Инструменты манипулирования прибылью российских компаний на основе реальных операций

Основная цель данной работы заключается в определении основных инструментов манипулирования прибылью на основе реальных операций, используемых российскими компаниями, и исследовании зависимости использования каждого инструмента от различных факторов. Для достижения цели исследования выявлены инструменты манипулирования прибылью на основе реальных операций российскими компаниями, изучена зависимость инструментов манипулирования прибылью на основе реальных операций от различных факторов, определена взаимосвязь между реальными и основанными на начислении методами манипулирования прибыль. Выборка состоит из 1064 наблюдений за 133 российскими компаниями з с 2012 по 2019 годы. Первая подгруппа компаний, производящих товары, состоит из 712 наблюдений за 89 компаниями, вторая подгруппа компаний, предоставляющих услуги, состоит из 352 наблюдений за 44 компаниями.
Эконометрический анализ позволил выявить взаимосвязь между каждым инструментом манипулирования прибылью на основе реальных операций и различными факторами компаний, принадлежащих российским компаниям. Манипулирование прибылью на основе реальных операций при помощи манипулирования продажами имеет положительную значительную связь с ростом продаж и отрицательную связь с ROA. Манипулирование прибылью на основе реальных операций при помощи перепроизводства положительную значительно связано с размером компании и ростом продаж и отрицательно зависимо от ROA, в то время как манипулирование прибылью на основе реальных операций при помощи сокращения дискреционных расходов имеет отрицательную значительную связь с размером компании и положительно значимо зависит от роста продаж.

Introduction …………………………………………………………………………………………………………………… 7 Chapter 1. Theoretical Aspects of Real Earnings Management…………………………………………….. 9
1.1 Earnings Management as the Way of Profit Manipulation ……………………………………………… 9
1.1.1 Definition of Earnings Management …………………………………………………………………………. 9
1.1.2 Incentives of Using Earnings Management………………………………………………………………. 10
1.2 Relationship between Accrual-Based and Real Earnings Management…………………………… 12
1.2.1 Difference between Accrual-Based and Real Earnings Management…………………………… 12
1.2.2 Interrelation between Accrual-Based and Real Earnings Management ………………………… 13
1.3 Real Earnings Management as a New Way of Earnings Manipulation …………………………… 14
1.3.1 Definitions of Real Earnings Management ………………………………………………………………. 14
1.3.2 Instruments and Strategies of Real Earnings Management …………………………………………. 16
1.3.3 Factors Affecting the Real Earnings Management…………………………………………………….. 17
1.3.4 Real Earnings Management’s Influence on the Future Performance……………………………. 19
1.3.5 Way of Limiting Real Earnings Management…………………………………………………………… 21
1.4 Approaches to Assessing the Real Earnings Management…………………………………………….. 22
1.4.1 Roychowdury’s Model of Measuring Real Earnings Management ……………………………… 22
1.4.2 Gunny’s Model of Measuring Real Earnings Management………………………………………… 24
1.4.3 Other Models of Measuring Real Earnings Management …………………………………………… 26
1.4.4 Modified Jones’ Model of Measuring Accrual-Based Earnings Management ………………. 28
1.4.5 Hypotheses Development ………………………………………………………………………………………. 30
Chapter 2. Empirical Study of the Instruments of Real Earnings Management Applied by Russian companies ……………………………………………………………………………………………………….. 34
2.1 Research Methodology …………………………………………………………………………………………….. 34 2.1.1 Data Collection …………………………………………………………………………………………………….. 34 2.1.2 Empirical Models and Variables …………………………………………………………………………….. 35
2.2 Empirical Results and Discussion ……………………………………………………………………………… 38
2.2.1 Sample and Subsets Description……………………………………………………………………………… 38
2.2.2 Descriptive Statistics of Variables…………………………………………………………………………… 43
2.2.3 Models’ Results ……………………………………………………………………………………………………. 45 2.2.4 Interpretation of Results ………………………………………………………………………………………… 55
2.2.5 Managerial Implications of Results…………………………………………………………………………. 57
Conclusions …………………………………………………………………………………………………………………. 59 List of References…………………………………………………………………………………………………………. 61 Appendix 1. List of Companies………………………………………………………………………………………. 64 Appendix 2. Sample Descriptive Statistics……………………………………………………………………….. 66
Appendix 3. Descriptive Statistics of Variables………………………………………………………………… 68
Appendix 4. Models Choosing ……………………………………………………………………………………….. 70 Appendix 5. Models Summaries …………………………………………………………………………………….. 72