Информированная торговля рисковыми активами с учетом статистически подтвержденных скачков их цен

В данной работе в рамках существующей модели к критериям принятия решения о наличии информированной торговли добавляется проверка статистической гипотезы о значимости скачков. Проверка проводится по внутридневным данным только того дня, который подтверждается по обобщенному критерию на наличие инсайда. Для проверки гипотезы о наличии инсайда используется модель ARMA(1,1).

Введение ………………………………………………………………………………………………… 5
Обзор литературы …………………………………………………………………………………… 7
1 Теоретическая часть ……………………………………………………………………………… 9
1.1 Резервные валюты …………………………………………………………………………… 9
1.2 Международная валютная система …………………………………………………. 12
1.3 Понятие инсайдерской информации и инсайдерской торговли …………. 16
1.4 Модель ARMA………………………………………………………………………………. 18
1.5 Понятие арбитража и его сущность ………………………………………………… 20
1.6 Одномерные величины вариации второго момента ………………………….. 21
1.7 Тестовая статистика скачков ………………………………………………………….. 23
2 Практическая часть …………………………………………………………………………….. 24
2.1 Исходные данные ………………………………………………………………………….. 24
2.2 Установление факта инсайдерской торговли с помощью модели
ARMA(1,1) …………………………………………………………………………………………. 27
2.3 Анализ эмпирических данных ………………………………………………………… 31
3 Социальная ответственность ……………………………………………………………….. 36
3.1 Введение ………………………………………………………………………………………. 36
3.2 Организационно-правовые аспекты обеспечения безопасности труда .. 37
3.3 Производственная безопасность …………………………………………………….. 41
3.4 Анализ опасных и вредных производственных факторов …………………. 42
Отклонение показателей микроклимата …………………………………………….. 42
Превышение уровня шума ………………………………………………………………… 43
Отсутствие или недостаток естественного света. Недостаточная
освещенность рабочей зоны. …………………………………………………………….. 44
Наличие электромагнитных и радиационных излучений …………………….. 46
Повышенное значение напряжения в электрической цепи, замыкание
которой может произойти через тело человека …………………………………… 47
3.5 Экологическая безопасность ………………………………………………………….. 48
3.6 Безопасность в чрезвычайных ситуациях ………………………………………… 49
3.7 Выводы ………………………………………………………………………………………… 50
4 Финансовый менеджмент, ресурсоэффективность и ресурсосбережение … 51
4.1 Потенциальные потребители результатов исследования…………………… 51
4.2 Анализ конкурентных технических решений …………………………………… 52
4.3 SWOT-анализ ………………………………………………………………………………… 54
4.4 Оценка готовности проекта к коммерциализации…………………………….. 55
4.5 Инициация проекта ……………………………………………………………………….. 58
4.6 Планирование управления научно-исследовательского проекта ……….. 60
4.7 Бюджет научного исследования ……………………………………………………… 63
4.8 Определение ресурсной, финансовой, бюджетной, социальной и
экономической эффективности исследования ………………………………………. 66
4.9 Выводы ………………………………………………………………………………………… 68
Заключение …………………………………………………………………………………………… 70
Список использованных источников ………………………………………………………. 71
Список публикаций студента …………………………………………………………………. 73
Приложение А ………………………………………………………………………………………. 74
Приложение Б ……………………………………………………………………………………….. 87
Приложение В ………………………………………………………………………………………. 92

1. Построена математическая процедура, позволяющая обнаруживать
инсайдерские сделки при внутридневной торговле рисковыми
активами:
Δ = + Δ −1 + −1 +
2. Проведенный с помощью критерия анализ поведения инвесторов
обнаружил признаки влияния инсайдеров на ход торгов рисковыми
активами в течение интервала времени I в 16% случаев, в течение
интервала времени II – в 5% случаев, в течение интервала времени III –
в 21% случаев, в течение интервала времени IV – в 30% случаев.
3. Вычислены показатели реализованной вариации и квадрата вариации,
позволяющие оценить всплески цен активов внутри одного дня,
который подтверждается по обобщенному критерию на наличие
инсайда.
4. Сформулированная и проверенная статистическая гипотеза о
присутствии хотя бы одного значимого скачка внутри дня обнаружила
наличие значимого скачка в одном случае (при торговле валютной
парой EUR/USD за 22.12.2018 с периодичностью в 10 минут).