Управление финансовыми рисками компании

ВВЕДЕНИЕ

Актуальность темы исследования
Финансовая деятельность предприятия во всех ее формах сопряжена с многочисленными рисками, степень влияния которых на результаты этой деятельности существенно возрастает с переходом к рыночной экономике. Риски, сопровождающие эту деятельность, выделяются в особую группу финансовых рисков, играющих наиболее значимую роль в общем «портфеле рисков» предприятия. Возрастание степени влияния финансовых рисков на результаты финансовой деятельности предприятия связано с быстрой изменчивостью экономической ситуации в стране и конъюнктуры финансового рынка, расширением сферы финансовых отношений и ее «раскрепощением», появлением новых для нашей хозяйственной практики финансовых технологий и инструментов и рядом других факторов.
Финансовый риск возникает в процессе отношений предпри¬ятия с финансовыми институтами (банками, финансовыми, ин¬вестиционными,. страховыми компаниями, биржами и др.). Причины финансового риска – инфляционные факторы, рост учетных ставок банка, снижение стоимости ценных бумаг и др.
В настоящее время глубокий системный кризис, в котором находится экономика Республики Казахстан, оказывает большое влияние на негативные изменения в финансовом положении, как отдельных предприятий, так и отраслей в целом.
Стремясь стабилизировать социально-экономическое положение предприятий, их финансовую независимость, повысить эффективность деятельности и в конечном итоге максимизировать прибыль или, в крайнем случае, избежать убытков и банкротства, руководители предприятий в современных условиях начинают все большее внимание уделять финансовому планированию. Это, несомненно, является одним из факторов нормализации хозяйственного оборота, обеспечения его необходимыми ресурсами, укрепления финансового положения предприятий в условиях неопределенности экономической ситуации.
Президент Нурсултан Назарбаев в Послании народу Казахстана «Через кризис к обновлению и развитию» от 6 марта 2009 года отмечает, что в трудных условиях влияния на экономику мирового кризиса государство приняло и осуществляет решительные антикризисные меры. В условиях мирового кризиса необходимо ввести антикризисную политику не только в государстве в целом, но и на каждом предприятии отдельно. Для любого предприятия необходимо целенаправленная политика по увеличению и наращиванию капитала, так как капитал – важнейший показатель финансовой системы предприятия [1].
Следовательно, в современных условиях процесс принятия решений на всех уровнях управления происходит в условиях, когда неизвестен конечный результат деятельности. Значит, возникает неясность и неуверенность, а, следовательно, возрастает риск, то есть опасность неудачи, непредвиденных потерь. В особенности это присуще начальным стадиям освоения предпринимательства.
В современной экономической теории в качестве показателя неопределенности выступает такая категория как риск.
Проблема управления риском существует в любом секторе хозяйствования – от сельского хозяйства и промышленности до торговли и финансовых учреждений, что объясняет ее актуальность.
В связи с этим является актуальным определение системы показателей оценки риска при планировании деятельности предприятия, факторов на нее влияющих, разработка практических рекомендаций по снижению и минимизации рисков, а также разработка стратегии управления риском.
Управление финансовыми рисками предприятия представляет собой специфическую сферу финансового менеджмента, которая в последние годы выделилась в особую область знаний – “риск-менеджмент”. К специалистам, работающим в этой сфере, предъявляются особые квалификационные требования, в частности, знание основ экономики и финансов предприятия, математических методов, основ и прикладного аппарата статистики, страхового дела и т.п. Основной функцией таких специалистов (“риск-менеджеров”) является управление финансовыми рисками предприятия.
Финансовый риск как объект управления подразумевает под собой его оценку и минимизацию с помощью методов управления рисками.
Существует несколько способов оценки финансового риска и великое множество методов управления им.
Главная цель финансового менеджмента добиться, чтобы при самом худшем раскладе финансового состояния речь могла идти только о некотором уменьшении прибыли, но ни в коем случае не стоял вопрос о банкротстве. Поэтому особенное внимание уделяется постоянному совершенствованию управления риском – риск-менеджменту. В этом заключается актуальность выбранной темы.

Цель магистерской диссертации – изучить финансовые риски и методы управления в современных условиях.
В соответствии с целью поставлены следующие задачи:
– Рассмотреть теоретические основы финансового риска как субъекта управления, его виды и причины возникновения;
– Провести анализ и оценку финансового риска на примере предприятия, провести оценку экономической эффективности инвестиционного проекта;
– Исследовать пути совершенствования управления финансовыми рисками, а также рассмотреть методы снижения финансовых рисков.
Объектом исследования является предприятие ТОО «Карагандинский завод металлоизделий», который разрабатывает инвестиционный проект на приобретение новой производственной линии.
Предметом исследования являются финансовые риски предприятия ТОО «Карагандинский завод металлоизделий»
Теоретической и методологической основой магистерской диссертации послужили научные труды отечественных и зарубежных ученых экономистов и финансистов по проблемам риск – менеджмента.

Научная новизна работы заключается в комплексной оценке существующего положения рисков предприятия на основе действующей мировой практики:
– на основе проведенного расчета и анализа показателей экономической эффективности определена целесообразность принятия решений по инвестиционному проекту;
– предложена схема по успешной реализации проекта и выбора метода воздействия на риск.

Структура диссертации. Работа состоит из введения, трех глав, заключения, приложений к работе и списка использованной литературы.
Во введении обосновывается выбор темы диссертационного исследования, ее актуальность, сформулированы цели и задачи исследования, отражена практическая значимость работы.
В первой главе диссертационной работы рассмотрены и проанализированы финансовые риски предприятия, их сущность, виды и причины возникновения, вероятность возникновения неблагоприятных финансовых последствий, которые могут привести к потери дохода и капитала.
Вторая глава посвящена анализу и оценки финансового риска на примере предприятия ТОО «Карагандинский завод металлоизделий», его экономического состояния, дана оценка экономической эффективности инвестиционного проекта, использован количественный анализ и оценка уровня финансового риска.
В третьей главе работы рассмотрены пути совершенствования управления финансовыми рисками, методы снижения финансовых рисков на предприятии «Карагандинский завод металлоизделий».
В заключении приведен краткий обзор проделанной работы, изложены предложения и рекомендации, даны результаты проведенной работы, применение которых может способствовать повышению эффективности управления финансовыми рисами предприятий .