Формирование оптимального по соотношению “риск-доходность” портфеля криптовалют
Одним из факторов развитой мировой экономики является высокая степень участия общества в активном или пассивном инвестировании в криптоактивы, что является альтернативой простому банковскому депозиту.Современное финансовое инвестирование непосредственно связано с формированием инвестиционного портфеля. Основу портфельного инвестирования составляет распределение инвестиционных средств между различными группами активов, так как невозможно предвидеть одновременное выполнение двух условий: высокую надежность и максимальную доходность
Введение……………………………………………………………………………………………………………………………………. 8
Обзор литературы …………………………………………………………………………………………………………………….10
1.Криптовалюта и её составляющие…………………………………………………………………………………………..11
1.2. Принцип работы криптовалют на примере Bitcoin ……………………………………………………………….13
1.2.1 Система proof-of-work ………………………………………………………………………………………………….13
1.2.2 Хеширование SHA-256 …………………………………………………………………………………………………13
1.2.3. Транзакции………………………………………………………………………………………………………………….14
1.2.4. Цепочка блоков транзакций …………………………………………………………………………………………14
1.2.5. Сложность …………………………………………………………………………………………………………………..14
1.2.6 Майнинг ……………………………………………………………………………………………………………………..15
2. Модель Марковица ……………………………………………………………………………………………………………….16
2.1 Коэффициент альфа и проверка статистической гипотезы о равенстве коэффициента нулю ….20
2.2 Коэффициент бета проверка статистической гипотезы о равенстве коэффициента нулю ……….23
2.3 Коэффициента Шарпа ………………………………………………………………………………………………………….26
3. Формирование портфеля криптовалют …………………………………………………………………………………..28
3.1 Оценка эффективности управления портфелем ………………………………………………………………..31
4. Переформирование портфеля криптовалют ……………………………………………………………………………34
5. Проверка на нормальность и расчет коэффициента шарпа ……………………………………………………..36
6. Оценка коммерческого потенциала и перспективности проведения научных исследований с
позиции ресурсоэффективности и ресурсосбережения ……………………………………………………………….39
6.1. Потенциальные потребители результатов исследования ………………………………………………….39
6.2. Анализ конкурентных решений ………………………………………………………………………………………40
6.3. SWOT-анализ…………………………………………………………………………………………………………………42
6.4. Оценка готовности проекта к коммерциализации ……………………………………………………………44
6.5. Методы коммерциализации результатов научно-технического исследования………………….46
6.6 Инициация проекта …………………………………………………………………………………………………………46
6.7. Бюджет научного исследования …………………………………………………………………………………50
6.7.1. Расчет материальных затрат …………………………………………………………………………………..50
6.7.2. Расчет заработной платы для исполнителей ……………………………………………………………51
6.7.3. Дополнительная заработная плата …………………………………………………………………………..53
6.7.4 Отчисления на социальные нужды …………………………………………………………………………..54
6.7.5 Накладные расходы …………………………………………………………………………………………………54
6.8. Реестр рисков проекта ……………………………………………………………………………………………………55
6.9. Оценка сравнительной эффективности исследования………………………………………………………56
7.Социальная отвественность ……………………………………………………………………………………………………58
7.1. Правовые и организационные вопросы обеспечения безопасности. …………………………………59
7.2. Производственная безопасность……………………………………………………………………………………..64
7.3 Неблагоприятный микроклимат ………………………………………………………………………………………65
7.4 Недостаточная освещенность рабочей зоны …………………………………………………………………….66
7.5. Воздействие электромагнитного поля …………………………………………………………………………….68
7.6 Электробезопасность ………………………………………………………………………………………………………70
7.6.1 Воздействие электрического тока на организм человека…………………………………………..71
7.7. Превышение уровня шума ……………………………………………………………………………………………..72
7.8 Психофизиологические факторы……………………………………………………………………………………..73
7.9 Экологическая безопасность. …………………………………………………………………………………………..74
7.10 Защита в чрезвычайных ситуациях ………………………………………………………………………………..75
7.11 Выводы и рекомендации ……………………………………………………………………………………………….76
Выводы …………………………………………………………………………………………………………………………………….77
Приложение А ………………………………………………………………………………………………………………………….78
1. INTRODUCTION …………………………………………………………………………………………………………………..79
2. Сryptocurrency and it`s components………………………………………………………………………………………….80
3. The principle of operation of cryptocurrency on the example of Bitcoin ………………………………………..81
3.1 System proof-of-work ……………………………………………………………………………………………………….81
3.2 Hashing SHA-256 …………………………………………………………………………………………………………….81
3.3 Transactions …………………………………………………………………………………………………………………….82
3.4 Block chain of transactions ………………………………………………………………………………………………..82
3.5 Complexity ………………………………………………………………………………………………………………………82
3.6 Mining …………………………………………………………………………………………………………………………….83
4. Markowitz Model ……………………………………………………………………………………………………………………83
5.The alpha coefficient and the verification of the statistical hypothesis about the equality of the
coefficient to zero ……………………………………………………………………………………………………………………….86
6. Conclusion……………………………………………………………………………………………………………………………..88
Основной целью любого инвестора является сохранение и
приумножение своего капитала, которая в зависимости от его предпочтений,
может достигаться при помощи таких финансовых инструментов, как
банковский депозит или приобретение на фондовой бирже акций компаний,
используя услуги брокерских компаний. В последние 2 года большую
популярность на рынке финансовых активов приобрели криптовалюты.
Высокий уровень интереса инвесторов к цифровым валютам связан с их
высокой доходностью.
Развитие российской экономики характеризуется ростом инвестирования
(активного или пассивного) физическими и юридическими лицами в
различные активы фондового рынка. Такой вариант вложения денежных
средств является альтернативой простому депозиту, который еще недавно
являлся в России основным видом банковских услуг.
Приобретение инвестором того или иного актива является, в большинстве
случаев, субъективным и основывается на рекламе, совете знакомых,
рекомендациях. Участники торгов на фондовом рынке пользуются услугами
брокерских компаний и финансовых групп. К сожалению, высокие
комиссионные сборы не являются показателем добросовестного труда
брокеров и дальнейшей высокой доходностью инвестиций. Поэтому, частному
инвестору необходимо изучать связь между показателями доходности
активов, риском их приобретения и, соответственно, размером комиссионных
сборов.
В настоящей работе в качестве активов для вложения средств
использовались наиболее доходные криптовалюты, взятые в период с 01 июня
2017 по 01 января 2018 года. Основным преимуществом таких котировок
является большая доходность, по сравнению с банковскими вкладами.
Целью данной работы является формирование оптимального по
соотношению «риск-доходность» портфеля криптовалют. Для достижения
поставленной цели предполагается решить ряд следующих задач:
1. Построить рисковый портфель на 01 июня 2017 г. по методологии
Марковца;
2. Рассчитать выборочные коэффициенты альфа и бета для портфеля с
01 июля 2017 по 01 января 2018 года;
3. Переформировать портфель, если потребуется, когда значения
выборочных коэффициентов альфа и бета значительно отклоняются от нуля;
Объект исследования – наиболее доходные криптовалюты Биткоин
(BTC), Лайткоин (LTC), Tether (TETH), Monero (XMR), Эфириум (ЕТН), Dash
(DASH), Риппл (XRP), ZCash (ZEC), Stellar, Эфириум классик (ETH
CLASSIC).
Предметом исследования являются котировки стоимости криптовалют
за период 01 июня 2017 по 01 января 2018 года
Практическая значимость работы: полученные результаты исследования
могут быть использованы в деятельности частных инвесторов и управляющих
компаний.
Реализация и апробация работы: основные положения и результаты
работы представлены на:
1) Международной научно-практической конференции “Актуальные
задачи математического моделирования и информационных технологий”, в
рамках студенческого симпозиума “Математика и информационные
технологии в приложениях”, г. Сочи, 15-24 мая 2015 года.
2) VIII Международной научно-практической конференции
«Физико-технические проблемы в науке, промышленности и медицине», 01-
03 июня 2016 г., г. Томск.
3) 54-ой Международной научной студенческой конференции
«МНСК – 2016, 16-20 апреля 2016 года (публикация в сборнике материалов
конференции).
1. Криптовалюты. Материал из Википедии – Свободной энциклопедии.
[Электронный ресурс] URL:
https://ru.wikipedia.org/wiki/%D0%9A%D1%80%D0%B8%D0%BF%
D1%82%D0%BE%D0%B2%D0%B0%D0%BB%D1%8E%D1%82%D
0%B0
Хочешь уникальную работу?
Больше 3 000 экспертов уже готовы начать работу над твоим проектом!
5 (9 отзывов)
4.4 (59 отзывов)
4.7 (82 отзыва)
4.4 (93 отзыва)
5 (18 отзывов)
4.6 (71 отзыв)
4.6 (522 отзыва)
4.2 (25 отзывов)
4.8 (40 отзывов)
