Проблемы правового регулирования деятельности с использованием инвестиционных платформ в сфере развития малого и среднего предпринимательства в рф
Содержание:
Введение…………………………………………………………………………..3
Глава 1. Понятие инвестиций и виды инвестиционной деятельности в сфере развития малого и среднего предпринимательства…………………………….9
1.1. Инвестиции: основные понятия и юридическая сущность…………………9
1.2. Субъекты малого и среднего предпринимательства………………………11
1.3. Инвестиционная деятельность с использованием инвестиционных платформ…………………………………………………………………………15
Глава 2. Правовое регулирование инвестиционной деятельности в РФ и зарубежных странах……………………………………………………………..26
2.1. Особенности правового регулирования инвестиционной деятельности в РФ…………………………………………………………………………………26
2.2. Особенности правового регулирования инвестиционной деятельности в США, Великобритании, Франции, Германии………………………….………34
2.3. Проблемы правового регулирования привлечения инвестиций с использованием инвестиционных платформ…………………………………..40
Глава 3. Создание и законодательное закрепление договора инвестирования с использованием инвестиционных платформ…………………………………43
3.1. Общие положения договора инвестирования с использованием инвестиционных платформ………………………………………………………43
3.2. Права и обязанности сторон по договору инвестирования с использованием инвестиционных платформ…………………………………..46
3.3. Ответственность сторон по договору инвестирования с использованием инвестиционных платформ………………………………………………………53
Заключение………………………………………………………………………56
Список использованных источников и литературы………………………64
Приложение 1 (Проект договора инвестирования)…………………………71
Актуальность темы исследования. В сфере инвестиционной деятельности для малых предприятий необходимо анализировать основные правовые проблемы. Это обусловлено потребностями, сфера нуждается в четких рекомендациях и необходимых аргументах, которые помогают улучшить эффективность работы подобных предприятий. Также необходимо дополнить теорию с помощью исследований, ведь в настоящий момент можно говорить о том, что сфера освещена не полностью. На основании этих фактов исследование приобретает особенную важность. Сейчас в стране условия экономического кризиса, который проявляется в каждой сфере, в том числе в необходимости реформирования и пересмотра хозяйственной трансформации. В настоящий момент можно говорить о том, что только лишь за счет увеличения конкуренции не происходит экономический рост в стране, необходимо предпринимать другие методики дополнительно.
Необходимо дополнительно оценивать процесс развития малого предпринимательства. Благодаря увеличению подобных организаций, проще преодолевается кризис и улучшается экономический уровень в стране в целом.
Необходимо учитывать, что развитие предпринимательства в этом секторе помогает справиться с безработицей, обеспечивает быструю реакцию на любые изменения на рынке, они необходимы для того, чтобы обеспечить стабильность в политической сфере, а также развивать научный и технический прогресс в целом.
Необходимо сознавать, что активное развитие данного сектора происходит только лишь с помощью финансирования, в частности это касается инвестиций. Источники материальных средств могут быть разными, некоторыми воспользоваться достаточно легко, другие предназначены лишь для узкого круга хозяйственных объектов. С помощью грамотного исследования теоретической части, предприниматели получают шанс выбирать наиболее эффективные источники для финансирования. Дополнительно необходимо рассматривать уровень государственной поддержке в этой сфере, во многом от решений государства зависит развитие малого и среднего бизнеса в стране.
Инвестирование в малый бизнес отличается в зависимости от той страны, в которой оно организуется. В частности в России это достаточно сложный процесс. Необходимо тщательно исследовать подобную деятельность на основании условий переходного периода, когда экономика во многих вопросах деформировалась. Дополнительно стоит анализировать опыт других стран, чтобы составлять рекомендации на базе этих данных.
При анализе инвестиционного процесса именно для малого бизнеса обязательно нужно учитывать все особенности и в исследованиях добиваться максимальной точности. Лишь актуальные и полные данные помогут предложить методику развития в этой сфере именно для условий в России. С помощью активного роста инвестиций появляется возможность развивать малое предпринимательство, а вместе с этим преодолевать кризис и бороться с его последствиями.
В научной литературе русских и иностранных авторов детально рассматривается теория, которая касается регулирования инвестирования в праве. В частности анализируются источники инвестиции, основные институты в этой системе, а также разбирается теория и предлагаемые методики для исследования подобной сферы и ее грамотного анализирования. Дополнительно следует рассмотреть множество позиций, чтобы получить данные о процессе и основных задачах
В нынешних условиях внедряются новые механизмы, позволяющие оптимизировать процессы инвестиционной деятельности, среди которых следует назвать краудфандинг. Платформа краудфандинговая несет в себе основную задачу в виде привлечения разнообразных инвесторов, которые смогут благодаря простым операция помочь в развитии конкретного проекта. Для мотивации подобных действий на платформе предлагаются разнообразные бонусы, акции и подарки за активные вложения. Есть возможность осуществлять инвестирование или же пожертвование на безвозмездной основе по принципам благотворительности. Необходимо осознавать, что за рубежом это популярная практика. К ней прилагается соответствующая нормативная база, которая детально рассматривать взаимоотношения между всего участниками платформы. Есть возможность реализовывать множество вариантов для привлечения финансирования в свои проекты. В России правовая база только начинает формироваться, отношения находятся в стадии становления. Все изложенное обуславливает актуальность тематики научного исследования.
Степень разработанности темы. Краудинвестннг и краудлендинг в России относительно новые понятия. Подобные инвестиционные платформы только лишь начинают открываться для предпринимателей и инвесторов, в настоящий момент в законодательстве нет инструментов для регулирования их деятельности. Есть небольшая теоретическая база, которая представлена на основании научной литературе в юридической и экономической сфере. В частности стоит обратить внимание на работу В.А. Кузнецова о Краудфандинге и его регулировании. На основании этого можно сказать, что исследования в данной сфере проводились, но в незначительном объеме. Народное финансирование проектов является новым полем для того, чтобы регулировать процессы с точки зрения законодательства, а также исследовать сферу для эффективного применения возможностей, которые она дарит. Необходимо учитывать, что за основу подобной работы были приняты исследования Лаптева А.М., посвящённые современным методам инвестирования, Клинов А.О., Кузнецова О.А., Сойфер Т.В., Андрееев В.К., Яценко Т.С. более подробно рассматривают краудфандинг, как правовое явление, Савельев А.И., Белицкая А.В., Новоселова Л.А, рассматривают актуальные проблемы по цифровым активам и цифровизации права в целом. Санин М.К. описывает разновидности правового регулирования краудфандинга, таких так краудинвестинг, краудсорсинг.
Клинов А.О. «Правовое регулирование краудфандинга в России и за рубежом» – описывает различия в правовом регулировании краудфандинга в РФ и зарубежных странах.
Дополнительно нужно указать, что в этой сфере достаточно много работ именно от зарубежных исследователей, которые разбирали краудфандинг детально, в частности это Джеффа Хау, Стивена Бредфорда.,M. E. Lipcan., Gabison G., Kirby E., WornerSh. Howe J. и др.
Объектом настоящего исследованиявыступаютправоотношения, регулируемые в сфере цифровых инвестиций и краудфандинга.
Предметом являются правовые нормы, закрепленные в инвестиционном законодательстве, а именно в специализированном акте (Закон о краундфандинге).
Целью настоящей работы выявление специфики инвестиционного права в России путем использования юридических и практических знаний.
Методологической базойнастоящей темы исследования составляетсовокупность таких методов, как анализирование и синтезирование информации, систематизация и индукция. Дополнительно есть необходимость использовать формальный юридический метод и сравнительный и правовой.
Научная новизна настоящего исследования заключается в анализе действующего инвестиционного законодательства, изучен статус субъектов инвестиционных правоотношений, выделены законодательные пробелы и выработаны способы решения проблем, существующих в инвестиционном праве России.
Теоретическую основу исследования в сфере правового регулирования краудфандинга составляют публикации и научные труды российских авторов, раскрывающие основные понятия и термины применяемые в краудфандинге: Полихрониди А. В., Бычков А. И., Дук А.Ю., Джамалдинова М.Д., Патласов О.Ю. , Грахов А.А., Седельников С. Р., Белоглазова Г. Н. Клинов А.О., Кузнецова О.А., Сойфер Т.В. и д.р
В исследовании рассмотрены работы зарубежных авторов: LambertandSchwienbacher, Bradford C. S.,Christopher H. Pierce-Wright,
Нормативной основой исследования является Федеральный закон от 02.08.2019 № 259-ФЗ «О привлечении инвестиций с использованием инвестиционных платформ и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации» и Федеральный закон от 31.07.2020 № 259-ФЗ «О цифровых финансовых активах, цифровой валюте и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации».
Выводы нашли отражение в следующих положениях, выносимых на защиту:
1. Проблема отсутствия у гражданина в инвестиционных правоотношениях четкой связи с потребительскими правами и их защитой в части финансовых услуг, в связи с чем необходимо создать систему средств защиты его интересов как инвестора.
2. Необходимость регулирования путем принятия дополнительных мер, не связанных с заверениями инвестора, контролировать деятельность на базе инвестиционных платформ и принять меры в отношении всех инвесторов.
3. Вопрос о необходимости лиц, деятельность которых состоит в привлечении инвестиций, брать на себя функции налогового агента, вычисляя налоговую базу и исчисляя из нее налог. Появление таких норм будет сказываться положительно на инвестиционных правоотношениях.
4. Вопрос о введении законодательных положений, предусматривающих финансовые льготы в отношении лиц, являющихся инвесторами (например, право на получение своевременного налогового вычета по налогу на доходы физических лиц, получаемых в результате инвестиционной деятельности) с учетом опыта, извлекаемого из законодательной и практической сторон иностранных государств.
5. Подобная работа создана для того, чтобы внести предложение в законодательство, которое поможет раскрыть права и обязанности сторон в этой сфере деятельности. В частности рассматривается работа руководителя и оператора подобной интерактивной платформы для инвестирования и особенности соглашений между сторонами, дополнительно анализируется возможность использования приложения.
6. В работе предложено создать и законодательно закрепить договор инвестирования через инвестиционные платформы, что в свою очередь будет законодательно гарантировать охрану прав и законных инвесторов при заключении подобных сделок с использованием инвестиционных платформ.
Теоретическая и практическая значимость работы. Результаты настоящего исследования могут быть использованы для дальнейшего изменения норм действующего законодательства с целью обеспечения охраны прав инвесторов и получателей инвестиций.
Апробация результатов работы. Основные положения и выводы исследования нашли отражение в опубликованных работах.
Структура работы. Работа состоит из введения, трех глав, каждая из которых включат по 3 параграфа, заключения и списка использованной литературы, источников и приложения.
Список использованных источников и литературы
Нормативно-правовые акты
1. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая) от 30.11.1994 № 51-ФЗ: принят ГД ФС РФ 21.10.1994 (ред. от 16.12.2020 с изм. От 30.11.2020) [Электронный ресурс] // Справочная правовая система «КонсультантПлюс». URL: http://www.consultant.ru/ (дата обращения 12.02.2021г.);
2. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть вторая) от 30.11.1994 № 51-ФЗ: принят ГД ФС РФ 21.10.1994 (ред. от 16.12.2020 с изм. От 30.11.2020) [Электронный ресурс] // Справочная правовая система «КонсультантПлюс». URL: http://www.consultant.ru/ (дата обращения 12.02.2021г.);
3. Налоговый кодекс Российской Федерации (часть первая) от 31.07.1998 № 146-ФЗ (ред. от 27.11.2018) // Собрание законодательства РФ, N 31, 03.08.1998, ст. 382.4;
4. Федеральный Закон от 07.08.2001 № 115-ФЗ «О противодействии легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем, и финансированию терроризма» [Электронный ресурс] // Справочная правовая система «КонсультантПлюс». URL: http://www.consultant.ru/ (дата обращения 07.04.2021г.);
5. Федеральный закон от 25.02.1999 № 39-ФЗ (ред. от 08.12.2020) «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» [Электронный ресурс] // Справочная правовая система «КонсультантПлюс». URL: http://www.consultant.ru/ (дата обращения 04.03.2021г.);
6. Федеральный закон от 27 июля 2010 года № 211-ФЗ «О реорганизации Российской корпорации нанотехнологий» [Электронный ресурс] // Справочная правовая система «КонсультантПлюс». URL: http://www.consultant.ru/ (дата обращения 12.04.2021г.);
7. Федеральный закон от 10.07.2002 № 86-ФЗ «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» [Электронный ресурс] // Справочная правовая система «КонсультантПлюс». URL: http://www.consultant.ru/ (дата обращения 10.02.2021г.);
8. Федеральный закон от 07.02.1992 № 2300-1 «О защите прав потребителей» [Электронный ресурс] // Справочная правовая система «КонсультантПлюс». URL: http://www.consultant.ru/ (дата обращения 03.03.2021г.);
9. Федеральный закон от 02.08.2019 № 259-ФЗ «О привлечении инвестиций с использованием инвестиционных платформ и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации» [Электронный ресурс] // Справочная правовая система «КонсультантПлюс». URL: http://www.consultant.ru/ (дата обращения 16.05.2021г.);
10. Распоряжение Правительства РФ от 14.08.2019№ 1797-р «Об утверждении Стратегии развития экспорта услуг до 2025 года» вместе с «Планом мероприятий по реализации Стратегии развития экспорта услуг до 2025 года» [Электронный ресурс] // Справочная правовая система «КонсультантПлюс». URL: http://www.consultant.ru/ (дата обращения 19.03.2021г.);
11. Письмо Минфина России от 31.10. 2018 г. № 06-04-11/01/78417 «Методические рекомендации органам исполнительной власти субъектов Российской Федерации и органам местного самоуправления, способствующие увеличению доходной базы бюджетов субъектов Российской Федерации и муниципальных образований» [Электронный ресурс] // Справочная правовая система «КонсультантПлюс». URL: http://www.consultant.ru/ (дата обращения 19.03.2021г.);
12. Указание Банка России от 29.04.2015 № 3629-У «О признании лиц квалифицированными инвесторами и порядке ведения реестра лиц, признанных квалифицированными инвесторами» [Электронный ресурс] // Справочная правовая система «КонсультантПлюс». URL: http://www.consultant.ru/ (дата обращения 19.03.2021г.);
13. Указание Банка России от 04.12.2019 г. № 5342-У «О порядке ведения реестра операторов инвестиционных платформ» [Электронный ресурс] // Справочная правовая система «КонсультантПлюс». URL: http://www.consultant.ru/ (дата обращения 19.03.2021г.);
Материалы юридической практики
14. Определение Судебной коллегии по гражданским делам Верховного Суда РФ от 18.07.2017 № 18-КГ17-83 по делу № А56- 41576/2020 [Электронный ресурс] // Верховный суд РФ [сайт]. URL: http://www.supcourt.ru/ (дата обращения 16.02.2021г.);
Книги и статьи
15. Андреев, В.К. Договоры инвестирования, заключаемые с использованием инвестиционных платформ путем приобретения утилитарных цифровых прав // Юрист. 2020. № 1. С. 15 – 21.
16. Алексанова, Ю. А. Договор номинального счета: некоторые вопросы правового регулирования и применения // Законы России: опыт, анализ, практика. 2018. № 6. С. 45 – 49.
17. Белоглазова Г. Н. Финансовые рынки и финансово-кредитные институты: учебное пособие // Стандарт третьего поколения СПб. 2013. №7. С. 14-32.
18. Богустов А.А., О. Н. Горохова, Д.А. Доротенко и др. E-commerce и взаимосвязанные области (правовое регулирование): сборник статей // М.: Статут. 2019. №4. С. 63-68.
19. Гузнов, А., Михеева, Л., Новоселова, Л., Авакян, Е., Савельев, А., Судец И. и др. Цифровые активы в системе объектов гражданских прав // Закон. 2018. № 5. С. 16 – 30.
20. Дробышев П. Российский краудфандинг. Проекты регулирования краудфандинговой деятельности. // Закон. 2018. №5. С. 37-44.
21. Ефимчик И. Что несет стартапам и инвесторам JUMPSTART OUR BUSINESS STARTUPS ACT?// Фиррма. 2020. Текст: электронный // URL:http://firrma.ru/data/articles/1802/.
22. Зайнашева В.Р. Структура и анализ рынка краудфандинга // Символ науки. 2017. № 4. С. 103-107.
23. Котенко, Д. А. Краудфандинг – инновационный инструмент инвестирования // Закон. 2014. № 5. С. 140 – 145.
24. Кузнецов, В. А. Краудфандинг: актуальные вопросы регулирования // Деньги и кредит. 2017. № 1. С. 65-73.
25. Кузнецова, О. А. Экономико-социальная природа и правовая форма краудфандинговых отношений / под ред. О. А. Кузнецовой, В.Г. Голубцова, Г. Я. Борисевич, Л.В. Боровых, Ю. В. Васильевой, С.Г. Михайлова, С.Б. Полякова, А.С. Телегина, Т.В. Шершень // Пермский юридический альманах. Ежегодный научный журнал. 2019. № 1. С. 473 – 483.
26. Львова С. В. Квалифицированный инвестор: опыт, реальность и перспективы: монография. // М.: Юстицинформ, 2020. № 7. С. 124.
27. Новоселова, Л.А. «Токенизация» объектов гражданского права // Хозяйство и право. 2017. № 12. С. 29 – 44.
28. Новоселова, Л., Габов, А., Савельев, А., Генкин, А., Сарбаш, С., Асосков, А., Семенов, А., Янковский, Р., Журавлев, А., и др. Цифровые права как новый объект гражданского права // Закон. -2019. № 5. С. 31 – 54.
29. Петров, Д.А. Государственное регулирование и саморегулирование на финансовом рынке: проблемы соотношения // Законы России: опыт, анализ, практика. 2017. № 8. С. 25 – 29.
30. Попова А. Т. Проблемы признания физического лица квалифицированным инвестором // Конкурентное право. 2018. № 1. С. 39-41.
31. Прошин, А. А. Равноправное кредитование: анализ правовой конструкции // Закон. 2019. №10. С. 148 – 160.
32. Савельев, А. И. Договорное право 2.0: «умные» контракты как начало конца классического договорного права // Вестник гражданского права. – 2016. № 3. С. 32 – 60.
33. Савельев, А. И. Электронная коммерция в России и за рубежом: правовое регулирование. //М.: Статут, 2014. № 6. С. 23 – 40.
34. Санин, М. К. История развития краудфандинга. Классификация видов. Анализ перспектив развития и преимуществ // Экономика и экологический менеджмент. 2015. №4. С. 19-24.
35. Сарнаков, И.В., Слепцова, Ю.М. Правовые горизонты P2P-, P2B- и B2B-кредитования в России // Юрист. 2018. № 5. С. 17 – 24.
36. Седельников С. Р. Краудфандинг как инструмент финансирования стартапов в Российской Федерации // Проблемы современной экономики. 2015. № 4 (56). С.154-157.
37. Соколов И. Н. Проблемы правового регулирования альтернативных форм финансирования инновационных проектов // Инновации. 2018. № 1. С. 110-120.
38. Фияксель Э. А., Соколов И. Н., Солохин А. А., Кутепов И. А., Привалова Е. Н., Рожкова Е. С., Лякишева Л. И. Аналитический доклад «Новые инструменты привлечения финансирования для технологических компаний: практика использования и перспективы развития в России»// Центр стратегических разработок, 2018. №1. С. 42-48.
39. Хайруллина А.М. Инвестиционный договор: понятие и существенные условия // Исторические, философские, политические и юридические науки, культурология и искусствоведение. Вопросы теории и практики. 2012. – № 11(25). С. 203 – 206.
40. Хрусталева А.В. Исключение риска легализации (отмывания) доходов, полученных преступным путем, и финансирования терроризма оператором по переводу электронных денежных средств // Банковское право. 2017. № 1. С. 53 – 60.
41. Шалевая А.В. Институциональный инвестор как субъект инвестиционной деятельности // Вестник СПбГУ. 2011. №1. С. 15-27.
42. Шиткина И.С., Филиппова С.Ю. Реализация принципа свободы договора при формировании условий договора купли-продажи акций // Законы России: опыт, анализ, практика. 2018. № 4. С. 3 – 12.
43. Яценко Т. С. Проблема охраны прав инвесторов в краудфандинге: риски инвестирования и пути их преодоления // Журнал российского права. 2019. № 8. С. 62 – 71.
Литература на иностранных языках
44. Bradford, C.S. CrowdfundingandtheFederalSecuritiesLaw // ColumbiaBusinessLawReview. 2012. № 1. P. 15.
45. H. Pierce-Wright С. State Equity Crowdfunding and Investor Protection // Washington Law Review. 2016. № 6. P. 847-886.
Иные источники
46. Политика отбора заявок ООО «МодульДеньги» https://moduldengi.ru (дата обращения – 23.04.2020).
47. Правила инвестиционной платформы «Национальная инвестиционная платформа» // URL: https://нип.рф/docs/Правила%20инвестиционной%20 платформы.pdf
48. Правила инвестиционной платформы «Поток» // URL: https://v3.potok.digital/legal/pravila_servisa.pdf.
49. «Правила инвестиционной платформы» // URL: https://draga.ru/.
50. ЦБ РФ и Минэкономразвития спорят о лимитах для краудфандинга в России // URL: https://pravo.ru/news/view/147489/.
51. Совместный доклад ЦСР и НИУ ВШЭ «Новые инструменты привлечения финансирования для развития технологических компаний: практика использования и перспективы развития в России» от 21 мая 2019 года // URL: https://www.csr.ru/ru/ (дата обращения – 23.04.2020)
52. Практический опыт ФЗ «О привлечении инвестиций с использованием инвестиционных платформ и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации» // URL: https://sozd.duma.gov.ru/bill/419090-77.
53. Альтернативные способы привлечения инвестиций (краудфандинг) Текст: электронный // URL: https://sozd.duma.gov.ru/bill/419090-79.
54. Итоговый отчет VII Национального платежного форума // URL: https://rus-crowd.ru/wp-content/uploads/2020/01/НПФР_2019_часть-6_-P2P.pdf.
55. Разъяснение Комиссии ФПА РФ по этике и стандартам от 13 сентября 2018 г. № 04/18. // URL: https://fparf.ru/.
56. Карта рынка краудфинансирования // URL: https://rus-crowd.ru/wp-content/uploads/2020/01/карта-рынка-крауд.png.
57. Краудинвестинг: обзор рынка 2019: Россия и мир. Puzzlecapital. // URL: https://clck.ru/NPaHQ.
58. Разработана концепция регулирования краудфандинга в России // URL: https://cbr.ru/press/event/?id=712.
Хочешь уникальную работу?
Больше 3 000 экспертов уже готовы начать работу над твоим проектом!
4.8 (105 отзывов)
4.8 (40 отзывов)
5 (22 отзыва)
4.9 (826 отзывов)
4.9 (20 отзывов)
4.8 (373 отзыва)
4.9 (298 отзывов)
4.9 (66 отзывов)
4.9 (343 отзыва)
