
27. Савчук В.П. Финансовый менеджмент организаций / В.П. Савчук. – М.: Издательский дом «Максимум», 2016. – 601 с.
28. Твардовский В. Секреты биржевой торговли / В. Твардовский, С. Паршиков. – М.: Альпина Паблишер, 2012. – 551 с.
29. Теплова Т.В. Финансовый менеджмент: управление капиталом и инвестициями / Т.В. Теплова. – М.: ГУ ВШЭ, 2010. – 409 с.
30. Финансы организаций (организаций). Учебник. / Под ред.
Н.В. Колчиной. – М.: Финансы, Юнити, 2015. – 334 с.
31. Финансовый менеджмент: Учебник под ред. д.э.н., проф. О.В. Ефимовой. – М.: ИНФРА-М, 2014. – 384 с.
32. Финансовое управление фирмой: Учебник / Под ред. В.И. Терехина – М.: Экономика, 2011. – 350 с.
33. Хиггинс Р. Отношения с инвесторами: передовой опыт. Пути создания акционерной стоимости / Р. Хиггинс. – М.: Альпина Бизнес Букс, 2015. – 582 с.
34. Чеботарев Ю.А. Торговые работы на российском фондовом рынке -2-е изд. перераб. и доп. / Ю.А Чеботарев – М.:СмартБук, 2011. – 160 с.
35. Чучунок Н.С. Административно-правовой режим оборота ценных бумаг в Российской Федерации: дисс…д.ю.н. 12.00.14 / Н.С Чучунок. – М., 2015. – 256 с.
36. Шкваря Л.В. Международная экономическая интеграция в мировом хозяйстве / Л.В. Шкваря – М.: Инфра-М, 2011. – 320 с.
37. Асаул А.Н. Рынок ценных бумаг / А.Н. Асаул, В.К. Севек, М.К. Соян // Успехи современного естествознания. – 2014. – № 10 – С. 121-123
38. Беломытцева О.С. К вопросу о развитии IPO российских компаний / О.С. Беломытцев, Д.Г. Антонян // Проблемы учета и финансов – 2014. – № 1(13). – С.52-57.
39. Ивашковская И. От финансового рычага к оптимизации структуры капитала компании / И. Ивашковская // Журнал Управление Компанией. – 2014. – № 1. – С. 18−21.
40. Профессия IR: становление, тенденции развития и перспективы // Рынок ценных бумаг – 2014. – №4. – С.34-46.
41. Рубцов Б.Б. Мировой и российский рынки IPO: анализ тенденций и перспектив развития / Б.Б. Рубцов, А.П. Напольнов // Эффективное антикризисное управление. – 2011. – № 5. – С.13-17.
42. Ушаева С.Н. Грани оптимизации структуры капитала в условиях кризиса / С.Н. Ушаева // Вестник Челябинского государственного университета. – 2010. – № 5. – С. 173−179.
43. Холодкова В.В. Практика оценки стоимости бизнеса при выходе на IPO / В.В. Холодкова // Финансы и кредит. – 2014. – №2 – С.21-26.
44. Шевченко Д.А. Проблемы IPO на рынке ценных бумаг материкового Китая / Д.А. Шевченко, Д.П. Хомяков // Финансы и кредит. – 2015. – №32 (656). – С.22-26.
45. Официальный сайт АО «ММЗ «Знамя» [электронный ресурс] – Режим доступа: http://znamia.ru/ (дата обращения 01.06.2016).
46. Правила листинга ММВБ [электронный ресурс] – Режим доступа: http://moex.com/a2584 (дата обращения 01.06.2016).
Хочешь уникальную работу?
Больше 3 000 экспертов уже готовы начать работу над твоим проектом!
4.8 (105 отзывов)
4.8 (40 отзывов)
5 (22 отзыва)
4.9 (826 отзывов)
4.9 (20 отзывов)
4.8 (373 отзыва)
4.9 (298 отзывов)
4.9 (66 отзывов)
4.9 (343 отзыва)
