Применение финансового моделирования в управлении предприятием
В процессе исследования проводился сбор и обобщение теоретической информации по финансовому моделированию и инструментах финансового планирования и управления. Инструментами планирования и управления были определены финансовый анализ, управление рабочим капиталом, маржинальный анализ, модель Дюпон. Результат оценки эффективности деятельности предприятий с применением факторной модели показал, что бизнес большинства компаний можно охарактеризовать как низкорентабельный и высоко рисковый. Только двум компаниям из восьми с учетом воздействия внешних факторов удалось повысить эффективность операционной деятельности.
Реферат ……………………………………………………………………………………………………… 5
Определения, обозначения, сокращения, нормативные ссылки …………………… 6
Введение ……………………………………………………………………………………………………. 9
1 Теоретические аспекты финансового моделирования и анализ финансовых
инструментов в управлении предприятием ……………………………………………….. 11
1.1 Сущность финансового моделирования и виды моделей ……………………… 11
1.2 Инструменты финансового планирования и управления предприятием .. 18
1.3 Факторная модель DuPont как инструмент планирования и управления
предприятием …………………………………………………………………………………………… 26
2 Оценка эффективности деятельности предприятий с применением
факторной модели ……………………………………………………………………………………. 29
2.1 Описание финансовой пятифакторной модели рентабельности капитала 29
2.2 Финансовый анализ малых и средних предприятий пищевой
промышленности г. Томска………………………………………………………………………. 31
2.3 Анализ эффективности деятельности компаний с помощью 5-ти
факторной модели рентабельности собственного капитала……………………….. 41
3 Финансовое моделирование и управление предприятием ………………………. 49
4 Социальная ответственность …………………………………………………………………. 52
Заключение ……………………………………………………………………………………………… 62
Список публикаций студента ……………………………………………………………………. 64
Список использованных источников ………………………………………………………… 65
Приложение А Раздел ВКР выполненный на иностранном языке ……………… 68
Приложение Б Бухгалтерская отчетность компании ООО «Провансаль»…… 82
Приложение В Бухгалтерская отчетность компании ООО «Восход 75» …….. 84
Приложение Г Бухгалтерская отчетность компании ООО «Сибирская
клетчатка» ……………………………………………………………………………………………….. 86
Приложение Д Бухгалтерская отчетность компании ООО «сибирский кедр»
………………………………………………………………………………………………………………… 88
Приложение Е Бухгалтерская отчетность компании ООО «САВА»…………… 90
Приложение Ж Бухгалтерская отчетность компании ООО «Эскимос» ………. 92
Приложение З Бухгалтерская отчетность компании ООО «Антонов двор» .. 94
Приложение И Бухгалтерская отчетность компании ООО «Хлебозавод №4»
………………………………………………………………………………………………………………… 96
Актуальность выбранной темы заключается в том, что для
предприятий малого и среднего бизнеса процесс планирования бюджета в
рамках классической модели бюджетирования неудобен, поскольку занимает
большой промежуток времени и ориентирован на достижение плана, а не на
повышение эффективности. Также, в целом традиционное (классическое)
бюджетирование уже на протяжении длительного времени подвергается
критике. Некоторые исследователи современных подходов к планированию и
бюджетированию считают, что проблема заключается не в практике
планирования и бюджетах как таковых, а в ценностях и взглядах, которые
основаны на культуре командования и контроля. Традиционное понимание
работы менеджера предполагает, что менеджеры принимают решения на
основе формализованных категорий: политик, бюджетов, показателей,
стандартов, целей и правил. Все это, однако, все менее соответствует
турбулентным конкурентным рынкам, на которых работают сегодня
предприятия. В связи с этим рассматриваются новые методы и модели,
замещающие классическую модель бюджетирования.
В настоящее время в большинстве случаев бизнес является
диверсифицированным. Оценка финансового положения проводится в целом
по предприятию, однако конкретные решения принимаются в рамках
сегментов деятельности компаний, например, относительно ценообразования
на отдельный продукт, относительно запасов по отдельным видам продукта,
относительно дебиторской задолженности по отдельным контрактам.
В связи с этим предлагается факторная финансовая модель
рентабельности собственного капитала, ориентированная на управление
предприятием, которая позволит оценить эффективность и риски компании, а
также позволит устанавливать показатели отдельных видов деятельности.
Целью данной работы является применение методов финансового
моделирования для финансового анализа и планирования деятельности
предприятия.
Задачи, которые необходимо выполнить для достижения
поставленной цели:
− изучить теоретические аспекты финансового моделирования;
− проанализировать инструменты финансового планирования и
управления предприятием;
− обосновать целесообразность финансового моделирования в
целях управления предприятием;
− оценить эффективность деятельности группы компаний «N»;
− разработать и описать финансовую модель в целом по
предприятию и по видам деятельности.
Объект исследования – финансовое планирование на предприятиях
малого и среднего бизнеса.
Предмет исследования – управленческо-экономические отношения в
процессе формирования технологии финансовые модели планирования.
Новизна исследования заключается в применении математической
финансовой модели для планирования и оптимизации финансовых
показателей субъектов малого и среднего предпринимательства,
производящих экопродукцию.
1 Теоретические аспекты финансового моделирования и анализ
финансовых инструментов в управлении предприятием
При изучении теоретических аспектов финансового моделирования
было изучено несколько подходов к понятию термина финансовая модель. В
современном мире все чаще прибегают к использованию финансовых
моделей в различных целях: обосновать управленческое решение, выбрать
наиболее успешную стратегию, запланировать сценарии развития компании
и пр. Соблюдение при моделировании таких принципов, как гибкость,
адекватность, структурность, прозрачность в совокупности повысит ценность
финансовой модели. Существует большое количество видов финансовых
моделей, среди которых – финансовая модель планирования.
Планирование на предприятии играет важную роль, так как от его
результатов зависит успешность бизнеса в будущем. Применение
финансового моделирования на предприятии позволяет ориентироваться на
конкретные показатели эффективности деятельности.
Однако планирование неэффективно без анализа. Анализ необходим
на всех этапах планирования. Результатом анализа может являться
разработка рекомендации по улучшению того или иного аспекта,
определение ограничений для финансовой модели планирования.
Например, факторная модель Дюпон является инструментом как
анализа, так и планирования. Анализ компаний малого и среднего бизнеса
пищевой промышленности г. Томска показал, что большинство компаний
неэффективно управляют своей деятельностью. Высокий финансовый рычаг,
а вместе с ним и процентная нагрузка свидетельствуют о неспособности
финансирования деятельности за счет собственных средств. Неэффективна и
операционная деятельность большинства компаний. Лишь две из восьми
компаний смогли сохранить достаточный уровень финансового рычага и
поддерживать эффективность операционной деятельности.
При планировании с помощью модели Дюпон определяется
требование к рентабельности (доходности) капитала его собственниками или
инвесторами в зависимости от способа финансирования (реинвестирование
чистой прибыли либо привлечение заемного капитала соответственно).
Исходя из этого планируются показатели, влияющие на рентабельность
капитала.
В ходе анализе бизнеса, представленного группой компаний «N»,
было выявлено, что бизнес является диверсифицированным, быстро
растущим. В связи с чем руководству компании необходимо осуществлять
грамотное управление и контроль. Для планирования деятельности компании
предлагается применение финансовой модели, отражающей состояние
бизнеса в планируемом периоде. Модель показала, что при сохранении
объемов производства и продаж прошлого периода, полученная чистая
прибыль не способна удовлетворить требуемой нормы доходности капитала.
В связи с этим компании предлагается увеличить объемы производства и
продаж, так как есть все необходимые для этого ресурсы: наполовину
загруженные производственные мощности, необходимое количество сырья и
материалов.
Список публикаций студента
1. Андрюшина, М. С. Применение финансовой модели DuPont для
управления эффективностью малого и среднего бизнеса г. Томска / М.С.
Андрюшина, А.Б. Жданова // Информационные технологии в науке,
управлении, социальной сфере и медицине: сб. материалов VI Междунар.
науч. конф. (Томск, 14-19 окт. 2019 г.) / под ред. О.Г. Берестневой, В. В.
Спицына, А. И. Трифанова, Т.А. Гладковой. – Томск : НИ ТПУ, 2019, – С.
193–198.
2. Андрюшина М.С. Экономический анализ в управлении
деятельностью коммерческих организаций региона (глава 3): монография /
Г.А. Агарков, И.С. Антонова, М.С. Андрюшина [и др.] ; [под общ. ред. д‑ра
экон. наук И.Д. Тургель] ; Мин-во науки и высшего образования РФ.—
Екатеринбург : Изд-во Урал. ун-та, 2020, – С.
Последние выполненные заказы
Хочешь уникальную работу?
Больше 3 000 экспертов уже готовы начать работу над твоим проектом!
4.5 (80 отзывов)
5 (8 отзывов)
4 (15 отзывов)
5 (145 отзывов)
4.6 (522 отзыва)
4.8 (30 отзывов)
4.9 (343 отзыва)
4.7 (96 отзывов)
4.8 (1033 отзыва)
