Разработка модели российского корпоративного венчурного фонда на базе лучших практик

Заречнев, Владислав - Школа инженерного предпринимательства (ШИП)
Бесплатно
В избранное
Работа доступна по лицензии Creative Commons:«Attribution» 4.0

В данной выпускной квалификационной работе объектом исследования является компания Роснефть, контрольный пакет акции которой, на момент проведения исследования, принадлежит государству. Предмет исследования – модель корпоративного венчурного фонда, которая послужит “точкой входа” для инноваций в компанию. Целью работы было разработать модель корпоративного венчурного фонда на базе лучших практик. Практическая значимость исследования характеризуется возможностью применения разработанной модели не только для объекта исследования (компании Роснефть), но и для других предприятий нефтегазовой отрасли, а также для компаний, которые хотят запустить свой корпоративный венчурный фонд, сделав при этом поправку на предметную область инвестирования.

Введение ………………………………………………………………….. 7
1 Анализ теоретических и практических подходов к экономической 10
сущности корпоративных венчурных фондов………………………
1.1 Теоретические основы венчурного инвестирования……….. 10
1.2 Организационно – правовые формы венчурного 19
инвестирования………………………………………………….
1.3 Корпоративный венчурный фонд как фактор развития 27
потенциала материнской компании…………………………..
2 Исследование лучших практик формирования корпоративного 36
венчурного фонда………………………………………………………
2.1 Международный опыт…………………………………………. 36
2.2 Лучшие практики создания корпоративных венчурных 50
фондов…………………………………………………………..
3 Разработка модели российского корпоративного венчурного фонда 57
на базе лучших практик………………………………………………..
3.1 Действующие российские корпоративные венчурные фонды 57
3.2 Разработка авторской модели функционирования 64
корпоративного венчурного фонда…………………………..
3.3 Институциональные ограничения венчурного 74
инвестирования…………………………………………………
4 Социальная ответственность………………………………………….. 82
Заключение………………………………………………………………….. 93
Список использованных источников ……………………………………… 95
Приложение А – Analysis of theoretical and practical approaches to the 102
economic nature of corporate venture capital funds………………………

Корпоративный венчурный фонд (КВФ) – общее название для одного
из инвестиционных подразделений компании, как правило, крупной,
направленное на рост интеллектуальной или коммерческой базы компании. В
начале своей истории, такие фонды появились вследствие необходимости
избавления от «избытков» средств на счетах. Но почти все первые КВФ,
открытые по этой модели, были в последующем ликвидированы.
В функционал корпоративного венчурного фонда входит
инвестирование в мелкие компании, с потенциалом быстрого и высокого
роста. Не всегда КВФ зависим в своей финансовой политике от материнской
компании. В качестве примера приведем характеристики корпоративного
фонда прямого инвестирования:
– основные операции: прямые инвестиции, финансирование сделок
тесно связанных с действующими бизнес – юнитами и перспективными

В первом разделе магистерской диссертации был проведен анализ
теоретических и практических подходов к экономической сущности
корпоративных венчурных фондов (КВФ). Объяснен механизм венчурного
инвестирования, его особенности, место в системе инновационного
предпринимательства. Продемонстрировано сравнение линии жизни
стартапа с этапами (раундами) инвестиций. Отмечена роль государства в
формировании и становлении венчурного рынка. Рассмотрено место
венчурного капитала среди других форм поддержки технологических
инноваций в России. Приведены организационно – правовые формы
венчурного инвестирования. Исходя из того, что корпоративный венчурный
фонд – это подразделение материнской компании, это дает основание не
рассматривать его как отдельный субъект права. В третьей части первого
раздела показана потребность корпораций в создании собственных
венчурных фондов, в том числе их превосходство перед R&D центрами.
Даны рекомендации по обновлению инвестиционных стратегий. Упомянуто
сравнение прямых инвестиций и инвестиций через КВФ. Подмечены
трудности восприятия нового подхода к инвестициям ввиду устоявшихся
внутренних корпоративных стандартов.
Второй раздел диссертации знакомит широкого и глубокого читателя
с лучшими практиками в формировании корпоративных венчурных фондов.
Рассмотрен международный опыт таких стран, как: Германия, Израиль,
Китай, Сингапур и США. Из особенностей можно отметить ситуацию в
Израиле, где КВФ приходится конкурировать за стартапы и прибегать к
креативным методам привлечения, и США – где катализатором для
венчурного рынка послужило вхождение в него средств пенсионных фондов.
В разделе также приведены кейсы вышеупомянутых стран. Указан
зарубежный инструментарий по выполнению роли государства в
формировании и становлении венчурного рынка.
Третий раздел содержит в себе разработанную модель корпоративного
венчурного фонда для компании «Роснефть» с рекомендациями по
функционированию. Предварительно произведено детальное описание
одного из действующих российскийх КВФ – компании «АФК Система».
Отобраны выдержки по состоянию дел в венчурной отрасли в России. Для
детального погружения в тему представлен пример инвестирования в
потенциальный портфельный актив. В то же время у команд
технологических предпринимателей имеются собственные риски. С связи с
этим по запросу инвестиций сравнены между собой КВФ и классический
венчурный фонд. В конце даны институциональные ограничения венчурного
инвестирования.
В дальнейшем представляется интересным рассмотреть российский
вариант практики участия капитала пенсионных фондов на поприще
венчурных инвестиций.

Заказать новую

Лучшие эксперты сервиса ждут твоего задания

от 5 000 ₽

Не подошла эта работа?
Закажи новую работу, сделанную по твоим требованиям

    Нажимая на кнопку, я соглашаюсь на обработку персональных данных и с правилами пользования Платформой

    Хочешь уникальную работу?

    Больше 3 000 экспертов уже готовы начать работу над твоим проектом!

    Андрей С. Тверской государственный университет 2011, математический...
    4.7 (82 отзыва)
    Учился на мат.факе ТвГУ. Любовь к математике там привили на столько, что я, похоже, никогда не перестану этим заниматься! Сейчас работаю в IT и пытаюсь найти время на... Читать все
    Учился на мат.факе ТвГУ. Любовь к математике там привили на столько, что я, похоже, никогда не перестану этим заниматься! Сейчас работаю в IT и пытаюсь найти время на продолжение диссертационной работы... Всегда готов помочь! ;)
    #Кандидатские #Магистерские
    164 Выполненных работы
    Екатерина С. кандидат наук, доцент
    4.6 (522 отзыва)
    Практически всегда онлайн, доработки делаю бесплатно. Дипломные работы и Магистерские диссертации сопровождаю до защиты.
    Практически всегда онлайн, доработки делаю бесплатно. Дипломные работы и Магистерские диссертации сопровождаю до защиты.
    #Кандидатские #Магистерские
    1077 Выполненных работ
    Анна К. ТГПУ им.ЛН.Толстого 2010, ФИСиГН, выпускник
    4.6 (30 отзывов)
    Я научный сотрудник федерального музея. Подрабатываю написанием студенческих работ уже 7 лет. 3 года назад начала писать диссертации. Работала на фирмы, а так же помог... Читать все
    Я научный сотрудник федерального музея. Подрабатываю написанием студенческих работ уже 7 лет. 3 года назад начала писать диссертации. Работала на фирмы, а так же помогала студентам, вышедшим на меня по рекомендации.
    #Кандидатские #Магистерские
    37 Выполненных работ
    Татьяна Б.
    4.6 (92 отзыва)
    Добрый день, работаю в сфере написания студенческих работ более 7 лет. Всегда довожу своих студентов до защиты с хорошими и отличными баллами (дипломы, магистерские ди... Читать все
    Добрый день, работаю в сфере написания студенческих работ более 7 лет. Всегда довожу своих студентов до защиты с хорошими и отличными баллами (дипломы, магистерские диссертации, курсовые работы средний балл - 4,5). Всегда на связи!
    #Кандидатские #Магистерские
    138 Выполненных работ
    Елена С. Таганрогский институт управления и экономики Таганрогский...
    4.4 (93 отзыва)
    Высшее юридическое образование, красный диплом. Более 5 лет стажа работы в суде общей юрисдикции, большой стаж в написании студенческих работ. Специализируюсь на напис... Читать все
    Высшее юридическое образование, красный диплом. Более 5 лет стажа работы в суде общей юрисдикции, большой стаж в написании студенческих работ. Специализируюсь на написании курсовых и дипломных работ, а также диссертационных исследований.
    #Кандидатские #Магистерские
    158 Выполненных работ
    Рима С.
    5 (18 отзывов)
    Берусь за решение юридических задач, за написание серьезных научных статей, магистерских диссертаций и дипломных работ. Окончила Кемеровский государственный универси... Читать все
    Берусь за решение юридических задач, за написание серьезных научных статей, магистерских диссертаций и дипломных работ. Окончила Кемеровский государственный университет, являюсь бакалавром, магистром юриспруденции (с отличием)
    #Кандидатские #Магистерские
    38 Выполненных работ
    Татьяна П. МГУ им. Ломоносова 1930, выпускник
    5 (9 отзывов)
    Журналист. Младший научный сотрудник в институте РАН. Репетитор по английскому языку (стаж 6 лет). Также знаю французский. Сейчас занимаюсь написанием диссертации по и... Читать все
    Журналист. Младший научный сотрудник в институте РАН. Репетитор по английскому языку (стаж 6 лет). Также знаю французский. Сейчас занимаюсь написанием диссертации по истории. Увлекаюсь литературой и темой космоса.
    #Кандидатские #Магистерские
    11 Выполненных работ
    Яна К. ТюмГУ 2004, ГМУ, выпускник
    5 (8 отзывов)
    Помощь в написании магистерских диссертаций, курсовых, контрольных работ, рефератов, статей, повышение уникальности текста(ручной рерайт), качественно и в срок, в соот... Читать все
    Помощь в написании магистерских диссертаций, курсовых, контрольных работ, рефератов, статей, повышение уникальности текста(ручной рерайт), качественно и в срок, в соответствии с Вашими требованиями.
    #Кандидатские #Магистерские
    12 Выполненных работ
    Катерина В. преподаватель, кандидат наук
    4.6 (30 отзывов)
    Преподаватель одного из лучших ВУЗов страны, научный работник, редактор научного журнала, общественный деятель. Пишу все виды работ - от эссе до докторской диссертации... Читать все
    Преподаватель одного из лучших ВУЗов страны, научный работник, редактор научного журнала, общественный деятель. Пишу все виды работ - от эссе до докторской диссертации. Опыт работы 7 лет. Всегда на связи и готова прийти на помощь. Вместе удовлетворим самого требовательного научного руководителя. Возможно полное сопровождение: от статуса студента до получения научной степени.
    #Кандидатские #Магистерские
    47 Выполненных работ

    Другие учебные работы по предмету

    Инновационные технологии в корпоративном обучении
    📅 2019год
    🏢 Национальный исследовательский Томский политехнический университет (ТПУ)
    Разработка модели коммерциализации продукта на основе сетевого взаимодействия
    📅 2021год
    🏢 Национальный исследовательский Томский политехнический университет (ТПУ)
    Научно-методологические основы создания языковой среды в вузе
    📅 2019год
    🏢 Национальный исследовательский Томский политехнический университет (ТПУ)
    Экопроектирование как инновационная форма устойчивого развития сельско-городских окраин
    📅 2019год
    🏢 Национальный исследовательский Томский политехнический университет (ТПУ)
    Проект франшизы профориентационного центра для школьников
    📅 2021год
    🏢 Национальный исследовательский Томский политехнический университет (ТПУ)
    Стратегия коммерциализации вывода на рынок устройства носимой электроники
    📅 2018год
    🏢 Национальный исследовательский Томский политехнический университет (ТПУ)