Отчётность компаний малого бизнеса в их инвестиционной оценке

Данная работа посвящена улучшению методической базы исследования финансового состояния малых предприятий или предложению иных решений для повышения достоверности упрощённой отчётности, что подтверждает актуальность выбранной темы исследования.
Целью данной работы является оценка возможности применения различных методик анализа финансового состояния к бухгалтерской отчётности малых организаций, а также разработка предложений по улучшению состава упрощённой отчётности малых предприятий в целях обеспечения возможности для заинтересованных лиц принятия на основе ее анализа обоснованных инвестиционных решений.
Цель исследования обусловила необходимость решения следующих задач: изучение нормативно-правовых актов регулирующих деятельность малых предприятий; определение особенностей малых предприятий, ведущих упрощённый бухгалтерский учёт; анализ разных подходов к методологии оценки финансового состояния организаций; оценка финансового состояния малых предприятий; исследование влияния недостающих данных на информативность упрощённой бухгалтерской отчётности.
В качестве основных результатов исследовании были определены особенности деятельности малых организаций влияющие на возможности и оценки их финансового состояния; выявлены и определены основные преимущества и недостатки широко реализуемых в настоящее время методик оценки финансового состояния; дополнен и обоснован состав новой формы баланса и отчета о финансовых результатах в упрощённой отчётности малых организаций.

На основании проведенного исследования были сделаны следующие выводы.
Внимание к оценке финансового состояния малых предприятий, особенно ведущих упрощённую бухгалтерскую отчётность, уделяется недостаточно. Существует много проблем, которые связаны с интерпретацией результатов финансового анализа, снижением информативности бухгалтерской отчетности субъектов малого предпринимательства, невозможностью сопоставления с едиными эталонами (нормативами), сложностью учета факторов, которые оказывают влияние на финансовое состояние малых организаций.
В ходе анализа 402-ФЗ «О бухгалтерском учёте» и 209-ФЗ «О развитии малого и среднего бизнеса в РФ» было обнаружено, что не все субъекты малого бизнеса имеют право вести упрощённый бухгалтерский учёт. Для ведения упрощённого бухгалтерского учёта необходимо иметь среднесписочную численность работников до 100 человек, выручка за предыдущий год менее 400 млн. рублей.
Согласно приказу Минфина РФ 64н «О Типовых рекомендациях по организации бухгалтерского учета для субъектов малого предпринимательства» главными критериями ведения упрощённого учёта является использование сокращённого плана счетов, отказ от формирования резервов предстоящих расходов, а также возможность ведения упрощённой отчётности руководителям компании.
Были рассмотрены различные методики оценки финансового состояния малых организаций. Применение методик анализа финансовой отчётности крупных компаний к малым компаниям невозможно. Главная проблема заключалась в отсутствии дебиторской задолженности и себестоимости, что вызывало трудности для анализа рентабельности и деловой активности.
В упрощённом отчёте о финансовых результатах не выделяют расходы по обычной деятельности, что в итоге затрудняет осуществление оценки рентабельности продаж и валовой рентабельности. В итоге, появляется необходимость в выделении себестоимости, управленческих и коммерческих расходов в отдельные разделы.
В ходе анализа деловой активности невозможно вычислить период оборачиваемости дебиторской задолженности, а также операционный и финансовый цикл, по причине отсутствия дебиторской задолженности. В упрощённой отчётности дебиторская задолженность находится в разделе финансовые и другие оборотные активы, что не даёт точно оценить степень платежеспособности и сказать о взаимодействии компании с покупателями. В следствии чего, необходимо дополнить упрощённый баланс данным показателем.
В рамках международного исследования, проведённого АССА, были рассмотрены малые компании ряда стран: Великобритания, США, Южная Африка и Финляндия. В итоге, исследование показало, что доходы, валовая прибыль, дебиторская и кредиторская задолженность, денежные средства являются основной информацией в компании малых предприятий, на которую обращают внимание не только отечественные, но и зарубежные поставщики.
В части научно-исследовательской работы были рассмотрены три малых предприятия из трёх разных отраслей экономики: торговля, операции с недвижимым имуществом, аренда и предоставление услуг и строительство, для которых были предложены оптимальные системы показателей для компаний различных видов деятельности. Основным источником получения информации стала система «СПАРК».
Для торговли, как правило, характерно отсутствие внеоборотных активов, так как малые торговые организации предпочитают арендовать. В общей сумме источников финансирования бизнеса была отмечена высокая доля кредиторской задолженности, так как многие средства заняты в торговом обороте. В связи с этим, для данной отрасли были выделены наиболее значимые коэффициенты: коэффициент текущей ликвидности, коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, коэффициент автономии, оборачиваемость запасов, рентабельность активов и рентабельность проданных товаров.
Для операций с недвижимым имуществом характерна высокая стоимость основных производственных фондов, которые были куплены на заёмные средства. Однако, период износа основных средств может составлять нескольких десятков лет. Также необходимо заметить, что дебиторская задолженность составляет основную долю оборотных активов сферы услуг, поэтому необходимо уделять внимание оборачиваемости оборотных активов аналогично торговым предприятиям. Данный факт свидетельствует о том, что достоверность анализа упрощённой бухгалтерской отчётности будет низкая по причине отсутствия отдельной строки дебиторской задолженности в балансе.
Характерной чертой строительной отрасли является то, что предприятия участвуют в создании основных фондов для всех отраслей хозяйства. Более того, являясь материалоемкой отраслью, использует продукцию многих отраслей народного хозяйства. Например: металлургия, промышленность, машиностроение и многое другое. В результате, оборачиваемость средств в активах низкая из-за чего можно наблюдать длительный производственный цикл. В связи с этим, для данной отрасли наиболее существенными будут такие показатели: коэффициент реальной стоимости имущества, коэффициент текущей ликвидности, коэффициент обновления основных средств, коэффициент автономии, коэффициент рентабельности активов и коэффициент загрузки средств в обороте.
Однако, было выявлено, что в малых компаниях с упрощённой бухгалтерской отчётностью невозможно достоверно провести анализ. Во-первых, если период оборачиваемости кредиторской задолженности превышает период оборачиваемости запасов, то необходимо понять успевает ли компания покрыть свои обязательства. Если на протяжении долгого времени не выплачиваются долги и задерживается выплата кредиторской задолженности, то необходим анализ оборачиваемости дебиторской задолженности. Более того, использование значения дебиторской задолженности в анализе деловой активности поможет обнаружить проблемы взаимодействия компании с покупателями.
Во-вторых, с помощью себестоимости можно оценить операционную рентабельность реализованной продукции. Если показатель будет отрицательным, то необходимо проанализировать, какие расходы оказали большее влияние на уменьшение прибыли от продаж. Однако, в малых компаниях с упрощённой бухгалтерской отчётностью значение себестоимости входит в расходы по обычной деятельности, куда включаются дополнительно коммерческие и управленческие расходы. Данный факт не позволяет более детально проводить анализ бухгалтерской отчётности.
На основании проведённого исследования можно утверждать, что малые организации, ведущие упрощённую отчётность, должны дополнить бухгалтерскую отчётность, то есть внутри оборотных активов необходимо выделять дебиторскую задолженность, а в отчёте о финансовых результатах необходимо вынести в разные разделы управленческие и коммерческие расходы и себестоимость. Данный факт, в свою очередь подтверждает гипотезу о недостаточной информативности данных упрощённой бухгалтерской отчётности.
Таблица 17. Предлагаемый состав баланса упрощённой отчётности.

Таблица 18. Предлагаемый состав отчета о финансовых результатах упрощенной отчетности

Нормативно-правовые акты
Федеральный закон №209-ФЗ от 24 июля 2007 г. (ред. от 27.12.2018 г.) “О развитии малого и среднего предпринимательства в Российской Федерации” Ч.1 ст.4, п.1.
Федеральный закон от 24.07.2007 г. № 209-ФЗ «О развитии малого и среднего предпринимательства в Российской Федерации».
Постановление Правительства Российской Федерации № 265 от 4 апреля 2016 г. «О предельных значениях дохода, полученного от осуществления предпринимательской деятельности, для каждой категории субъектов малого и среднего предпринимательства».
Протокол №7 от 25 ноября 2015 г. «Общие принципы установления упрощенных способов ведения бухгалтерского учета».
Протокол №7 от 25 ноября 2015 г. «Общие принципы установления упрощенных способов ведения бухгалтерского учета».
Приказ Минфина РФ от 21 декабря 1998 N 64н “О Типовых рекомендациях по организации бухгалтерского учета для субъектов малого предпринимательства”, ч.1 ст.3.
Федеральный закон “О бухгалтерском учете” от 06.12.2011 N 402-ФЗ;
ПБУ 6/01 “Учет основных средств”.
Информация Минфина № ПЗ-10/2012 «О вступлении в силу с 1 января 2013г. Федерального закона от 6 декабря 2011 г. № 402-ФЗ «О бухгалтерском учете».
Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» (ПБУ 4/99): приказ Минфина России от 06.07.1999 № 43н (в ред. приказа Минфина России от 08.11.2010 № 142н). 
Приказ Минфина России от 02.07.2010 N 66н (ред. от 06.04.2015) “О формах бухгалтерской отчетности организаций”.
Книги, монографии, учебные пособия
Артеменко В. Г Финансовый анализ: учеб. пособие / В.Г. Артеменко, М.В. Беллендир. — М.: Изд-во ДИС: НГАЭиУ, 1997. — 128 с.
Бытова А.В., Скипин Д.Л., Быстрова А.Н. Оценка инвестиционной привлекательности предприятия: методический аспект// Экономика и предпринимательство. – 2017
Бурова О.Н. Совершенствование оценки финансового состояния малых организаций в Российской Федерации. М.: Государственный университет управления. 2015. 170 с.
Бочаров В.В. Финансовый анализ. Краткий курс. СПб.: Питер, 2009. 240 с.
Дамодаран А. Инвестиционная оценка: Инструменты и методы оценки любых активов / Асват Дамо- даран; Пер. с англ. – 7-е изд.
Есипов В.Е. Коммерческая оценка инвестиций: В.Е. Есипов, Г.А. Маховикова, Т.Г Касьяненко, С.К. Мирзажанов. – М.: КНОРУС, 2009.
Ефимова О.В. Финансовый анализ – современный инструментарий для принятия экономических решений: учебник. 5-е изд., испр. М.: Омега-Л, 2014. 348 с
Ефимова О.В. Финансовый анализ: современный инструментарий для принятия экономических решений: учебник / О.В. Ефимова. – 4-е изд., испр. и доп. – М.: Издательство «Омега-Л», 2016. – с.37
Жилкина А.Н. Финансовый анализ: учебник и практикум для прикладного бакалавриата. М.: Юрайт, 2016. 285 с.
Илышева Н.Н. Анализ финансовой отчетности коммерческой организации: учеб. пособие / Н.Н. Илышева, С.И. Крылов. — М.: Юнити-Дана, 2006. — 240 с.
Ковалев В. В. Введение в финансовый менеджмент. М.: Финансы и статистика, 2006.
Ковалев, В.В. Финансовая отчетность. Анализ финансовой отчетности: учебное пособие,2007.
Ковалев В.В. Анализ баланса, или как понимать баланс / В.В. Ковалев, Вит. В. Ковалев. —М.: Проспект, 2014. — 784 с.
Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры / В.В. Ковалев. – М.: Финансы и статистика, 2005. – с.302
Ковалев В. В., Финансовый менеджмент: теория и практика. — М.: Проспект, 2008.;
Ковалев В.В. Корпоративные финансы и учет: понятия, алгоритмы, показатели: учебник. 3-е изд. М.: Проспект, 2015. 992 с.
Колмыкова Т.С. Инвестиционный анализ: учебное пособие, 2015 г. – с.170
Кураков Л.П. Экономика и право: словарь-справочник. — М.: Вуз и школа., 2004.
Латкин А.П., Иванова И.В. Методы оценки конкурентоспособности // Экономика и управление в XXI веке: тенденции развития. 2012. № 5. С. 192-196.
Лапуста М.Г. Предпринимательство: Учебник.— М.: ИНФРА-М, 2008.
Любушин Н. П. Экономический анализ: учеб. для студ. вузов. 3-е изд., перераб. и доп. М.: ЮНИ-ТИ-ДАНА, 2010;
Мазаев, В. В. Финансовый анализ инвестиционной привлекательности обыкновенных акций: автореф. дис. … канд. экон. наук: 08.00.12 / Мазаев Вячеслав Владимирович. — Новосибирск, 2010. — 22 с.
Неволина Е.В. Об оценке кредитоспособности заемщиков // ж. “Деньги и кредит”. – №10
Подшиваленко Г.И. Инвестиции. Учебник. – М.: Дело. 2004.
Райзберг Б.А., Лозовский Л.Ш., Стародубцева Е.Б.. Современный экономический словарь. — 2-е изд., испр. М.: ИНФРА-М. 1999.
Россия в цифрах. 2018: Крат.стат.сб./Росстат- М., Р76 2018 – 522 с.
Савицкая Г.В. Методика комплексного анализа хозяйственной деятельности: учеб. пособие для вузов / Г.В.Савицкая. – 5-е изд., перераб. И доп. – М.: ИНФРА-М, 2009. – 408 с.
Сизых Д. С. Коэффициенты денежных потоков компании: оценка, анализ и практическое применение/ Институт проблем управления им. В.А. Трапезникова Российской академии наук.
Титов В.И. Экономика предприятия. – М. Эскмо, 2008 .
Турманидзе, Т. Финансовая устойчивость как один из критериев оценки эффективности инвестиционных проектов: Инвестиции в России. – 2011. – №9. – С. 35-38.
Шеремет А.Д. Малое предпринимательство: организация, экономика, управление: учебное пособие. / Под ред. А.Д. Шеремета. – М.: ИНФРА-М. 2009.
Шеремет А.Д. Комплексный анализ хозяйственной деятельности: Учебник для вузов /. издание доп. и испр. – М.: ИНФРА-М, 2008. – 416 с.
Шеремет А.Д. Комплексный анализ хозяйственной деятельности – М.: ИНФРА-М, 2009.
Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа. – М.: Инфра – М, 2005.