Эконометрическое моделирование влияния процессов банковского кредитования на темп роста российской экономики

Актуальность темы исследования. Эффективность экономического
роста напрямую зависит от устойчивого развития финансовой системы,
одним из важных факторов которой является банковский сектор.
Сложившаяся в настоящее время конъюнктура финансовых рынков требует
пересмотра деятельности кредитных организаций. Развитие финансовых
рынков содействует увеличению размещения капитала. При содействии
финансовых посредников экономические агенты освобождаются от
взаимообусловленной связи между их сбережениями и инвестициями, и в
результате этого увеличивается соотношение прироста основного капитала к
национальному доходу.
Современный банковский сектор – важнейшая сфера национального
хозяйства любого развитого государства. Он предназначен для управления
системой платежей и расчетов, значительную часть коммерческих сделок
реализует за счет вкладов, инвестиций и кредитных операций. Наряду с
прочими финансовыми посредниками банки перенаправляют сбережения от
населения к компаниям и другим производственным структурам. В свою
очередь, коммерческие банки, которые действуют в соответствии с денежно-
кредитной политикой государства, осуществляют регулировку движения
денежных потоков, воздействуя на скорость их оборота, эмиссию, общую
массу.
Вследствие кризисов последних десятилетий выявились
несовершенство и однобокость российской финансовой системы. В начале
2000-ых годов произошла переориентация финансового сектора на
кредитование, однако нестабильность этого процесса прослеживается и
сегодня. Так как устойчивость финансовой системы – это первоочередной
фактор, оказывающий воздействие на положительную динамику
экономического роста, то определение закономерностей данной связи
является важнейшим элементом в осмыслении природы перспективного
экономического развития. Осуществляемые эмпирические исследования
указывают на существование четкой связи между финансовым развитием и
экономическим ростом. В экономической науке сложилось мнение, что
уровень развития банковской системы является хорошим предиктором
грядущего экономического роста, увеличения накопления капитала и
различных сопутствующих научно-технологических изменений.
Актуальность исследования факторов влияния банковского
кредитования на экономический рост в нашей стране определяет выбор темы
данной диссертационной работы: это проблема имеет весьма большое
значение особенно в условиях глобальной экономической нестабильности и
кризиса в мировой банковской системе. Происходит перестройка
банковского сектора и от того, как она повлияет на функционирование
отечественных кредитных учреждений, будет зависеть экономика страны в
целом. Недостаточная изученность процессов банковского кредитования в
рамках их (процессов) влияния на темп роста российской экономики
определяют целесообразность и задачи проведения диссертационного
исследования.
Степень научной разработанности темы исследования
Теоретической базой исследования проблемы эконометрического
моделирования влияния банковского кредитования на темп роста
национальной экономики являются научные труды отечественных и
зарубежных ученых: Д.В. Андросова и А.А. Головина [18], Р.С. Афанасьева
[20], Н.М. Гибловой [27], Н.Н. Горюновой [30], А.А. Гришина [31, 32],
О.Э. Дембилова [33], А.Е. Дворецкой [34, 35], Т.А. Журавлевой [43],
Д.Ю. Иванова и К.Ю. Орловой [45], С.М. Ильясова [46], И.В. Ишиной и
Н.Н. Наточеевой [47], А.И. Казьмина [48], П.П. Князева [52], Л.Н. Красавиной
[57], К.В. Криничанского [58 – 60], О.И. Лаврушина [62 – 66], А.И. Милюкова
[72, 73], Г.М. Мишулина и А.В. Стягун [76, 77], Н.Н. Наточеевой [79],
С.В Науменковой и В.И. Мищенко [80], А. Потемкина [88], Н.Е. Почтарева
[89], М.И. Раскатовой [92], И.Н. Рыковой [94, 95], Т.И. Солодкой [102, 103],
М.И. Столбова [104], В. Четвертаковой и И. Четвертакова [122], А.А. Широва
и М.С. Гусева [123, 124], К. Юдаевой [126], А.Е. Яблонской [127], Ph. Aghion,
P. Howitt & D. Mayer-Foulkes [129], D.S. Allen & L. Ndikumana [130], R. Barro
& R.J. Sala-i-Martin [131], V.R. Bencivenga & B.D. Smith [132], J. Greenwood &
B. Jovanovic [142], R.G. King & R. Levine [146 – 148, 151 – 153], R.I. McKinnon
[154], P.L. Rousseau & P. Wachtel [156] и др.
Вопросы современного развития банковского кредитования как
фактора влияния на темп роста национальной экономики представлены в
работах: Б.И. Алехина [14], А.Г. Алтуняна и Т.А. Энфенджяна [15, 16],
Г.Н. Белоглазовой [21], Б.В. Воронцова и А.М. Колесникова [25, 26],
Н.Е. Егоровой и А.М. Смулова [38], С.Я. Ермакова [40], Е.П. Жарковской
[42], Д.С. Концевого [54], П.В. Конюховского [55], М.А. Котлярова [56],
О.И Лаврушина [62 – 66], Е.Н. Лыткина [68], С.Г. Максимова [69],
З.Ф.О. Мамедова [70], И.И. Некрасова [81], О.Г. Семенюты, Е.А. Данченко и
Е.О. Панченко [98], Н.М. Розановой [93], А.Ю. Симановского [99],
И.Н Сторожук [106], Г.Г. Фетисов [118], Н.В. Фотиади [119], Е.В. Шматка
[125], Уэрта де Сото Хесус [117], И.А. Янковского [128], P. Cour-Thimann &
B Winkler [133], D.W. Diamond & P.H. Dybvig [134, 135], M. Koetter &
M. Wedow [149], R. Levine [146, 147, 151 – 153] и др.
Математическое моделирование влияния процессов банковского
кредитования на темп роста национальной экономики представлено в
исследованиях А.Г. Аганбегяна [11], М.И. Акиловой [12], Ю.Н. Алексеева
[13], Е.Г. Андреевой и А.Н. Суховой [17], Е.В. Бережной и В.И. Бережного
[22], К.Г. Васильева [24], В.В. Глухова, М.Д. Медникова и С.Б. Коробко [28],
А.А. Гогина [29], Н.В. Дроздовой и И.Г. Переломовой [37], Д.Ю. Иванова [44,
107], В.А. Колемаева [53], Е.С. Кундышевой [61], А.В. Лотова [67],
А.Б Михайлова [74], В.И. Михалюк [75], А.И. Новикова и Т.И. Солодкой [83],
Дж. Пежман [84], А.М. Пылыпива, В.В. Панченко, А.Н. Милованова [91],
С.Р. Хачатряна [120], D.A. Dickey & W.A. Fuller [136], O. Galor & H. Ryder
[140], S. Johansen [144], A. Jungmittag [145], F.P. Ramsey [155] и др.
Несмотря на существенную изученность вопросов диссертационного
исследования, ряд проблем эконометрического моделирования влияния
банковского кредитования на темп роста российской экономики исследованы
недостаточно полно, что и формирует актуальность, цели и задачи данного
диссертационного исследования.
Цель и задачи исследования
Цель состоит в разработке эконометрической модели влияния
процессов банковского кредитования на темп роста российской экономики,
позволяющей обеспечить положительную динамику роста основных
финансовых показателей в условиях современного развития экономики РФ.
В соответствии с поставленной целью в работе решаются следующие
задачи:
– выявить роль банковского инвестиционного кредита в обеспечении
экономического роста;
– разработать методику выявления факторов влияния банковского
кредитования на экономический рост;
– разработать эконометрическую модель влияния процессов
банковского кредитования на темп роста российской экономики;
– разработать рекомендации по практическому применению
предложенной эконометрической модели.
Область исследования
Диссертационное исследование выполнено согласно п. 1.1. «Разработка
и развитие математического аппарата анализа экономических систем:
математической экономики, эконометрики, прикладной статистики, теории
игр, оптимизации, теории принятия решений, дискретной математики и
других методов, используемых в экономико-математическом моделировании»,
п. 1.8 « Математическое моделирование экономической конъюнктуры,
деловой активности, определение трендов, циклов и тенденций развития»
Паспорта научной специальности 08.00.13 «Математические и
инструментальные методы экономики» (экономические науки).
Объектом исследования являются национальные банковские и
экономические системы.
Предметом исследования выступают процессы взаимного влияния
банковского кредитования и темпа роста российской экономики на
современном этапе развития.
Теоретической и методологической основой исследования служат
научные труды, монографии, научные публикации зарубежных и
отечественных специалистов в области эконометрического моделирования
влияния процессов банковского кредитования на темп роста российской
экономики. Основой для решения поставленных в работе задач является
диалектический метод познания процессов и явлений в их взаимосвязи и
развитии. В процессе исследования использованы методы анализа, синтеза,
сравнения, аналогии, экономико-статистические методы, математическое
моделирование, эмпирические методы, методы логического анализа,
классификации логических группировок, методы экспертного
прогнозирования и экспертной оценки, что позволило обеспечить
достоверность результатов исследования и обоснованность выводов.
Информационной базой исследования являются официальные
порталы Правительства РФ, нормативно-правовые и законодательные акты
РФ, материалы Федеральной службы государственной статистики (ФСГС) и
Центрального банка (ЦБ РФ), Бюро экономического анализа при
правительстве РФ, Московской биржи, научные и производственно-
экономические издания, электронные базы данных и web-ресурсы, связанные
с темой исследования. Для обработки информации использовался
современный эконометрический пакет Gretl, табличный процессор Excel.
Научная новизна диссертационной работы заключается в разработке
теоретических положений, методических подходов и практических
рекомендаций по созданию и развитию эконометрической модели влияния
процессов банковского кредитования на темп роста российской экономики.
Наиболее существенные результаты исследования, обладающие
научной новизной и полученные лично соискателем.
1. Разработана методика оценки влияния процессов банковского
кредитования на экономический рост на базе создания новых многомерных
временных рядов, развития экономико-статистических и эконометрических
показателей, позволяющая (методика) раскрыть экономическую динамику в
рамках нестационарности переменных, преобразованных через определение
последовательной разности путем использования процедуры Дики-Фуллера.
2. Предложена векторная модель коррекции ошибок, а также
усовершенствованы функции импульсной реакции на вариацию переменных;
с помощью теста Йохансена выявлена зависимость между финансовыми
показателями и объемами банковского кредитования.
3. Сформулирована методика расчета эконометрических показателей
(по усредненным показателям за последнее десятилетие), отражающая
неоднозначность влияния банковского кредитования на рост экономики в
сравнении с социально-экономическим и финансовым развитием.
4. Разработана эконометрическая модель влияния банковского
кредитования на темп роста российской экономики, которая позволила
установить, что влияние объемов кредитования на рост ВВП и денежную
массу в периоды уменьшения финансирования государственных программ
эффективнее, чем в периоды мягкой денежно-кредитной политики и
кредитной экспансии.
Теоретическая и практическая значимость работы обусловлена
выявлением факторов влияния на темп роста российской экономики и
развитием инструмента экономико-математического моделирования
показателей развития национальной экономики. Результаты диссертационной
работы вносят определенный вклад в разработку вопросов
эконометрического моделирования влияния банковского кредитования на
темп роста российской экономики. Выводы, сформулированные в работе,
дополняют теоретические и методические положения в рамках выявления
специфики влияния механизмов на успешное экономическое развитие РФ.
Практическая значимость результатов исследования заключается в
разработанных эконометрических моделях влияния объемов кредитования на
рост экономики РФ, а также в рекомендациях по практическому применению
предложенной модели.
Достоверность результатов и апробация основных положений
исследования.
 Основные положения диссертационного исследования
докладывались на научных и научно-практических конференциях
различного уровня:
 «Инновационная экономика и менеджмент: методы и
технологии» конференция МШЭ МГУ Высшая школа
управления и инноваций (г. Москва, 2017 г.);
 «Математическое и компьютерное моделирование в экономике,
страховании и управлении рисками» IV, VI, VII Международная
молодежная научно-практическая конференция (г. Саратов, 2015,
2017, 2018 г.г.);
 «Presenting academic achievements to the world» VI, VII
Международная научная конференция молодых ученых
(г. Саратов, 2016, 2017 г).
По теме диссертации опубликовано 9 работ, общим объемом 7 п.л., из
них лично автора 4,3 п.л. Важнейшие научно-теоретические и практические
исследования диссертационной работы были отражены в статьях в научных
периодических изданиях (в том числе, 5 в изданиях, рекомендованных ВАК),
4 в сборниках и материалах конференций.
Структура и объем диссертации.
Работа изложена на 160 страницах машинописного текста, состоит из
введения, трех глав, заключения, иллюстрирована 34 таблицами, 19
рисунками. Список литературы содержит 162 наименований.
ГЛАВА 1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ПРОБЛЕМЫ
ЭКОНОМЕТРИЧЕСКОГО МОДЕЛИРОВАНИЯ ВЛИЯНИЯ

Данная диссертационная работа посвящена исследованию проблемы
эконометрического моделирования влияния процессов банковского
кредитования на темп роста российской экономики. В первой главе работы
представлено теоретическое обоснование проблемы: в частности,
установлено, что непосредственное влияние на экономический рост
оказывает банковская система, и не только в рамках региона, но и в рамках
страны и мира в целом. Для России вопрос влияния финансового сектора на
экономическое развитие особенно актуален, в частности, ввиду ярко
выраженной неравномерности регионального развития, обуславливающей
диспропорции социальных, экономических и др. условий деятельности
различных территориальных образований.
Кроме того, в работе определено, что выводы о наличии или
отсутствии процессов конвергенции между регионами страны позволяют
формировать более обоснованную региональную политику, а также
определять меры влияния банковского кредитования на темпы
экономического роста, которые (меры) позволят снизить определенное
неравенство между регионами. При этом изучение взаимосвязи процессов
банковского кредитования и экономического роста позволяет решить
теоретические задачи, касающиеся направления и интенсивности данной
взаимосвязи, присущих ей передаточных механизмов, ее характера в
мировом масштабе, что способствует систематизации таких проблем, как
несбалансированная структура экономики, недостаточное развитие малого и
среднего предпринимательства, низкие темпы экономического роста.
Во второй главе рассмотрено современное развитие банковского
сектора как фактора влияния на темп роста российской экономики. Было
отмечено, что банковское инвестиционное кредитование является важным
фактором движения экономики, обеспечивающим стабильность устойчивого
развития. Банковская система влияет на экономику напрямую и косвенно:
прямое воздействие осуществляется через банковские кредиты как
источники инвестиций в основной капитал, косвенно банковская система
действует в двух направлениях: монетарная политика и объекты
инфраструктуры. Оба способа воздействия оказывают влияние на
инвестиционную деятельность и напрямую зависят от ее уровня.
Установлена тесная взаимосвязь между величиной валового внутреннего
продукта (ВВП) и уровнем развития финансовой системы: в большей степени
банковского кредитования и в меньшей степени роста капитализации рынка
акций. Исследование временных рядов подтвердило причинно-следственную
связь между финансовым и экономическим развитием, при этом
доминирующее направление причинно-следственной связи – от финансового
развития к экономическому росту.
Третья глава работы посвящена математическому моделированию
влияния процессов банковского кредитования на темп роста российской
экономики. Были разработаны: 1) методика влияния процессов банковского
кредитования на экономический рост на базе создания новых многомерных
временных рядов, развития экономико-статистических и эконометрических
показателей, 2) векторная модель коррекции ошибок и представления
функций импульсной реакции на шоки переменных, а также 3) методика
расчета эконометрических показателей (по усредненным показателям за
последнее десятилетие). В рамках разработки данных методик была раскрыта
следующая экономическая динамика: в частности, в 2015 и 2016 гг. доля
кредитов в ВВП составляла менее 1%, но начиная с 2017 г. начала
стремительно расти, достигнув в 2018 г. 14,32%. Темпы роста доли кредитов
в ВВП и темпы роста ВВП дали схожую динамику, однако в 2015, 2016 и
2017 гг. темпы роста доли кредитов в ВВП начали существенно отставать от
темпов роста ВВП.
На примере реального сектора экономики установлено, что при
существующих условиях организации процесса кредитования банковская
система работает лишь на поддержание уровня финансового состояния
хозяйствующих субъектов (в 2013 г. – 63,6% от общего объема кредитов; в
2014 г. – 61,1%; в 2015 г. – 61,4%; в 2016 г. – 60,0%; в 2017 г. – 57,0%; в 2018
г. – 56,9%), не способствуя при этом изменению общей структуры
российской экономики. Также в работе определено, что увеличение объема
выданных кредитов наблюдается при более низкой реальной процентной
ставке, более высоком росте ВВП и стабильной финансовой ситуации,
сопровождающейся большим притоком капитала (например, на 2016 г.:
темпы роста ВВП составили 0,0043%; темпы роста денежной массы –
0,0749%; темпы роста ключевой ставки ЦБ РФ – 0,9750%; темпы роста
выданных кредитов физическим лицам – 0,2346%, юридическим лицам – –
0,1667%; на 2018 г.: темпы роста ВВП составили 0,1082%; темпы роста
денежной массы – -0,0204%; темпы роста ключевой ставки ЦБ РФ – 0,9394%;
темпы роста выданных кредитов физическим лицам – 0,3722%, юридическим
лицам – -0,0228%).
Кроме того, была разработана эконометрическая модель влияния
банковского кредитования на темп роста российской экономики, в рамках
которой проведена оценка различных типов кредитов (физическим лицам,
юридическим лицам, кредитным организациям), учитывая влияние тарифных
ставок процента, ставок ЦБ, доходов населения, стабильности
экономической ситуации. На примере Самарской области мы установили,
что совокупная денежная масса положительно связана с экономическим
ростом и развитием. Так, увеличение объема выданных кредитов
наблюдается при более низкой реальной процентной ставке и более высоком
росте реального ВВП. Так, например, темпы роста кредитования физических
лиц в Самарской области в соотношении с общими темпами роста
кредитования составляют 0,2423%; темпами роста ВРП – 0,3019%;
изменениями реальной ставки процента – 0,2625%; ростом денежной массы к
ВРП – 0,8602%; темпами роста ключевой ставки ЦБ РФ – -0,4567%. Темпы
роста кредитования юридических лиц в Самарской области в соотношении с
общими темпами роста кредитования составляют 0,1703%; темпами роста
ВРП – 0,2471%; изменениями реальной ставки процента – -0,1680%; ростом
денежной массы к ВРП – 0,2576%; темпами роста ключевой ставки ЦБ РФ – –
0,5240%.
В работе было отмечено, что, если накопленные в экономической
структуре сбережения вернутся в экономику в виде инвестиций, они внесут
важный вклад в развитие экономики. При этом если потребность страны во
внутреннем долге будет обеспечиваться банками, то кредитное предложение
банков сократится и произойдет снижение общего объема фондового
предложения в экономике. Его влияние на экономике приведет к снижению
коэффициента конверсии депозитов в кредиты, что является одним из
показателей, отражающих уровень развития страны. Данное исследование
показало, что процессы банковского кредитования (на примере Самарской
области) не оказывают большого влияния на экономический рост, однако
имеют значительный потенциал для роста в будущем.
Таким образом, цель и задачи, поставленные во введении, выполнены.
В заключение следует отметить, что исследование проблемы
эконометрического моделирования влияния процессов банковского
кредитования на темп роста российской экономики является перспективной
задачей, особенно в настоящее время. Ее решение помогает ученым понять
особенности развития сложной (как в рамках отдельного государства, так и
группы стран) финансовой системы, раскрыть специфику банковского
сектора в условиях глобализации; исследовать факторы, влияющие на
экономический рост и т.д.