Оценка кредитных рейтингов компаний нефтегазовой отрасли России

Гришин, Антон Евгеньевич Отделение экспериментальной физики (ОЭФ)
Бесплатно
В избранное
Работа доступна по лицензии Creative Commons:«Attribution» 4.0

Определение вероятности дефолта компании является одной из наиболее значимых задач в рамках процедур оценки кредитного рейтинга компании. В работе рассматривается применение модели KMV без использования базы дефолтов. Происходит расчёт вероятности дефолта и оценка кредитных рейтингов компаний нефтегазовой отрасли России.

Введение …………………………………………………………………………………………………………. 8
1. Теоретическая часть …………………………………………………………………………………… 10
1.1. Основные понятия и определения, сущность кредитного риска и
дефолта ………………………………………………………………………………………………… 10
1.2. Модель KMV (PortfolioManager) …………………………………………………….. 13
1.3. Расчет риск – нейтральной вероятности………………………………………….. 20
1.3.1. Вывод риск-нейтральных EDF ………………………………………………. 20
2. Практическая часть …………………………………………………………………………………… 21
3. Социальная ответственность ……………………………………………………………………… 23
3.1. Правовые и организационные вопросы обеспечения безопасности …… 23
3.2. Производственная безопасность ………………………………………………………. 27
3.2.1.Отклонение показателей микроклимата…………………………………… 28
3.2.2. Отсутствие или недостаток естественного света …………………….. 29
3.2.3.Недостаточная освещенность рабочей зоны …………………………….. 30
3.2.4.Превышение уровня шума ………………………………………………………. 33
3.3. Экологическая безопасность…………………………………………………………….. 34
3.4. Защита в чрезвычайных ситуациях …………………………………………………… 34
3.4.1.Пожарная безопасность …………………………………………………………… 35
3.5. Выводы и рекомендации ………………………………………………………………….. 37
3.6. Список литературы ………………………………………………………………………….. 37
4. Финансовый менеджмент, ресурсоэффективность и ресурсосбережение ……. 38
4.1. Предпроектный анализ …………………………………………………………………….. 39
4.1.1. Потенциальные потребители результатов исследования …………. 39
4.1.2. Анализ конкурентных решений ……………………………………………… 39
4.1.3. SWOT-анализ…………………………………………………………………………. 41
4.1.4. Оценка готовности проекта к коммерциализации …………………… 42
4.2. Планирование научно-исследовательских работ ………………………………. 45
4.2.1. Структура работ в рамках научного исследования ………………….. 45
4.2.2. Определение трудоемкости выполнения работ ……………………….. 46
4.2.3. Разработка диаграммы Гантта ………………………………………………… 47
4.3. Бюджет научно-исследовательского проекта ……………………………………. 50
4.4. Определение ресурсной (ресурсосберегающей), финансовой,
бюджетной, социальной и экономической эффективности исследования … 54
4.5. Выводы ……………………………………………………………………………………………. 57
Заключение …………………………………………………………………………………………………… 59
Список использованных источников ……………………………………………………………… 60
Приложение А ………………………………………………………………………………………………. 62
Приложение Б ……………………………………………………………………………………………….. 75
Приложение В……………………………………………………………………………………………….. 76

Нефтегазодобывающие корпорации – одни из ведущих компаний,
которые вносят большой вклад в российскую экономику. Энергетика – самая
крупная и наукоемкая отрасль российской экономики. Благодаря огромным
запасам полезных ископаемых энергетического значения, а также огромному
потенциалу возобновляемых источников энергии наша страна обогащает
список десяти самых энергоемких стран. Поэтому инжиниринговые компании,
работающие в энергетике, очень востребованы и перспективны. Однако они
сталкиваются с рядом проблем, которые тормозят дальнейшее эффективное
развитие отрасли. Основными проблемами являются отсутствие
финансирования в необходимых объемах и снижение инвестиционного
потенциала энергетических компаний, нехватка подрядчиков, высокая
стоимость кредитного портфеля, нехватка людских ресурсов и низкий уровень
автоматизации производства. Рост цен является основной причиной увеличения
стоимости строительных материалов, оборудования, транспортных услуг и т.д.
Эти факторы находят свое отражение в формировании конечного объема
проектов, что для многих предприятий является экономически невыгодным и
необоснованным. В таких условиях далеко не каждое предприятие может
функционировать без финансовых потерь, и иногда предприятие становится
неспособным справиться с платежами по долговым обязательствам.
Многие финансовые организации уделяют большое внимание средствам
измерения кредитного риска и управления им. Регулирующие органы многие
годы требовали, чтобы банки поддерживали свой капитал на уровне,
отражающем величину кредитного риска, которому они подвергаются. Поэтому
в связи с возросшими кредитными рисками финансовой системы важно
улучшать существующие методики оценки и управления кредитными рисками,
а также внедрять новые. В связи с вышеизложенным, необходимо дать понятие
кредитного риска, который является следствием потенциальной возможности
дефолта заемщиков и контрагентов по деривативным транзакциям (derivative
transactions).
Проявлением кредитного риска является дефолт-неисполнение
контрагентом условий кредитного соглашения или рыночной сделки. Поэтому
к категории кредитного риска относятся, потери, связанные с объявлением
контрагентом дефолта, а также потери, связанные с понижением кредитного
рейтинга заемщика, так как это приводит к снижению рыночной стоимости его
обязательств и потери в виде недополученной прибыли вследствие досрочного
возврата ссуды заемщиком.
В этих условиях является актуальным включение в систему анализа
кредитоспособности моделей оценки вероятности дефолта заемщиков, которые
составляют основу современной системы риск-менеджмента.
Предметом исследования является количественная оценка кредитного
риска, анализируются способы оценки вероятности дефолта, а также дается
развернутое разъяснение между риск-нейтральными и реальными
вероятностями дефолта.
Большое развития практик оценки кредитного риска за последние 30 лет
оказали:
 значительный рост долгового рынка;
 появление новых финансовых инструментов – кредитных производных
инструментов;
 развитие рынка мусорных облигаций (junk bonds);
 увеличение конкуренции на рынке корпоративного финансирования.
Методы оценки кредитного риска на основе рыночных котировок
акций были рассмотренные в исследованиях Роберта Мертона. В рамках
указанного подхода капитал и кредиторская задолженность являются
требованиями, которые могут быть обращены на стоимость фирмы.
Применяется теория ценообразования опционов, для определения
справедливой цены.
Целью данной работы является оценка кредитных рейтингов компаний
нефтегазовой отрасли России. Для достижения поставленной цели
предполагается решить ряд следующих задач:
1. Построить модель оценки кредитных рейтингов компаний нефтегазовой
отрасли России;
2. Разработать собственную систему оценки вероятностей дефолтов для
предприятий нефтегазовой отрасли России;
3. Провести сравнение полученных рейтингов компаний нефтегазовой
отрасли России с рейтингами от мировых рейтинговых агентств.

Заказать новую

Лучшие эксперты сервиса ждут твоего задания

от 5 000 ₽

Не подошла эта работа?
Закажи новую работу, сделанную по твоим требованиям

    Нажимая на кнопку, я соглашаюсь на обработку персональных данных и с правилами пользования Платформой

    Хочешь уникальную работу?

    Больше 3 000 экспертов уже готовы начать работу над твоим проектом!

    Ксения М. Курганский Государственный Университет 2009, Юридический...
    4.8 (105 отзывов)
    Работаю только по книгам, учебникам, статьям и диссертациям. Никогда не использую технические способы поднятия оригинальности. Только авторские работы. Стараюсь учитыв... Читать все
    Работаю только по книгам, учебникам, статьям и диссертациям. Никогда не использую технические способы поднятия оригинальности. Только авторские работы. Стараюсь учитывать все требования и пожелания.
    #Кандидатские #Магистерские
    213 Выполненных работ
    user1250010 Омский государственный университет, 2010, преподаватель,...
    4 (15 отзывов)
    Пишу качественные выпускные квалификационные работы и магистерские диссертации. Опыт написания работ - более восьми лет. Всегда на связи.
    Пишу качественные выпускные квалификационные работы и магистерские диссертации. Опыт написания работ - более восьми лет. Всегда на связи.
    #Кандидатские #Магистерские
    21 Выполненная работа
    Анна В. Инжэкон, студент, кандидат наук
    5 (21 отзыв)
    Выполняю работы по экономическим дисциплинам. Маркетинг, менеджмент, управление персоналом. управление проектами. Есть опыт написания магистерских и кандидатских диссе... Читать все
    Выполняю работы по экономическим дисциплинам. Маркетинг, менеджмент, управление персоналом. управление проектами. Есть опыт написания магистерских и кандидатских диссертаций. Работала в маркетинге. Практикующий бизнес-консультант.
    #Кандидатские #Магистерские
    31 Выполненная работа
    Анастасия Б.
    5 (145 отзывов)
    Опыт в написании студенческих работ (дипломные работы, магистерские диссертации, повышение уникальности текста, курсовые работы, научные статьи и т.д.) по экономическо... Читать все
    Опыт в написании студенческих работ (дипломные работы, магистерские диссертации, повышение уникальности текста, курсовые работы, научные статьи и т.д.) по экономическому и гуманитарному направлениях свыше 8 лет на различных площадках.
    #Кандидатские #Магистерские
    224 Выполненных работы
    Татьяна С. кандидат наук
    4.9 (298 отзывов)
    Большой опыт работы. Кандидаты химических, биологических, технических, экономических, юридических, философских наук. Участие в НИОКР, Только актуальная литература (пос... Читать все
    Большой опыт работы. Кандидаты химических, биологических, технических, экономических, юридических, философских наук. Участие в НИОКР, Только актуальная литература (поставки напрямую с издательств), доступ к библиотеке диссертаций РГБ
    #Кандидатские #Магистерские
    551 Выполненная работа
    Алёна В. ВГПУ 2013, исторический, преподаватель
    4.2 (5 отзывов)
    Пишу дипломы, курсовые, диссертации по праву, а также истории и педагогике. Закончила исторический факультет ВГПУ. Имею высшее историческое и дополнительное юридическо... Читать все
    Пишу дипломы, курсовые, диссертации по праву, а также истории и педагогике. Закончила исторический факультет ВГПУ. Имею высшее историческое и дополнительное юридическое образование. В данный момент работаю преподавателем.
    #Кандидатские #Магистерские
    25 Выполненных работ
    Сергей Н.
    4.8 (40 отзывов)
    Практический стаж работы в финансово - банковской сфере составил более 30 лет. За последние 13 лет, мной написано 7 диссертаций и более 450 дипломных работ и научных с... Читать все
    Практический стаж работы в финансово - банковской сфере составил более 30 лет. За последние 13 лет, мной написано 7 диссертаций и более 450 дипломных работ и научных статей в области экономики.
    #Кандидатские #Магистерские
    56 Выполненных работ
    Катерина В. преподаватель, кандидат наук
    4.6 (30 отзывов)
    Преподаватель одного из лучших ВУЗов страны, научный работник, редактор научного журнала, общественный деятель. Пишу все виды работ - от эссе до докторской диссертации... Читать все
    Преподаватель одного из лучших ВУЗов страны, научный работник, редактор научного журнала, общественный деятель. Пишу все виды работ - от эссе до докторской диссертации. Опыт работы 7 лет. Всегда на связи и готова прийти на помощь. Вместе удовлетворим самого требовательного научного руководителя. Возможно полное сопровождение: от статуса студента до получения научной степени.
    #Кандидатские #Магистерские
    47 Выполненных работ
    Мария Б. преподаватель, кандидат наук
    5 (22 отзыва)
    Окончила специалитет по направлению "Прикладная информатика в экономике", магистратуру по направлению "Торговое дело". Защитила кандидатскую диссертацию по специальнос... Читать все
    Окончила специалитет по направлению "Прикладная информатика в экономике", магистратуру по направлению "Торговое дело". Защитила кандидатскую диссертацию по специальности "Экономика и управление народным хозяйством". Автор научных статей.
    #Кандидатские #Магистерские
    37 Выполненных работ

    Другие учебные работы по предмету

    Кооперативные игры на гиперграфах
    📅 2019год
    🏢 Санкт-Петербургский государственный университет