Связь между поведением агентов и финансовыми результатами компании в рамках проблемы взаимоотношения менеджеров и акционеров

Земсков Олег Олегович
Бесплатно
В избранное
Работа доступна по лицензии Creative Commons:«Attribution» 4.0

В настоящее время многие крупные компании имеют сложную организационную структуру, в которой очень четко разделены собственность и контроль над этими компаниями. Что касается акционеров или менеджеров, последние несут ответственность за выполнение целевых показателей и рост бизнеса от имени акционеров, которые часто включают в себя назначения и делегирование некоторых решений этим менеджерам. С другой стороны, акционеры должны выстраивать и поддерживать политику вознаграждения для менеджеров, чтобы мотивировать их к достижению ключевых показателей эффективности. Решение проблемы взаимоотношений между акционерами и менеджерами заключается в том, чтобы найти точку, в которой благосостояние как менеджера, так и принципала будет максимизироваться вместе с долгосрочным стабильным развитием компании и смягчением конфликта интересов между акционером и менеджером. К настоящему времени разработано большое количество планов мотивации для повышения лояльности агентов и мотивационных планов для топ-менеджмента компании, в том числе СЕО и NEO. Однако разработанные модели, в первую очередь, не соответствуют универсальности. поскольку они отражают результаты деятельности компании каждый раз индивидуально.
Это исследование направлено на поиск ответа на конкретный вопрос: «Какой план стимулирования оказывает наиболее значительное влияние на результаты деятельности компании в долгосрочной перспективе?» С учетом результатов деятельности компании исследование будет касаться операционного дохода компании, который измеряется как валовой доход после вычета стоимости проданных товаров и операционных расходов. Основная цель этого исследования – выявить связь между производительностью предприятия, вышеупомянутым операционным доходом и общей суммой вознаграждения, выплачиваемого менеджерам за работу от имени акционеров.
Исследование разбито на задачи для достижения цели и ответа на поставленный выше вопрос.
 Проанализировать теоретическую литературу и представить наиболее актуальный контекст агентской проблемы и смежных концепций;
 Приоритизировать найденные теории, концепции, модели, и выбрать наиболее релевантные;
 Построить статистические модели для исследовательского вопроса и соответствующих данных выборки;
 Собрать данные из открытых источников и отсортировать переменные;
 Представить результаты и сделать выводы с рекомендациями для будущих исследований
Регрессионные модели в практической части включают оценку каждого стимула в сочетании между планом стимулирования и производительностью компании, отличным от других исследований, которые были заинтересованы в этой области. В исследовании также обсуждаются новые открытия по этой теме и высказываются мнения об использовании такой модели. И последнее, но не менее важное: есть ограничения и новые идеи для следующих шагов и будущих разработок.
Автор: Земсков Олег Олегович
Название ВКР: Связь между поведением агентов и финансовыми результатами компании в рамках проблемы взаимоотношения менеджеров и акционеров
Факультет: Высшая Школа Менеджмента
Образовательная программа: Master in Management
Год: 2021
Научный руководитель: Ильина Юлия Борисовна
Ключевые слова: Агентская проблема, стимулы для CEO и прочих исполнительных директоров (NEOs), максимизация благосостояния менеджеров и акционеров

INTRODUCTION…………………………………………………………………………………9
CHAPTER 1. LITERATURE REVIEW……………………………………………………..10-17
1.1. A FIRM AND AGENT’S BEHAVIOUR……………………………………………….10-15
1.2. COMPENSATION AND MANAGERS’ PERFORMANCE……………………………15-17
CHAPTER 2. METHODOLOGY AND RESEARCH DESIGN…………………………….18-33
2.1. HYPOTHESES…………………………………………………………………………..18-20
2.2. REGRESSION ANALYSIS……………………………………………………………..20-21
2.3. REGRESSION VALIDATION………………………………………………………….21-22
2.4. LIMITATION OF THE RESEARCH……………………………………………………….22
CHAPTER 3. ANALYSIS……………………………………………………………………23-33
3.1. REGRESSION MODEL…………………………………………………………………23-27
3.2. VALIDATION OF THE MODEL……………………………………………………….27-33
CHAPTER 4. CONCLUSION AND FURTHER DISCUSSIONS……………………………34-35 APPENDIXES………………………………………………………………………………..36-37 REFERENCES……………………………………………………………………………….38-39

The modern economy’s complexity has resulted in a wide range of economic theories that describe numerous financial and business-related processes. In such circumstances, selecting the most exact instrument for analysis becomes a challenge, as companies struggle to determine which model is the most objective and suited for effective decision-making. Each instrument can be used from different perspectives, resulting in a variety of contradicting or arguable outcomes or even showing the situation from a new perspective.
In this aspect, the firm is a unique example of plurality in analytical theories formed on it, where many models and views partially describe the same phenomena and predict comparable outcomes. The variables for these analytical models, on the other hand, are a topic for debate. In this regard, behavioural finance, a psychological study of economics, becomes an intriguing issue. When it comes to analysing a company’s financial performance, aspects like stakeholder economic behaviour cannot be overlooked. The research will be focused on the agency hypothesis, which has its own set of internal claims made by insiders who represent management and outsiders who represent the public-private investors. The research describes agency relationships in this theory as a contract in which one party – a principal – hires another party – a manager – to execute any function on their behalf, including delegating decision-making authority to the agent. The problem is that if both the principals and the agents are attempting to maximize their utility, there is a reasonable reason to believe that the agent will not act in the principals’ best interests (Jensen & Meckling, 1973). In other words, it’s an issue of persuading an agent to act as though he’s trying to balance the principal’s interests. It is prevalent in all organizations with a scattered organizational structure. The core concept of motivating agents to perform well is based on compensation techniques and instruments that differ in terms of value creation for agents. According to studies, the stock options type for CEO and NEOs compensation adds the most to the business’s performance; however, no one has defined what the research means by firm performance in general, or whether the measure of performance is uniform across all industries.
Overall, this research is focusing to find the answer to a specific question: “Which stimulus of incentive plan has the most significant impact on a company’s performance in a long-term perspective?” By company’s performance, the research will tackle the company’s operating income that is measured as a gross income after subtracting the cost of goods sold and operating
performance and management compensation.

Заказать новую

Лучшие эксперты сервиса ждут твоего задания

от 5 000 ₽

Не подошла эта работа?
Закажи новую работу, сделанную по твоим требованиям

    Нажимая на кнопку, я соглашаюсь на обработку персональных данных и с правилами пользования Платформой

    Хочешь уникальную работу?

    Больше 3 000 экспертов уже готовы начать работу над твоим проектом!

    Андрей С. Тверской государственный университет 2011, математический...
    4.7 (82 отзыва)
    Учился на мат.факе ТвГУ. Любовь к математике там привили на столько, что я, похоже, никогда не перестану этим заниматься! Сейчас работаю в IT и пытаюсь найти время на... Читать все
    Учился на мат.факе ТвГУ. Любовь к математике там привили на столько, что я, похоже, никогда не перестану этим заниматься! Сейчас работаю в IT и пытаюсь найти время на продолжение диссертационной работы... Всегда готов помочь! ;)
    #Кандидатские #Магистерские
    164 Выполненных работы
    Анна Н. Государственный университет управления 2021, Экономика и ...
    0 (13 отзывов)
    Закончила ГУУ с отличием "Бухгалтерский учет, анализ и аудит". Выполнить разные работы: от рефератов до диссертаций. Также пишу доклады, делаю презентации, повышаю уни... Читать все
    Закончила ГУУ с отличием "Бухгалтерский учет, анализ и аудит". Выполнить разные работы: от рефератов до диссертаций. Также пишу доклады, делаю презентации, повышаю уникальности с нуля. Все работы оформляю в соответствии с ГОСТ.
    #Кандидатские #Магистерские
    0 Выполненных работ
    Шагали Е. УрГЭУ 2007, Экономика, преподаватель
    4.4 (59 отзывов)
    Серьезно отношусь к тренировке собственного интеллекта, поэтому постоянно учусь сама и с удовольствием пишу для других. За 15 лет работы выполнила более 600 дипломов и... Читать все
    Серьезно отношусь к тренировке собственного интеллекта, поэтому постоянно учусь сама и с удовольствием пишу для других. За 15 лет работы выполнила более 600 дипломов и диссертаций, Есть любимые темы - они дешевле обойдутся, ибо в радость)
    #Кандидатские #Магистерские
    76 Выполненных работ
    Анна Александровна Б. Воронежский государственный университет инженерных технол...
    4.8 (30 отзывов)
    Окончила магистратуру Воронежского государственного университета в 2009 г. В 2014 г. защитила кандидатскую диссертацию. С 2010 г. преподаю в Воронежском государственно... Читать все
    Окончила магистратуру Воронежского государственного университета в 2009 г. В 2014 г. защитила кандидатскую диссертацию. С 2010 г. преподаю в Воронежском государственном университете инженерных технологий.
    #Кандидатские #Магистерские
    66 Выполненных работ
    Александр О. Спб государственный университет 1972, мат - мех, преподав...
    4.9 (66 отзывов)
    Читаю лекции и веду занятия со студентами по матанализу, линейной алгебре и теории вероятностей. Защитил кандидатскую диссертацию по качественной теории дифференциальн... Читать все
    Читаю лекции и веду занятия со студентами по матанализу, линейной алгебре и теории вероятностей. Защитил кандидатскую диссертацию по качественной теории дифференциальных уравнений. Умею быстро и четко выполнять сложные вычислительные работ
    #Кандидатские #Магистерские
    117 Выполненных работ
    Татьяна М. кандидат наук
    5 (285 отзывов)
    Специализируюсь на правовых дипломных работах, магистерских и кандидатских диссертациях
    Специализируюсь на правовых дипломных работах, магистерских и кандидатских диссертациях
    #Кандидатские #Магистерские
    495 Выполненных работ
    Виктор В. Смоленская государственная медицинская академия 1997, Леч...
    4.7 (46 отзывов)
    Имеют опыт грамотного написания диссертационных работ по медицине, а также отдельных ее частей (литературный обзор, цели и задачи исследования, материалы и методы, выв... Читать все
    Имеют опыт грамотного написания диссертационных работ по медицине, а также отдельных ее частей (литературный обзор, цели и задачи исследования, материалы и методы, выводы).Пишу статьи в РИНЦ, ВАК.Оформление патентов от идеи до регистрации.
    #Кандидатские #Магистерские
    100 Выполненных работ
    Ольга Б. кандидат наук, доцент
    4.8 (373 отзыва)
    Работаю на сайте четвертый год. Действующий преподаватель вуза. Основные направления: микробиология, биология и медицина. Написано несколько кандидатских, магистерских... Читать все
    Работаю на сайте четвертый год. Действующий преподаватель вуза. Основные направления: микробиология, биология и медицина. Написано несколько кандидатских, магистерских диссертаций, дипломных и курсовых работ. Слежу за новинками в медицине.
    #Кандидатские #Магистерские
    566 Выполненных работ
    Татьяна П. МГУ им. Ломоносова 1930, выпускник
    5 (9 отзывов)
    Журналист. Младший научный сотрудник в институте РАН. Репетитор по английскому языку (стаж 6 лет). Также знаю французский. Сейчас занимаюсь написанием диссертации по и... Читать все
    Журналист. Младший научный сотрудник в институте РАН. Репетитор по английскому языку (стаж 6 лет). Также знаю французский. Сейчас занимаюсь написанием диссертации по истории. Увлекаюсь литературой и темой космоса.
    #Кандидатские #Магистерские
    11 Выполненных работ

    Другие учебные работы по предмету

    Характеристики CEO и финансовая результативность компании
    📅 2020год
    🏢 Санкт-Петербургский государственный университет
    Влияние государственных мер поддержки на развитие МСП в России
    📅 2021год
    🏢 Санкт-Петербургский государственный университет