Оценка кредитных рейтингов компаний нефтегазовой отрасли России

Гришин, Антон Евгеньевич Отделение экспериментальной физики (ОЭФ)
Бесплатно
В избранное
Работа доступна по лицензии Creative Commons:«Attribution» 4.0

Определение вероятности дефолта компании является одной из наиболее значимых задач в рамках процедур оценки кредитного рейтинга компании. В работе рассматривается применение модели KMV без использования базы дефолтов. Происходит расчёт вероятности дефолта и оценка кредитных рейтингов компаний нефтегазовой отрасли России.

Введение …………………………………………………………………………………………………………. 8
1. Теоретическая часть …………………………………………………………………………………… 10
1.1. Основные понятия и определения, сущность кредитного риска и
дефолта ………………………………………………………………………………………………… 10
1.2. Модель KMV (PortfolioManager) …………………………………………………….. 13
1.3. Расчет риск – нейтральной вероятности………………………………………….. 20
1.3.1. Вывод риск-нейтральных EDF ………………………………………………. 20
2. Практическая часть …………………………………………………………………………………… 21
3. Социальная ответственность ……………………………………………………………………… 23
3.1. Правовые и организационные вопросы обеспечения безопасности …… 23
3.2. Производственная безопасность ………………………………………………………. 27
3.2.1.Отклонение показателей микроклимата…………………………………… 28
3.2.2. Отсутствие или недостаток естественного света …………………….. 29
3.2.3.Недостаточная освещенность рабочей зоны …………………………….. 30
3.2.4.Превышение уровня шума ………………………………………………………. 33
3.3. Экологическая безопасность…………………………………………………………….. 34
3.4. Защита в чрезвычайных ситуациях …………………………………………………… 34
3.4.1.Пожарная безопасность …………………………………………………………… 35
3.5. Выводы и рекомендации ………………………………………………………………….. 37
3.6. Список литературы ………………………………………………………………………….. 37
4. Финансовый менеджмент, ресурсоэффективность и ресурсосбережение ……. 38
4.1. Предпроектный анализ …………………………………………………………………….. 39
4.1.1. Потенциальные потребители результатов исследования …………. 39
4.1.2. Анализ конкурентных решений ……………………………………………… 39
4.1.3. SWOT-анализ…………………………………………………………………………. 41
4.1.4. Оценка готовности проекта к коммерциализации …………………… 42
4.2. Планирование научно-исследовательских работ ………………………………. 45
4.2.1. Структура работ в рамках научного исследования ………………….. 45
4.2.2. Определение трудоемкости выполнения работ ……………………….. 46
4.2.3. Разработка диаграммы Гантта ………………………………………………… 47
4.3. Бюджет научно-исследовательского проекта ……………………………………. 50
4.4. Определение ресурсной (ресурсосберегающей), финансовой,
бюджетной, социальной и экономической эффективности исследования … 54
4.5. Выводы ……………………………………………………………………………………………. 57
Заключение …………………………………………………………………………………………………… 59
Список использованных источников ……………………………………………………………… 60
Приложение А ………………………………………………………………………………………………. 62
Приложение Б ……………………………………………………………………………………………….. 75
Приложение В……………………………………………………………………………………………….. 76

Нефтегазодобывающие корпорации – одни из ведущих компаний,
которые вносят большой вклад в российскую экономику. Энергетика – самая
крупная и наукоемкая отрасль российской экономики. Благодаря огромным
запасам полезных ископаемых энергетического значения, а также огромному
потенциалу возобновляемых источников энергии наша страна обогащает
список десяти самых энергоемких стран. Поэтому инжиниринговые компании,
работающие в энергетике, очень востребованы и перспективны. Однако они
сталкиваются с рядом проблем, которые тормозят дальнейшее эффективное
развитие отрасли. Основными проблемами являются отсутствие
финансирования в необходимых объемах и снижение инвестиционного
потенциала энергетических компаний, нехватка подрядчиков, высокая
стоимость кредитного портфеля, нехватка людских ресурсов и низкий уровень
автоматизации производства. Рост цен является основной причиной увеличения
стоимости строительных материалов, оборудования, транспортных услуг и т.д.
Эти факторы находят свое отражение в формировании конечного объема
проектов, что для многих предприятий является экономически невыгодным и
необоснованным. В таких условиях далеко не каждое предприятие может
функционировать без финансовых потерь, и иногда предприятие становится
неспособным справиться с платежами по долговым обязательствам.
Многие финансовые организации уделяют большое внимание средствам
измерения кредитного риска и управления им. Регулирующие органы многие
годы требовали, чтобы банки поддерживали свой капитал на уровне,
отражающем величину кредитного риска, которому они подвергаются. Поэтому
в связи с возросшими кредитными рисками финансовой системы важно
улучшать существующие методики оценки и управления кредитными рисками,
а также внедрять новые. В связи с вышеизложенным, необходимо дать понятие
кредитного риска, который является следствием потенциальной возможности
дефолта заемщиков и контрагентов по деривативным транзакциям (derivative
transactions).
Проявлением кредитного риска является дефолт-неисполнение
контрагентом условий кредитного соглашения или рыночной сделки. Поэтому
к категории кредитного риска относятся, потери, связанные с объявлением
контрагентом дефолта, а также потери, связанные с понижением кредитного
рейтинга заемщика, так как это приводит к снижению рыночной стоимости его
обязательств и потери в виде недополученной прибыли вследствие досрочного
возврата ссуды заемщиком.
В этих условиях является актуальным включение в систему анализа
кредитоспособности моделей оценки вероятности дефолта заемщиков, которые
составляют основу современной системы риск-менеджмента.
Предметом исследования является количественная оценка кредитного
риска, анализируются способы оценки вероятности дефолта, а также дается
развернутое разъяснение между риск-нейтральными и реальными
вероятностями дефолта.
Большое развития практик оценки кредитного риска за последние 30 лет
оказали:
 значительный рост долгового рынка;
 появление новых финансовых инструментов – кредитных производных
инструментов;
 развитие рынка мусорных облигаций (junk bonds);
 увеличение конкуренции на рынке корпоративного финансирования.
Методы оценки кредитного риска на основе рыночных котировок
акций были рассмотренные в исследованиях Роберта Мертона. В рамках
указанного подхода капитал и кредиторская задолженность являются
требованиями, которые могут быть обращены на стоимость фирмы.
Применяется теория ценообразования опционов, для определения
справедливой цены.
Целью данной работы является оценка кредитных рейтингов компаний
нефтегазовой отрасли России. Для достижения поставленной цели
предполагается решить ряд следующих задач:
1. Построить модель оценки кредитных рейтингов компаний нефтегазовой
отрасли России;
2. Разработать собственную систему оценки вероятностей дефолтов для
предприятий нефтегазовой отрасли России;
3. Провести сравнение полученных рейтингов компаний нефтегазовой
отрасли России с рейтингами от мировых рейтинговых агентств.

Заказать новую

Лучшие эксперты сервиса ждут твоего задания

от 5 000 ₽

Не подошла эта работа?
Закажи новую работу, сделанную по твоим требованиям

    Нажимая на кнопку, я соглашаюсь на обработку персональных данных и с правилами пользования Платформой

    Последние выполненные заказы

    Хочешь уникальную работу?

    Больше 3 000 экспертов уже готовы начать работу над твоим проектом!

    Юлия К. ЮУрГУ (НИУ), г. Челябинск 2017, Институт естественных и т...
    5 (49 отзывов)
    Образование: ЮУрГУ (НИУ), Лингвистический центр, 2016 г. - диплом переводчика с английского языка (дополнительное образование); ЮУрГУ (НИУ), г. Челябинск, 2017 г. - ин... Читать все
    Образование: ЮУрГУ (НИУ), Лингвистический центр, 2016 г. - диплом переводчика с английского языка (дополнительное образование); ЮУрГУ (НИУ), г. Челябинск, 2017 г. - институт естественных и точных наук, защита диплома бакалавра по направлению элементоорганической химии; СПХФУ (СПХФА), 2020 г. - кафедра химической технологии, регулирование обращения лекарственных средств на фармацевтическом рынке, защита магистерской диссертации. При выполнении заказов на связи, отвечаю на все вопросы. Индивидуальный подход к каждому. Напишите - и мы договоримся!
    #Кандидатские #Магистерские
    55 Выполненных работ
    Ксения М. Курганский Государственный Университет 2009, Юридический...
    4.8 (105 отзывов)
    Работаю только по книгам, учебникам, статьям и диссертациям. Никогда не использую технические способы поднятия оригинальности. Только авторские работы. Стараюсь учитыв... Читать все
    Работаю только по книгам, учебникам, статьям и диссертациям. Никогда не использую технические способы поднятия оригинальности. Только авторские работы. Стараюсь учитывать все требования и пожелания.
    #Кандидатские #Магистерские
    213 Выполненных работ
    Елена Л. РЭУ им. Г. В. Плеханова 2009, Управления и коммерции, пре...
    4.8 (211 отзывов)
    Работа пишется на основе учебников и научных статей, диссертаций, данных официальной статистики. Все источники актуальные за последние 3-5 лет.Активно и уместно исполь... Читать все
    Работа пишется на основе учебников и научных статей, диссертаций, данных официальной статистики. Все источники актуальные за последние 3-5 лет.Активно и уместно использую в работе графический материал (графики рисунки, диаграммы) и таблицы.
    #Кандидатские #Магистерские
    362 Выполненных работы
    Петр П. кандидат наук
    4.2 (25 отзывов)
    Выполняю различные работы на заказ с 2014 года. В основном, курсовые проекты, дипломные и выпускные квалификационные работы бакалавриата, специалитета. Имею опыт напис... Читать все
    Выполняю различные работы на заказ с 2014 года. В основном, курсовые проекты, дипломные и выпускные квалификационные работы бакалавриата, специалитета. Имею опыт написания магистерских диссертаций. Направление - связь, телекоммуникации, информационная безопасность, информационные технологии, экономика. Пишу научные статьи уровня ВАК и РИНЦ. Работаю техническим директором интернет-провайдера, имею опыт работы ведущим сотрудником отдела информационной безопасности филиала одного из крупнейших банков. Образование - высшее профессиональное (в 2006 году окончил военную Академию связи в г. Санкт-Петербурге), послевузовское профессиональное (в 2018 году окончил аспирантуру Уральского федерального университета). Защитил диссертацию на соискание степени "кандидат технических наук" в 2020 году. В качестве хобби преподаю. Дисциплины - сети ЭВМ и телекоммуникации, информационная безопасность объектов критической информационной инфраструктуры.
    #Кандидатские #Магистерские
    33 Выполненных работы
    Ольга Б. кандидат наук, доцент
    4.8 (373 отзыва)
    Работаю на сайте четвертый год. Действующий преподаватель вуза. Основные направления: микробиология, биология и медицина. Написано несколько кандидатских, магистерских... Читать все
    Работаю на сайте четвертый год. Действующий преподаватель вуза. Основные направления: микробиология, биология и медицина. Написано несколько кандидатских, магистерских диссертаций, дипломных и курсовых работ. Слежу за новинками в медицине.
    #Кандидатские #Магистерские
    566 Выполненных работ
    Мария М. УГНТУ 2017, ТФ, преподаватель
    5 (14 отзывов)
    Имею 3 высших образования в сфере Экологии и техносферной безопасности (бакалавриат, магистратура, аспирантура), работаю на кафедре экологии одного из опорных ВУЗов РФ... Читать все
    Имею 3 высших образования в сфере Экологии и техносферной безопасности (бакалавриат, магистратура, аспирантура), работаю на кафедре экологии одного из опорных ВУЗов РФ. Большой опыт в написании курсовых, дипломов, диссертаций.
    #Кандидатские #Магистерские
    27 Выполненных работ
    Дарья Б. МГУ 2017, Журналистики, выпускник
    4.9 (35 отзывов)
    Привет! Меня зовут Даша, я окончила журфак МГУ с красным дипломом, защитила магистерскую диссертацию на филфаке. Работала журналистом, PR-менеджером в международных ко... Читать все
    Привет! Меня зовут Даша, я окончила журфак МГУ с красным дипломом, защитила магистерскую диссертацию на филфаке. Работала журналистом, PR-менеджером в международных компаниях, сейчас работаю редактором. Готова помогать вам с учёбой!
    #Кандидатские #Магистерские
    50 Выполненных работ
    Антон П. преподаватель, доцент
    4.8 (1033 отзыва)
    Занимаюсь написанием студенческих работ (дипломные работы, маг. диссертации). Участник международных конференций (экономика/менеджмент/юриспруденция). Постоянно публик... Читать все
    Занимаюсь написанием студенческих работ (дипломные работы, маг. диссертации). Участник международных конференций (экономика/менеджмент/юриспруденция). Постоянно публикуюсь, имею высокий индекс цитирования. Спикер.
    #Кандидатские #Магистерские
    1386 Выполненных работ
    Татьяна П. МГУ им. Ломоносова 1930, выпускник
    5 (9 отзывов)
    Журналист. Младший научный сотрудник в институте РАН. Репетитор по английскому языку (стаж 6 лет). Также знаю французский. Сейчас занимаюсь написанием диссертации по и... Читать все
    Журналист. Младший научный сотрудник в институте РАН. Репетитор по английскому языку (стаж 6 лет). Также знаю французский. Сейчас занимаюсь написанием диссертации по истории. Увлекаюсь литературой и темой космоса.
    #Кандидатские #Магистерские
    11 Выполненных работ

    Другие учебные работы по предмету

    Кооперативные игры на гиперграфах
    📅 2019 год
    🏢 Санкт-Петербургский государственный университет