Привлечение инвестиций на рынке международного капитала
Введение 3
Глава 1. Теоретические основы функционирования рынка капитала и инвестиций 8
1.1. Понятие капитала и основы функционирования рынка капитала 8
1.2. Сущность инвестиций и рынок инвестиций 17
1.3. Поведение потребителя на рынке капитала 23
Глава 2. Экономическая сущность и роль международного рынка капитала по глобальному перераспределению ресурсов 29
2.1. Мировой рынок капитала: теоретические аспекты и современные тенденции развития 29
2.2. Движущие силы современной финансовой глобализации 39
2.3. Основные участники международного рынка капитала и формы предоставления финансовых ресурсов 45
Глава 3. Особенности привлечения иностранных инвестиций в Россию 53
3.1. Инвестиционное законодательство и инвестиционный климат в России 53
3.2. Основные тенденции в привлечении иностранных инвестиций 64
3.2.1 Динамика частных иностранных инвестиций 64
3.2.2 Капиталовложения по линии международных финансовых организаций 77
Заключение 87
Список использованных источников 92
Глоссарий 99
Нестабильность на мировых рынках капитала и энергоресурсов, санкции со стороны экономически развитых стран в отношении российских компаний, накопленные внутренние структурные проблемы обусловили замедление темпов экономического роста, что в сложившихся условиях угрожает экономической безопасности страны. Для возобновления экономического роста в условиях ограничений внешней среды важное значение имеет активизация инвестиционного процесса.
Актуальность темы магистерской диссертации. Современная мировая экономика обладает обширными возможностями привлечения инвестиций на рынке международного капитала.
В свете последних тенденций, выражающихся в общем замедлении темпов роста мировой экономики, превышении совокупного предложения углеводородов над их спросом, следствием которого стало снижение цен на энергоресурсы, усилении геополитической напряженности – все это в долгосрочной перспективе ужесточает межстрановую конкуренцию и требует поиска новых эффективных решений в области привлечения инвестиций на рынке международного капитала.
Международный рынок капиталов, посредством которого организован международный оборот ссудного капитала, влияет на непрерывность кругооборота торгового и промышленного капиталов различных стран.
Учитывая неблагоприятную обстановку в политической сфере, введение со стороны ряда западных государств антироссийских санкций возникает проблема выбора наименее рискованных методов привлечения инвестиций на рынке международного капитала, что и определяет актуальность выбранной темы исследования.
У стран с развитой экономикой, формирующихся рынков и развивающихся стран есть две общие цели экономической политики. Во-первых, им необходимо поднять потенциальные темпы роста (за счет структурных реформ для повышения производительности, и особенно в странах с развитой экономикой со стареющим населением, для увеличения коэффициентов участия в рабочей силе) и обеспечить при этом широкое распределение выгод от роста. Во вторых, им настоятельно необходимо повысить устойчивость, в том числе за счет упреждающего регулирования финансового сектора, и при необходимости, восстановления балансов и увеличения бюджетных резервов, привлечения инвестиций на рынке международного капитала. Особенно важны действия в ситуации низких процентных ставок и невысокой волатильности, которая чревата резкими изменениями в структуре портфелей и разворотом потоков капитала. Текущий циклический подъем предлагает уникальную возможность для проведения структурных реформ и реформ по повышению качества управления и привлечения инвестиций.
Степень изученности темы в отечественной и мировой науке и практике. Современные проблемы мировой экономики достаточно подробно рассматриваются различными отечественными и зарубежными учеными. Тенденциям глобализации, международных финансовых отношений уделяется внимание в трудах исследователей: П.А. Ерофеевой, В.В. Зубенко, Р.Г. Мумладзе, О.Е. Кутепова и других.
Отдельные вопросы состояния международного рынка капитала, прогнозов его развития в перспективе ближайших лет рассматривали: Ю.В. Евдокимова, С.А. Луконин, Е.А. Монастырский, Н.Ф. Чеботарев и другие.
Для понимания сущности, структуры и динамики инвестиций на рынке международного капитала важны работы: В.М. Аскинадзи, С.Л. Блау, Н.Д. Гуськовой, Л.П. Королевой, тенденций развития международного рынка капитала: Е.О. Звоновой, В.А. Кашина, А.В. Кузнецова.
Цель исследования – выявление особенностей и перспектив привлечения иностранных инвестиций в Россию.
Необходимость достижения поставленной цели обуславливает выбор задач исследования:
– изучить теоретические основы функционирования рынка капитала и инвестиций;
– рассмотреть мировой рынок капитала: теоретические аспекты и современные тенденции развития;
– проанализировать движущие силы современной финансовой глобализации;
– выявить основных участников международного рынка капитала и формы предоставления финансовых ресурсов;
– оценить инвестиционное законодательство и инвестиционный климат в Россию;
– выявить основные тенденции в привлечении иностранных инвестиций.
Объект исследования международный рынок капитала.
Предмет исследования проблемы привлечения инвестиций в Россию на рынке международного капитала.
Для раскрытия методологических аспектов использовались различные учебные, учебно-методические пособия, статьи из периодических изданий, статьи из сети Интернет, материалы практических семинаров по исследуемой проблеме.
Теоретической основой исследования темы магистерской диссертации послужили труды ведущих ученых в области мировой экономики, экономической теории, финансового менеджмента. Природу и сущность проблем существования и оценки методов привлечения инвестиций с международного рынка капитала в разное время исследовали различные отечественные и зарубежные ученые. Теоретические и практические аспекты вопроса достаточно подробно рассматривались как в международной экономике, так и в экономической теории, финансовом менеджменте. Среди авторов, исследовавших отдельные вопросы темы работы, особо можно выделить: Ашаганова А.Ю., Вербицкого В.К., Лукасевич И.Я., Михайленко М.Н., Федорову Е.А., Шимко П.Д. и других.
В магистерской диссертации были использованы такие методы исследования, как анализ предоставленных документов, аналитический метод изучения публикаций и статей, использование различных сравнительно-показательных способов оценки состояния международного рынка капитала, рынка иностранных инвестиций в Россию, сравнительный анализ, методы индукции и дедукции.
Научная новизна магистерской диссертации выражается в том, что определены сущность и особенности привлечения инвестиций на рынке международного капитала, разработаны и обоснованы мероприятия по совершенствованию привлечения иностранных инвестиций в Россию на рынке международного капитала.
Практическая значимость исследования заключается в том, что разработанные рекомендации позволят повысить эффективность привлечения в Россию иностранных инвестиций из различных стран. Предложенные мероприятия частично могут быть использованы и в привлечении других финансовых ресурсов с международного рынка капитала.
Структура магистерской диссертации определяется логикой исследования и состоит из введения, трех глав, восьми параграфов, заключения, списка литературы и приложений.
В первой главе исследуются теоретические основы функционирования рынка капитала и инвестиций: представлено понятие капитала и основы функционирования рынка капитал, определена сущность инвестиций и рынка инвестиций, рассмотрено поведение потребителя на рынке капитала.
Во второй главе исследована экономическая сущность и роль международного рынка капитала по глобальному перераспределению ресурсов: изучены теоретические аспекты и современные тенденции развития мирового рынка капитала, дана оценка движущих сил современной финансовой глобализации, выявлены основные участники международного рынка капитала и формы предоставления финансовых ресурсов.
В третьей главе проанализированы особенности привлечения иностранных инвестиций в Россию и предложены возможности их развития: исследованы инвестиционное законодательство и инвестиционный климат в России, дана оценка основных тенденций в привлечении иностранных инвестиций. Итогом стало выявление существующих проблем привлечения иностранных инвестиций в Россию и предложение рекомендаций по их устранению.
В заключении подведены итоги магистерской диссертации, сделаны выводы по работе.
Список использованных источников включает 52 наименования.
Глоссарий содержит 15 определений понятий, использованных в работе.
1. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая) от 30.11.1994 № 51-ФЗ (с изм. и доп., вступ. в силу с 06.08.2017) (ред. от 29.07.2017) // СПС «КонсультантПлюс»
2. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть вторая) от 26.01.1996 № 14-ФЗ (ред. от 28.03.2017) // СПС «КонсультантПлюс»
3. Федеральный закон от 25.02.1999 № 39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» (ред. от 26.07.2017) // СПС «КонсультантПлюс»
4. Федеральный закон от 09.07.1999 № 160-ФЗ «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации» (ред. от 18.07.2017) // СПС «КонсультантПлюс»
5. Федеральный закон от 05.03.1999 № 46-ФЗ «О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг» (ред. от 03.07.2016) // СПС «КонсультантПлюс»
6. Financial crisis in Greece: challenges and threats for the global economy / Dudin M.N., Gayduk V.I., Sekerin V.D., Bank S.V., Gorohova A.E. // International Journal of Economics and Financial Issues. – 2016. – Т. 6. – № 5. – P. 1-6.
7. Gold and its determining role in modernization and technological processes related to changing geo-economic structure of the World / Dudin M.N., Sekerin V.D., Gorohova A.E., Gayduk V.I., Danko T.P. // International Journal of Economics and Financial Issues. – 2016. – Т. 6. – № 2. – P. 50-57.
8. Hausmann R., Rodrik D., & Velasco A. Growth diagnostics. The Washington consensus reconsidered: Towards a new global governance, 2008. – 324-355.
9. Абрамов М. Россия – не место для частного капитала // Финансовый бизнес. – 2017. – № 3. – С. 62-64.
10. Аскинадзи В.М. Инвестиции. Практикум: учеб. пособие для академического бакалавриата / В. М. Аскинадзи, В. Ф. Максимова. – М.: Издательство Юрайт, 2015. – 399 с.
11. Ашаганов А.Ю., Цокаева Л.А., Мовтигова М.А. Роль иностранных инвестиций в экономическом развитии РФ // Молодой ученый. – 2016. – № 2. – С. 427-429.
12. Баранов А.О. Об искусстве компромисса между целями экономической политики в свете кризиса в России в 2015-2016 годах // ЭКО. – 2017. – № 6. – С. 49-63.
13. Блау С.Л. Инвестиционный анализ: Учебник для бакалавров / С.Л. Блау. – М.: ИТК Дашков и К, 2016. – 256 c.
14. Ван Т.Х. Процесс открытия и привлечения прямых иностранных инвестиций во Вьетнаме // Вопросы экономики и управления. – 2016. – № 4. – С. 33-37.
15. Глушакова О.В., Михайлов В.В. Реиндустриализация и новая экономика – есть ли у России шанс добиться успеха? // Финансы и кредит. – 2017. – Т. 23, № 1 (721). – С. 19-37.
16. Гончарова Е.В., Сущук О.В. Исследование основных подходов к оптимизации структуры капитала коммерческих организаций // Научно-методический электронный журнал «Концепт». – 2017. – Т. 2. – С. 668-672.
17. Гуськова Н.Д. Инвестиционный менеджмент: учебник / Н.Д. Гуськова, И.Н. Кра¬ковская, Ю.Ю. Слушкина, В.И. Маколов. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: КНОРУС, 2016. – 438 с.
18. Дасковский В. Объем, направления и структура инвестиций / В. Дасковский, В. Киселев // Экономист. – 2016. – № 5. – С. 56-68.
19. Евдокимова Ю.В. Особенности функционирования финансового капитала в России в условиях глобализации экономики // Социальная политика и социология. – 2016. – Т.15, № 2. – С. 27-36.
20. Емельянова К. Н. Инвестиционный климат России: анализ оценок международных экспертных организаций и рейтинговых агентств // Проблемы и перспективы экономики и управления: материалы VI Междунар. науч. конф. (г. Санкт-Петербург, декабрь 2017 г.). – СПб.: Свое издательство, 2017. – С. 47-51.
21. Ерофеева П.А. Карьера в российском третьем секторе. Структура и особенности накопления совокупного капитала // Мир России: социология, этнология. – 2016. – Т.25, № 3. – С. 149-175.
22. Жариков М.В. Структурное финансирование в России // Аспирант и соискатель. – 2016. – № 2. – С. 21-24.
23. Звонова Е.О. концепции трансграничного движения капитала в России в условиях обострения геоэкономических рисков / Е. Звонова, А. Навой, В. Пищик // Проблемы теории и практики управления. – 2015. – № 11. – С. 20-29.
24. Зубенко В.В. Мировая экономика и международные экономические отношения: Учебник и практикум / В.В. Зубенко, О.В. Игнатова, Н.Л. Орлова. – Люберцы: Юрайт, 2016. – 409 c.
25. Касьяненко Т.Г. Экономическая оценка инвестиций: Учебник и практикум / Т.Г. Касьяненко, Г.А. Маховикова. – Люберцы: Юрайт, 2016. – 559 c.
26. Кашин В.А. Повысить привлекательность России для частного капитала / В.А. Кашин, М.Д. Сулейманов // Финансовый бизнес. – 2016. – № 6. – С. 13-18.
27. Киселёва О.В. Инвестиционный анализ: учебное пособие / О.В. Киселёва, Ф.С. Макеева. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: КНОРУС, 2016. – 208 с.
28. Королева Л.П. Инвестиции в основной капитал как фактор развития организованного рециклинга // ЭКО. – 2017. – № 6. – С. 149-163.
29. Короткова А.Н. Инвестиции и их влияние на современную экономику // Научно-методический электронный журнал «Концепт». – 2016. – Т. 11. – С. 3661-3665.
30. Красавина Л.Н. Реформы мировых валютных систем: ретроспективный и актуальный анализ // Деньги и кредит. – 2017. – № 4. – С. 14-23.
31. Кузнецов А.В. Зарубежные инвестиции российских компаний: конкуренция с западноевропейскими и восточноазиатскими ТНК // Вестник Российской академии наук. – 2016. – Т.86, № 3. – С. 203-214.
32. Кузнецов А.В. Традиции изучения зарубежных стран в современной российской экономической экспертизе // Вопросы экономики. – 2015. – № 8. – С. 116-128.
33. Кузнецова О.В. Различия в привлекательности российских регионов для отечественных и иностранных инвесторов // Вопросы экономики. – 2016. – № 4. – С. 86-102.
34. Кутепов О.Е. Публично-правовое регулирование инвестиционной деятельности: монография / О.Е. Кутепов, С.П. Казакова. – М.: ЮСТИЦИЯ, 2016. – 170 с.
35. Кутепов О.Е. Публично-правовое регулирование инвестиционной деятельности: монография / О.Е. Кутепов, С.П. Казакова. – М.: ЮСТИЦИЯ, 2016. – 170 с.
36. Ларионова Е.А. Современные методы управления валютными рисками // Научный альманах. – 2016. – № 10-1 (24). – С. 189-194.
37. Леонова Ю.Ю. Региональные интересы и факторы инвестиционной активности зарубежных компаний в России: монография / Ю. Ю. Леонова. – М.: ЛЕНАНД, 2015. – 195 с.
38. Луконин С.А. Экономический пояс Шёлкового пути: риски и возможности для России // Международная торговля и торговая политика. – 2015. – № 4. – С. 18-29.
39. Львова Н.А. Концепция финансовых парадоксов: предпосылки становления и траектории развития / Н.А. Львова, Н.В. Покровская, Н.С. Воронова // ЭКО. – 2017. – № 6. – С. 164-177.
40. Маркарьян Э.А. Инвестиционный анализ: теория и практика: учебное пособие / Э.А. Маркарьян, Г.П. Герасименко. – М.: КНОРУС, 2017. – 150 с.
41. Маслов Е.Ю. Инвестиционные возможности и оценка их риска / Е.Ю. Маслов, М.К. Мельник // Аспирант и соискатель. – 2015. – № 3. – С. 26-29.
42. Моисеев А.В. О внутренних источниках финансирования инвестиций в России // Финансы. – 2016. – № 1. – С. 10-12.
43. Монастырский Е.А. Инвестиционные модели развития. Приток и отток иностранных инвестиций в России / Е.А. Монастырский, В.М. Саклаков // Инновации. – 2015. – № 10. – С. 27-34.
44. Мумладзе Р.Г. Мировая экономика. Региональные тенденции. Инвестиционные процессы: учебное пособие / Р.Г. Мумладзе, В.В. Комаров, Н.И. Литвина. – М.: РУСАЙНС, 2016. – 274 с.
45. Николаева И.П. Мировая экономика и международные экономические отношения: Учебник для бакалавров / И.П. Николаева, Л.С. Шаховская. – М.: ИТК Дашков и К, 2016. – 244 c.
46. Попова Н.Ф. Правовое регулирование экономической деятельности: учебник и практикум для прикладного бакалавриата / Н. Ф. Попова, М. А. Лапина ; под ред. М. А. Лапиной. – М.: Издательство Юрайт, 2016. – 278 с.
47. Проданова Н.А. Привлечение долгосрочного капитала на фондовых рынках / Н.А. Проданова, Н.И. Малых // Финансовый менеджмент. – 2016. – № 6. – С. 26-33.
48. Резник С.Г. Специфические стимулы привлечения прямых иностранных инвестиций в Россию // Экономические стратегии. – 2016. – № 6. – С. 120-127.
49. Россия в международном движении капитала в 2014-2015 годах / А.С. Булатов и др. // Вестник Российской академии наук. – 2016. – Т. 86, № 5. – С. 422-433.
50. Сахарова Л.А. Приоритетные организационные формы инвестиционной промышленной политики // Актуальные проблемы современной науки. – 2015. – № 5. – С. 24-27.
51. Скрипниченко М.В. Портфельные инвестиции: Учебное пособие. – СПб: Университет ИТМО, 2016. – 40 с.
52. Теплова Т.В. Инвестиции: учебник для бакалавров / Т. В. Теплова. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Издательство Юрайт, 2016. – 782 с.
53. Федорова Е.А. Эффективность компаний с прямыми иностранными инвестициями в России: региональный аспект / Е.А. Федорова, А.М. Левина, А.Э. Николаев // ЭКО. – 2016. – № 1. – С. 61-69.
54. Чеботарев Н.Ф. Мировая экономика и международные экономические отношения: Учебник для бакалавров / Н.Ф. Чеботарев. – М.: Дашков и К, 2016. – 352 c.
55. Четверикова А.С. Взаимные прямые инвестиции России и ЕС в металлургии // МЭ и МО. – 2015. – № 4. – С. 49-57.
56. Шапкин А.С. Экономические и финансовые риски: оценка, управление, портфель инвестиций / А.С. Шапкин, В.А. Шапкин. – М.: Дашков и К, 2016. – 544 c.
57. Шимко П.Д. Международный финансовый менеджмент: учебник и практикум для бакалавриата и магистратуры / П.Д. Шимко. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Издательство Юрайт, 2017. – 493 с.
58. Шимко П.Д. Мировая экономика и международные экономические отношения. Учебник и практикум для бакалавриата и магистратуры / П.Д. Шимко. – Люберцы: Юрайт, 2016. – 392 c.
59. Доклад о мировых инвестициях, 2017 год. URL: http://unctad.org / en / PublicationsLibrary / wir2017_Overview_ru.pdf
60. Мировое экономическое положение и перспективы, 2017 год. URL: https://www.un.org / development / desa / dpad / wp-content / uploads / sites / 45 / 2017 wesp_es_ru.pdf
61. Отчет МВФ. URL: https://www.imf.org / ru / Publications / WEO / Issues / 2018 / 01 / 11 / world-economic-outlook-update-january-2018
62. Официальный сайт «Федеральная служба государственной статистики». URL: www.gks.ru
63. Официальный сайт ЦБ РФ. URL: http://www.cbr.ru /
64. Российский фонд прямых инвестиций. URL: http://rdif.ru /
65. Статистика Банка России // Официальный сайт ЦБ РФ. URL: http://www.cbr.ru / statistics / ?PrtId=svs
66. ЮНКТАД. URL: http://unctad.org / en / Pages / Home.aspx
Хочешь уникальную работу?
Больше 3 000 экспертов уже готовы начать работу над твоим проектом!
4.8 (105 отзывов)
4.8 (40 отзывов)
5 (22 отзыва)
4.9 (826 отзывов)
4.9 (20 отзывов)
4.8 (373 отзыва)
4.9 (298 отзывов)
4.9 (66 отзывов)
4.9 (343 отзыва)
