Разработка модели российского корпоративного венчурного фонда на базе лучших практик

Заречнев, Владислав - Школа инженерного предпринимательства (ШИП)
Бесплатно
В избранное
Работа доступна по лицензии Creative Commons:«Attribution» 4.0

В данной выпускной квалификационной работе объектом исследования является компания Роснефть, контрольный пакет акции которой, на момент проведения исследования, принадлежит государству. Предмет исследования – модель корпоративного венчурного фонда, которая послужит “точкой входа” для инноваций в компанию. Целью работы было разработать модель корпоративного венчурного фонда на базе лучших практик. Практическая значимость исследования характеризуется возможностью применения разработанной модели не только для объекта исследования (компании Роснефть), но и для других предприятий нефтегазовой отрасли, а также для компаний, которые хотят запустить свой корпоративный венчурный фонд, сделав при этом поправку на предметную область инвестирования.

Введение ………………………………………………………………….. 7
1 Анализ теоретических и практических подходов к экономической 10
сущности корпоративных венчурных фондов………………………
1.1 Теоретические основы венчурного инвестирования……….. 10
1.2 Организационно – правовые формы венчурного 19
инвестирования………………………………………………….
1.3 Корпоративный венчурный фонд как фактор развития 27
потенциала материнской компании…………………………..
2 Исследование лучших практик формирования корпоративного 36
венчурного фонда………………………………………………………
2.1 Международный опыт…………………………………………. 36
2.2 Лучшие практики создания корпоративных венчурных 50
фондов…………………………………………………………..
3 Разработка модели российского корпоративного венчурного фонда 57
на базе лучших практик………………………………………………..
3.1 Действующие российские корпоративные венчурные фонды 57
3.2 Разработка авторской модели функционирования 64
корпоративного венчурного фонда…………………………..
3.3 Институциональные ограничения венчурного 74
инвестирования…………………………………………………
4 Социальная ответственность………………………………………….. 82
Заключение………………………………………………………………….. 93
Список использованных источников ……………………………………… 95
Приложение А – Analysis of theoretical and practical approaches to the 102
economic nature of corporate venture capital funds………………………

Корпоративный венчурный фонд (КВФ) – общее название для одного
из инвестиционных подразделений компании, как правило, крупной,
направленное на рост интеллектуальной или коммерческой базы компании. В
начале своей истории, такие фонды появились вследствие необходимости
избавления от «избытков» средств на счетах. Но почти все первые КВФ,
открытые по этой модели, были в последующем ликвидированы.
В функционал корпоративного венчурного фонда входит
инвестирование в мелкие компании, с потенциалом быстрого и высокого
роста. Не всегда КВФ зависим в своей финансовой политике от материнской
компании. В качестве примера приведем характеристики корпоративного
фонда прямого инвестирования:
– основные операции: прямые инвестиции, финансирование сделок
тесно связанных с действующими бизнес – юнитами и перспективными

В первом разделе магистерской диссертации был проведен анализ
теоретических и практических подходов к экономической сущности
корпоративных венчурных фондов (КВФ). Объяснен механизм венчурного
инвестирования, его особенности, место в системе инновационного
предпринимательства. Продемонстрировано сравнение линии жизни
стартапа с этапами (раундами) инвестиций. Отмечена роль государства в
формировании и становлении венчурного рынка. Рассмотрено место
венчурного капитала среди других форм поддержки технологических
инноваций в России. Приведены организационно – правовые формы
венчурного инвестирования. Исходя из того, что корпоративный венчурный
фонд – это подразделение материнской компании, это дает основание не
рассматривать его как отдельный субъект права. В третьей части первого
раздела показана потребность корпораций в создании собственных
венчурных фондов, в том числе их превосходство перед R&D центрами.
Даны рекомендации по обновлению инвестиционных стратегий. Упомянуто
сравнение прямых инвестиций и инвестиций через КВФ. Подмечены
трудности восприятия нового подхода к инвестициям ввиду устоявшихся
внутренних корпоративных стандартов.
Второй раздел диссертации знакомит широкого и глубокого читателя
с лучшими практиками в формировании корпоративных венчурных фондов.
Рассмотрен международный опыт таких стран, как: Германия, Израиль,
Китай, Сингапур и США. Из особенностей можно отметить ситуацию в
Израиле, где КВФ приходится конкурировать за стартапы и прибегать к
креативным методам привлечения, и США – где катализатором для
венчурного рынка послужило вхождение в него средств пенсионных фондов.
В разделе также приведены кейсы вышеупомянутых стран. Указан
зарубежный инструментарий по выполнению роли государства в
формировании и становлении венчурного рынка.
Третий раздел содержит в себе разработанную модель корпоративного
венчурного фонда для компании «Роснефть» с рекомендациями по
функционированию. Предварительно произведено детальное описание
одного из действующих российскийх КВФ – компании «АФК Система».
Отобраны выдержки по состоянию дел в венчурной отрасли в России. Для
детального погружения в тему представлен пример инвестирования в
потенциальный портфельный актив. В то же время у команд
технологических предпринимателей имеются собственные риски. С связи с
этим по запросу инвестиций сравнены между собой КВФ и классический
венчурный фонд. В конце даны институциональные ограничения венчурного
инвестирования.
В дальнейшем представляется интересным рассмотреть российский
вариант практики участия капитала пенсионных фондов на поприще
венчурных инвестиций.

Заказать новую

Лучшие эксперты сервиса ждут твоего задания

от 5 000 ₽

Не подошла эта работа?
Закажи новую работу, сделанную по твоим требованиям

    Нажимая на кнопку, я соглашаюсь на обработку персональных данных и с правилами пользования Платформой

    Хочешь уникальную работу?

    Больше 3 000 экспертов уже готовы начать работу над твоим проектом!

    Александр О. Спб государственный университет 1972, мат - мех, преподав...
    4.9 (66 отзывов)
    Читаю лекции и веду занятия со студентами по матанализу, линейной алгебре и теории вероятностей. Защитил кандидатскую диссертацию по качественной теории дифференциальн... Читать все
    Читаю лекции и веду занятия со студентами по матанализу, линейной алгебре и теории вероятностей. Защитил кандидатскую диссертацию по качественной теории дифференциальных уравнений. Умею быстро и четко выполнять сложные вычислительные работ
    #Кандидатские #Магистерские
    117 Выполненных работ
    Татьяна П.
    4.2 (6 отзывов)
    Помогаю студентам с решением задач по ТОЭ и физике на протяжении 9 лет. Пишу диссертацию на соискание степени кандидата технических наук, имею опыт годовой стажировки ... Читать все
    Помогаю студентам с решением задач по ТОЭ и физике на протяжении 9 лет. Пишу диссертацию на соискание степени кандидата технических наук, имею опыт годовой стажировки в одном из крупнейших университетов Германии.
    #Кандидатские #Магистерские
    9 Выполненных работ
    user1250010 Омский государственный университет, 2010, преподаватель,...
    4 (15 отзывов)
    Пишу качественные выпускные квалификационные работы и магистерские диссертации. Опыт написания работ - более восьми лет. Всегда на связи.
    Пишу качественные выпускные квалификационные работы и магистерские диссертации. Опыт написания работ - более восьми лет. Всегда на связи.
    #Кандидатские #Магистерские
    21 Выполненная работа
    Екатерина Д.
    4.8 (37 отзывов)
    Более 5 лет помогаю в написании работ от простых учебных заданий и магистерских диссертаций до реальных бизнес-планов и проектов для открытия своего дела. Имею два об... Читать все
    Более 5 лет помогаю в написании работ от простых учебных заданий и магистерских диссертаций до реальных бизнес-планов и проектов для открытия своего дела. Имею два образования: экономист-менеджер и маркетолог. Буду рада помочь и Вам.
    #Кандидатские #Магистерские
    55 Выполненных работ
    Дарья С. Томский государственный университет 2010, Юридический, в...
    4.8 (13 отзывов)
    Практикую гражданское, семейное право. Преподаю указанные дисциплины в ВУЗе. Выполняла работы на заказ в течение двух лет. Обучалась в аспирантуре, подготовила диссерт... Читать все
    Практикую гражданское, семейное право. Преподаю указанные дисциплины в ВУЗе. Выполняла работы на заказ в течение двух лет. Обучалась в аспирантуре, подготовила диссертационное исследование, которое сейчас находится на рассмотрении в совете.
    #Кандидатские #Магистерские
    18 Выполненных работ
    AleksandrAvdiev Южный федеральный университет, 2010, преподаватель, канд...
    4.1 (20 отзывов)
    Пишу качественные выпускные квалификационные работы и магистерские диссертации. Опыт написания работ - более восьми лет. Всегда на связи.
    Пишу качественные выпускные квалификационные работы и магистерские диссертации. Опыт написания работ - более восьми лет. Всегда на связи.
    #Кандидатские #Магистерские
    28 Выполненных работ
    Татьяна П. МГУ им. Ломоносова 1930, выпускник
    5 (9 отзывов)
    Журналист. Младший научный сотрудник в институте РАН. Репетитор по английскому языку (стаж 6 лет). Также знаю французский. Сейчас занимаюсь написанием диссертации по и... Читать все
    Журналист. Младший научный сотрудник в институте РАН. Репетитор по английскому языку (стаж 6 лет). Также знаю французский. Сейчас занимаюсь написанием диссертации по истории. Увлекаюсь литературой и темой космоса.
    #Кандидатские #Магистерские
    11 Выполненных работ
    Мария Б. преподаватель, кандидат наук
    5 (22 отзыва)
    Окончила специалитет по направлению "Прикладная информатика в экономике", магистратуру по направлению "Торговое дело". Защитила кандидатскую диссертацию по специальнос... Читать все
    Окончила специалитет по направлению "Прикладная информатика в экономике", магистратуру по направлению "Торговое дело". Защитила кандидатскую диссертацию по специальности "Экономика и управление народным хозяйством". Автор научных статей.
    #Кандидатские #Магистерские
    37 Выполненных работ
    Олег Н. Томский политехнический университет 2000, Инженерно-эконо...
    4.7 (96 отзывов)
    Здравствуйте! Опыт написания работ более 12 лет. За это время были успешно защищены более 2 500 написанных мною магистерских диссертаций, дипломов, курсовых работ. Явл... Читать все
    Здравствуйте! Опыт написания работ более 12 лет. За это время были успешно защищены более 2 500 написанных мною магистерских диссертаций, дипломов, курсовых работ. Являюсь действующим преподавателем одного из ВУЗов.
    #Кандидатские #Магистерские
    177 Выполненных работ

    Другие учебные работы по предмету

    Инновационные технологии в корпоративном обучении
    📅 2019год
    🏢 Национальный исследовательский Томский политехнический университет (ТПУ)
    Разработка модели коммерциализации продукта на основе сетевого взаимодействия
    📅 2021год
    🏢 Национальный исследовательский Томский политехнический университет (ТПУ)
    Научно-методологические основы создания языковой среды в вузе
    📅 2019год
    🏢 Национальный исследовательский Томский политехнический университет (ТПУ)
    Экопроектирование как инновационная форма устойчивого развития сельско-городских окраин
    📅 2019год
    🏢 Национальный исследовательский Томский политехнический университет (ТПУ)
    Проект франшизы профориентационного центра для школьников
    📅 2021год
    🏢 Национальный исследовательский Томский политехнический университет (ТПУ)
    Стратегия коммерциализации вывода на рынок устройства носимой электроники
    📅 2018год
    🏢 Национальный исследовательский Томский политехнический университет (ТПУ)