Методика выбора оптимального инвестиционного портфеля для физических лиц

Инвестиционная деятельность физических лиц является одним из
важнейших факторов развития экономики. Под инвестиционной
деятельностью подразумевают совершение операций на рынке ценных бумаг
и финансовых инструментов с долгосрочными активами и другими объектами
инвестирования с целью получения прибыли. Проблема сохранения и
приумножения денежных средств (ранее — продуктов натурального обмена)
существует в мире со времен возникновения первых цивилизаций.
Уровень развития инвестиционной среды в России и странах с развитой
экономикой сильно различается. В странах Европы и США люди еще в
молодом возраста вовлекаются в инвестирование, приобретают ценные
бумаги, выходят на финансовые рынки, в то время как в России большинство
молодых людей никогда не занималось инвестированием, а старшее
поколение после неудачного опыта инвестирования в эпоху перехода от
командной экономики к рыночной потеряло доверие к финансовым
организациям. В связи с нестабильностью валюты, макроэкономической и
геополитической ситуацией, отсутствием уверенности в будущем финансовом
благополучии у населения России взращивается культ потребления, а не
инвестирования.
Рынок ценных бумаг является важным инструментом привлечения
инвестиций в экономику, производство, формирование бюджета государства.
В условиях нестабильной геополитической ситуации и санкций, внутренние
инвестиции, состоящие в большей степени из вложений денежных средств
населения, являются одной из приоритетных направлений стимулирования
экономики Российской федерации.
В настоящий момент времени существуют различные методы
формирования инвестиционного портфеля, однако, они потеряли свою
актуальность и являются слабо применимыми для массового использования.
К недостаткам можно отнести: необходимость применения математического
аппарата, их трудоемкость и затратность по времени, отсутствие связи данных
методов с реалиями инвестирования в Российской Федерации (налоговые
льготы, исторически сложившееся недоверие населения к инвестированию и
т.п.), не учитываются предложения различных видов доверительного
управления и договоров с коммерческими организациями на управление
денежными активами. Результатом является потеря большого количества
потенциальных инвесторов ввиду незнания устройства финансового рынка и
отсутствия желания и времени для самостоятельного управления
инвестиционным портфелем.
Объектом исследования являются финансовые инструменты.
Предметом исследования являются методики выбора финансовых
инструментов для формирования инвестиционного портфеля.
Цель работы — разработка алгоритма выбора оптимальных финансовых
инструментов для инвесторов – физических лиц.
Для достижения поставленной цели необходимо выполнить следующие
задачи:
1. Исследовать особенности инвестирования физическими лицами в
России и за рубежом;
2. Выделить проблемы инвестирования физическими лицами в России
3. Исследовать существующие финансовые инструменты для
физических лиц;
4. Провести сравнительный анализ доходности финансовых
инструментов для физических лиц;
5. Провести анализ существующих методик
формирования инвестиционного портфеля для физических лиц;
6. Разработать актуальный алгоритм формирования оптимального
инвестиционного портфеля для физических лиц.
Практическое значение диссертационного исследования заключается в
разработке алгоритма, согласно которому инвесторы (физические лица)
получат возможность подобрать оптимальный портфель финансовых
инструментов для осуществления своих целей. На базе данного исследования
может быть создано программное обеспечение, имеющее высокий потенциал
коммерциализации.
Теоретическая значимость работы: в диссертации представлены
варианты портфельного размещения денежных средств в финансовые
инструменты, учитывая их доходность, ликвидность, уровень риска,
программы государственной поддержки; выполнен анализ существующих
методик подбора инвестиционного портфеля, разработана методика подбора
оптимального инвестиционного портфеля с учетом особенностей
инвестирования физическими лицами в России.
Практическое значение диссертационного исследования заключается в
разработке алгоритма, согласно которому инвесторы (физические лица)
получат возможность выбрать оптимальный набор финансовых инструментов
для осуществления своих целей. На базе данного исследования может быть
создано программное обеспечение, которое имеет высокий потенциал
коммерциализации.
Экономическая эффективность/значимость работы заключается в
возможности максимизации доходности инвестиций при соответствующем
риске в случае использовании алгоритма формирования инвестиционного
портфеля.
В качестве основных методов исследования в работе использовался
комплекс методов, включающих:
— теоретический метод: теоретический анализ литературных источников,
статей, результатов опросов, исследований;
— методы эмпирического исследования: наблюдение, сравнение и
описание российской и зарубежной практик инвестирования, общения с
инвесторами;
— общелогические методы: анализ и синтез, индукция и дедукция;
— комплексный подход при изучении проблем инвестирования в России.
— методы экономического анализа – исследование доходности
физических инструментов, статистика.
Имеющиеся методики формирования инвестиционного портфеля имеют
множество недостатков, которые не позволяют им быть применимыми в
реалиях инвестирования в РФ. Научная новизна работы заключается в
приспособленности разработанного алгоритма к реалиям инвестирования
физическими лицами. В разработанном алгоритме учтены следующие
особенности инвестирования: возможность получения инвестиционного и
социального налоговых вычетов, возможность доверительного управления
денежными средствами, низкая инвестиционная активность населения.
Обоснованность и достоверность результатов исследований
подтверждается: достаточным объемом статистической информации;
применением методов экономического анализа и статистики;
положительными результатами использования данного алгоритма при
консультировании клиентов банка.
Реализация выводов и рекомендаций. Научные результаты,
теоретические положения и разработанный алгоритм активно применяются
сотрудниками АО «Газпромбанк» при работе с клиентами: консультировании,
расчетах, продажах.
Объем и структура работы. Диссертация состоит из введения, трех глав
и заключения, содержит 3 таблицы, 3 рисунка и список использованной
литературы из 28 наименований.
1. Инвестирование физическими лицами
1.1 Особенности инвестирования физическими лицами в России и за
рубежом