Введение
Глава 1 Теоретические основы анализа и контроля банкротства общественно
значимых организаций
1.1 Общественно значимые хозяйствующие субъекты как объект
исследования
1.2 Сравнительный анализ существующих подходов к контролю банкротств в
России и за рубежом
1.3 Риск-ориентированный подход к контролю вероятности банкротства
Глава 2 Информационно-аналитическое обеспечение внутреннего контроля
вероятности банкротства
2.1 Анализ состояния общественно значимых организаций в приоритетных
областях экономики
2.2 Анализ существующего методического инструментария оценки
вероятности банкротства экономических субъектов
2.3 Оценка вероятности банкротства общественно значимых организаций
металлургического комплекса Российской Федерации с использованием
существующего инструментария
Глава 3 Разработка методики внутреннего контроля банкротства общественно
значимых организаций металлургической отрасли
3.1 Концептуальный подход к научному обоснованию системы внутреннего
контроля банкротства общественно значимых организаций
3.2 Методический подход к идентификации и классификации рисков
банкротства общественно значимых организаций
3.3 Разработка прототипа стандарта внутреннего контроля «Диагностика
рисков вероятности банкротства»
Заключение
Список сокращений и условных обозначений
Список литературы
Приложение А (справочное). Базовые теории общественного блага в
экономике
Приложение Б (обязательное). Анализ параметров основных критериев
идентификации общественно значимых организаций: правовой и авторский
подход
Приложение В (справочное). Обобщение и анализ различных подходов к
определению понятия «банкротство»
Приложение Г (справочное). Систематизация подходов к трактовке категории
«риск»
Приложение Д (справочное). Генезис неоклассических подходов к определению
категории «риск»
Приложение Е (обязательное). Основные классификационные признаки рисков
банкротства
Приложение Ж (справочное). Методика проведения процедуры Due Diligence178
Приложение И (обязательное). Сравнение стандартов управления рисками
Приложение К (обязательное). Возможности и ограничения использования
официальных методик оценки вероятности банкротства компаний в России
Приложение Л (обязательное). Возможности и ограничения использования
российских методик оценки вероятности банкротсва на предприятиях Российской
Федерации
Приложение М (обязательное). Возможности и ограничения использования
западных моделей оценки вероятности банкротства на российских
предприятиях
Приложение Н (обязательное). Пример фрагмента апробации программного
обеспечения

Сформирован понятийный аппарат внутреннего контроля диагностики банкротства общественно значимых организаций как теоретический базис, включающий определение общественно значимых организаций, как хозяйствующих субъектов, оказывающих существенное влияние на устойчивость экономического состояния страны, отрасли или отдельного региона, основанное на высокой доле государственной собственности (не менее 25 %), включая государственные корпорации и компании, публично-правовые, листинговые компании, организации с численностью работников не менее 5000 человек; определена характеристика риска банкротства с учетом особенностей деятельности общественно
значимых организаций.
За период с 2016 по 2020 год наблюдается повышение доли банкротств в социально значимых видах деятельности экономики Российской Федерации (рис. 1). При этом большинство обанкротившихся организаций приходится на виды деятельности «Добыча полезных ископаемых» и «Обрабатывающее производство», в которой преобладают компании, имеющие большое влияние на экономику страны, что вызывает необходимость совершенствования внутреннего контроля банкротства общественно значимых организаций.

Рисунок 1 – Динамика доли банкротств в социально значимых областях
экономики Российской Федерации c 2016 по 2020 год, в % Примечание: составлено автором
В результате исследования и обобщения существующих подходов к интерпретации общественно значимых хозяйствующих субъектов в различных областях регулирования практических видов деятельности было выработано авторское понятие общественно значимых организаций как основа идентификации их общественной значимости для экономики страны, отрасли или отдельного региона. Таким образом, определение общественно значимых организаций сформулировано автором на основе следующих критериев:
− форма собственности – ПАО и другие компании, имеющие высокую долю государственной собственности (не менее 25 %) и/или компании, размещающие свои акции на бирже;
− величинаактивовкомпании–более150млнруб.;
− принадлежность к определенному региону, консорциуму или кластеру на определенной территории;
− численность персонала от 5000 человек (или кластер, объединяющий субъекты хозяйствования общей численностью от 5000 человек);
− проведение аудита в соответствии с МСА на договорной основе – при частной форме собственности и обязательного аудита – для госкомпаний.
В рамках исследования общественно значимых организаций определены базовые понятия внутреннего контроля банкротства с учетом риск- ориентированного подхода. Так, под внутренним контролем банкротства общественно значимых организаций понимается система диагностики, анализа и контроля субъектами экономических отношений отклонений в хозяйственной деятельности по финансовым показателям, определяющим риск банкротства в условиях действия различных факторов и текущего состояния отрасли в экономике. В таком понимании риски банкротства являются объектами внутреннего контроля и представляют собой финансовые и нефинансовые составляющие для расчета и идентификации угроз устойчивого функционирования общественно значимых компаний.
Проведенное исследование состояния учетно‒аналитического инструментария анализа и контроля банкротства общественно значимых
13

организаций позволило обобщить и систематизировать проблемы, связанные с достоверной оценкой рисков банкротства. При этом под рисками банкротства понимается экономическая категория, отражающая количественно оцененную возможность несоответствия ожиданиям экономических параметров функционирования объекта, состояние которого изменяется в результате целенаправленного действия или бездействия заинтересованных субъектов экономических отношений, которые являются следствием объективно существующих условий неопределенности, конфликтности и субъективизма восприятия действующих рыночных факторов. В результате сформировался авторский комплексный подход к совершенствованию учетно-аналитического инструментария, обеспечивающий обоснованность методики внутреннего контроля рисков банкротства.
2. Разработан концептуальный подход к формированию аналитического обеспечения внутреннего контроля банкротства общественно значимых организаций, направленный на комплексное решение задач повышения устойчивости их развития и включающий методику диагностики вероятности банкротства компаний, программу ее практической реализации и стандарт внутреннего контроля рисков банкротства.
На основе авторского комплексного подхода к совершенствованию учетно-аналитического инструментария внутреннего контроля банкротства общественно значимых организаций разработана концептуальная модель его проведения, содержащая два взаимосвязанных компонента: методические основы для определения категории компаний, относящихся к общественно значимым организациям, и анализа рисков данных организаций; систему внутреннего контроля общественно значимых организаций, которая содержит стандарт внутреннего контроля рисков банкротства организации, включающий методику диагностики вероятности банкротства компании и автоматизированный программный продукт для расчета методики и формирования результатов расчетов (рис. 2).
14

Рисунок 2 – Концептуальная модель проведения внутреннего
контроля банкротства общественно значимых организаций Примечание: составлено автором
Концептуальная модель проведения внутреннего контроля банкротства служит навигатором совершенствования аналитического обеспечения системы внутреннего контроля банкротства, направленного на минимизацию финансовых и нефинансовых рисков, что будет способствовать повышению доли высоко эффективных общественно значимых субъектов хозяйствования в российской экономике.
Разработанная концептуальная модель обеспечивает диагностику и оценку рисков банкротства с использованием разработанного программного обеспечения, которое позволяет реализовать методику диагностику вероятности банкротства с минимальной трудоемкостью и проводить внутренний контроль на регулярной основе.
3. Классифицированы риски банкротства общественно значимых организаций на основе группировки рисков по МСФО, соответствующие наиболее значимым факторам, выявленным в результате отраслевого анализа. Классификация рисков положена в основу отбора показателей – индикаторов для разработки модели и методики диагностики вероятности банкротства из
15

числа используемых в российском законодательстве с включением репутационного риск-фактора как показателя доверия ключевых стейкхолдеров к организации, для его оценки использованы элементы процедуры Due Diligence.
Для разработки методики диагностики вероятности банкротства общественно значимых организаций проведен анализ и обобщены показатели- идентификаторы несостоятельности (банкротства) организаций согласно действующему законодательству Российской Федерации (рис. 3).
В таблице 1 представлена авторская классификация рисков банкротства общественно значимых организаций, выявленных в результате отраслевого анализа, в их увязке с группировкой рисков по международным стандартам финансовой отчетности, а также с существенно-значимыми показателями несостоятельности – индикаторами вероятности банкротства организаций, что в дальнейшем было использовано при разработке модели диагностики вероятности банкротство общественно значимых организаций.
Рисунок 3 – Обобщенные показатели-идентификаторы несостоятельности
(банкротства) согласно действующему законодательству Российской Федерации Примечание: составлено автором
Таблица 1 – Классификация рисков банкротства общественно значимых организаций и их увязка с существенно-значимыми показателями
Вид риска в соответствии с действующим законодательством Российской Федерации
Группы рисков,
используемые в авторской методике
в рамках МСФО и информацией Минфина России N ПЗ-9/2012
Наиболее используемые показатели несостоятельности согласно действующему законодательству Российской Федерации
Существенно значимые показатели несостоятельности согласно авторской методике
Финансовый риск
Рыночные риски
− рентабельность активов
− рентабельность активов от чистой прибыли;
− коэффициент оборачиваемости активов
Кредитные риски
− коэффициент текущей ликвидности;
− доля дебиторской задолженности в совокупных активах
− коэффициент ликвидности;
− доля обязательств в активах
текущей
текущих текущих
Риск ликвидности
− коэффициент автономии;
− степень платежеспособности по текущим обязательствам;
− доля просроченной кредиторской задолженности в пассивах;
− показатель обеспеченности обязательств должника его активами;
− коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами;
− коэффициент текущей ликвидности;
− коэффициент абсолютной ликвидности
− коэффициент капитализации;
− коэффициент автономии;
− доля текущих обязательств в текущих активах;
− доля оборотного капитала в валюте баланса;
− коэффициент текущей ликвидности;
− коэффициент рентабельности собственного капитала;
− коэффициент абсолютной ликвидности
Нефинансовый Репутационный риск − норма чистой прибыли − доля нераспределенной риск прибыли в валюте баланса
Примечание: составлено автором
Совокупность экономически важных рисков банкротства общественно
значимых организаций, по мнению автора, включает также репутационный фактор, как показатель доверия ключевых стейкхолдеров к организации, исходя из степени влияния на общий показатель риска несостоятельности, для его оценки использованы элементы процедуры Due Diligence. Таким образом, в методику диагностики вероятности банкротства входит расчет не только комплексного индекса экономической устойчивости для определения риска банкротства компании, но и расчет риска недоверия к организации, представляющий собой нефинансовую оценку составляющих методики.
17

4. Разработана методика диагностики вероятности банкротства компаний, включающая корреляционно-регрессионную модель, построенную на основе эмпирических данных общественно значимых организаций металлургической отрасли; критериальные показатели и шкала определения комплексного индекса экономической устойчивости; программный инструментарий и методические рекомендации по интерпретации результатов анализа. Авторская методика позволяет диагностировать ключевые риски банкротства, а также учитывает влияние репутационного риск-фактора с помощью весовых значений показателей модели.
Разработанный методический подход к диагностике вероятности банкротства учитывает влияние совокупности факторов на изменение рисков банкротства компаний и дает возможность с помощью многокомпонентного анализа осуществить прогнозирование финансового состояния субъектов хозяйствования. Одним из компонентов методики является авторская модель расчета комплексного индекса экономической устойчивости, разработанная на примере общественно значимых организаций металлургической отрасли:
Комплексный индекс экономической устойчивости (КИЭУ) = 0,52×Х1 + 0,06×Х2 + 0,53×Х3 + 0,78×Х4 +
+ 0,27×Х5 + 0,11×Х6 + 0,56×Х7 + 0,08×Х8 + 0,51×Х9 + 0,14×Х10 (1)
где Х1 – коэффициент капитализации;
X2 – доля оборотного капитала в валюте баланса;
Х3 – коэффициент оборачиваемости активов;
Х4 – коэффициент текущей ликвидности;
Х5 – коэффициент автономии (финансовой независимости); Х6 – коэффициент рентабельности собственного капитала; Х7 – доля нераспределенной прибыли в валюте баланса;
Х8 – доля текущих обязательств в текущих активах;
Х9 – рентабельность активов от чистой прибыли;
Х10 – коэффициент абсолютной ликвидности.
Модель была построена на данных 17 общественно значимых компаний металлургической отрасли Российской Федерации, соответствующих критериям отнесения их к общественно значимым организациям. Достоверность предложенной модели проверена не только на действующих компаниях, но и на компаниях, которые в течение проведения диссертационного исследования стали банкротами.
Шкала определения итоговых показателей основана на анализе данных, входящих в разработку и апробацию модели. В таблице 2 представлен фрагмент шкалы определения итоговых показателей и интерпретации результатов.
Таблица 2 – Фрагменты шкалы определения итоговых показателей и интерпретации результатов
Класс надежности компании
Значение индекса экономической устойчивости
Вероятность банкротства
Экономическая интерпретация результатов
I класс надежности
больше 5,0
низкая
Достаточность собственного капитала и собственных оборотных средств, высокий уровень платежеспособности для операционной и инвестиционной деятельности, высокий показатель чистой прибыли и рентабельности, высокой уровень рентабельности производства продукции, оптимальное для отрасли соотношение дебиторской и кредиторской задолженности, высокая инвестиционная привлекательность; возможность возникновения рисков банкротства минимальна, до 24 %
II класс надежности
3,3 – 4,9
ниже среднего
Достаточность собственного капитала и собственных оборотных средств, показатели платежеспособности, чистой прибыли, рентабельности, соотношение дебиторской и кредиторской задолженности находятся в пределах среднеотраслевого уровня, наличие инвестиционной привлекательности; возможность возникновения рисков банкротства ниже среднего, от 25 % до 49 %
III класс надежности
1,6 – 3,2
средняя
Недостаточность собственного капитала и собственных оборотных средств, показатели платежеспособности, чистой прибыли, рентабельности, соотношение дебиторской и кредиторской задолженности ниже среднеотраслевого уровня, неустойчивое финансовое состояние; возможность возникновения рисков банкротства выше среднего, от 50 % до74%
IV класс надежности
< 1,5 высокая Кризисное финансовое состояние, характеризующееся отсутствием (отрицательной величиной чистых активов) собственных оборотных средств, хронической неплатежеспособностью, нерентабельностью несбалансированностью дебиторской и кредиторской задолженности; возможность возникновения рисков банкротства высокая, от 75 % убыточностью и операционной деятельности, и наличием просроченной Примечание: составлено автором Следующим компонентов авторской методики диагностики вероятности банкротства является расчет риска недоверия к компании в связи с возможным риском банкротства с использованием процедуры Due Diligence: R (риск недоверия к компании в связи с возможной вероятностью б банкротства) = Rmax - КИЭУi × 100 % (2) где Rmax – максимальный уровень недоверия к компании; КИЭУi – комплексный индекс экономической устойчивости. Интерпретация результатов расчета риска недоверия к компании определяется с использованием шкалы и делением интервалов по следующим зонам: - зеленая зона (0 % ≥ R ≥ 35%) означает возможность высокого доверия к компании и вложения инвестиций (высокая стоимость акций, высокая отдача от инвестирования в акции компании, низкие риски); - желтая зона (35 % ≥ R ≥ 70%) говорит о стабильной финансовой ситуации компании (средняя стоимость акций, средняя скорость отдачи от вложенных инвестиций, наличие постоянных рисков); - красная зона (R ≥ 70%) свидетельствует об отсутствие доверия к компании в связи с высоким риском банкротства; сотрудничество и инвестиции в компанию не рекомендуются. В таблице 3 представлен фрагмент результатов расчета показателей авторской методики на примере ПАО «Косогорский металлургический завод» и ПАО «Магнитогорский металлургический комбинат». Таблица 3 – Фрагмент результатов расчета показателей авторской методики на примере компаний-апробантов Название компании ПАО «Косогорский металлургический завод» Рассчитанные показатели Комплексный индекс экономической устойчивости 2015 3,09 2016 2017 2018 2,68 3,27 3,39 2019 2020 2,98 2,87 Риск недоверия к компании в связи с возможной вероятностью банкротства, в% 38,2 46,4 34,6 32,2 40,4 42,6 20 Название компании Рассчитанные показатели Комплексный индекс экономической устойчивости 2015 2016 2017 2018 2,79 2,97 2,96 3,01 2019 2020 2,92 2,66 ПАО «Магнитогорский металлургический комбинат» Риск недоверия к компании в связи с возможной вероятностью банкротства, в% 44,2 40,6 40,8 39,8 41,6 46,8 Примечание: составлено автором По данным проведенных расчетов согласно значению комплексного индекса экономической устойчивости обе компании относятся к третьему классу надежности, который свидетельствует о средней вероятности банкротства; в то же время при оценке риска недоверия к компании организации входят в желтую зону, которая свидетельствует о стабильной финансовой ситуации компаний, однако имеются постоянные риски финансово-хозяйственной деятельности. Предложенная авторская методика диагностики вероятности банкротства компаний позволяет сформировать обоснованную оценку рисков банкротства с учетом влияния наиболее значимых риск-факторов, а также рассчитать комплексный индекс экономической устойчивости, риск недоверия к компании в связи с возможной вероятностью банкротства, что обеспечивает общественно значимым организациям возможность привлечения инвестиций в развитие бизнеса и социальной сферы. 5. Разработан стандарт внутреннего контроля рисков банкротства общественно значимых организаций, методические рекомендации по его использованию, актуализации встроенной математико-статистической модели и информационной базы, а также формат представления результатов контрольных мероприятий совету директоров компании, что позволяет стандартизировать, оцифровать и повысить эффективность работы контрольных подразделений. Разработанный стандарт внутреннего контроля рисков банкротства обеспечивает унификацию контрольных процедур и может служить прототипом для внедрения в других общественно значимых организациях. Кроме того, стандарт устанавливает порядок работы подразделений внутреннего аудита и контроля по обеспечению качества диагностики и проведения внутреннего контроля рисков банкротства. Структура стандарта включает общие положения, цели и задачи, нормативную базу, формирование базы данных, форму проведения внутреннего контроля банкротства, методику диагностики вероятности банкротства и методические рекомендации по интерпретации полученных данных, а также заключение по результатам проверки и рекомендации по использованию методики диагностики вероятности банкротства общественно значимых организаций. Стандарт внутреннего контроля «Диагностика рисков вероятности банкротства» прошел апробацию в компании металлургической отрасли ПАО «Магнитогорский металлургический комбинат», фрагмент отчета из компьютерной программы по результатам проведения внутреннего контроля банкротства представлен на рисунке 4. Рисунок 4 – Фрагмент отчета из компьютерной программы по результатам проведения внутреннего контроля банкротства ПАО «Магнитогорский металлургический комбинат» Примечание: составлено автором Апробация стандарта доказала его работоспособность и применимость в качестве проекта стандарта внутреннего контроля банкротства общественно значимых организаций других отраслей с учетом их специфики. ЗАКЛЮЧЕНИЕ В результате проведенного исследования решена важная экономическая задача, связанная с разработкой аналитического обеспечения внутреннего контроля банкротства общественно значимых организаций. Разработанное аналитическое обеспечение состоит из авторской методики и современных инструментальных средств диагностики рисков банкротства. Методика диагностики вероятности банкротства и компьютерная программа для ее реализации обеспечивают формирование актуальной информационной базы для проведения внутреннего контроля рисков банкротства, а предложенный стандарт внутреннего контроля способствует унификации контрольных процедур и может служить прототипом для внедрения в других общественно значимых организациях.

Актуальность темы исследования. Современная парадигма формирования
институциональной среды российской экономики опирается на мировую
концепцию устойчивого развития [71], определяется национальной системой
стратегического развития, стратегией экономической безопасности Российской
Федерации [24]. Задачи обеспечения экономической устойчивости бизнеса
требуют диагностики и контроля индикаторов эффективности, рискованности и
роста бизнеса, а также соответствия бизнес-модели компаний стандартам в области
устойчивого развития. В условиях высоких макроэкономических и
микроэкономических рисков обостряются социально-экономические конфликты,
вызванные ликвидацией компаний, что требует совершенствования института
банкротства и разработки комплексного аналитического инструментария
диагностики и контроля финансово-хозяйственной деятельности общественно
значимых организаций. Современное правовое поле Российской Федерации и
экономическая наука поддерживают использование института банкротства
компаний для регулирования экономики, обеспечения ее эффективности и
интересов всех стейкхолдеров, входящих в экосистему компании, включая
собственников, инвесторов, контрагентов, государственные и муниципальные
органы, общественность. Для решения стратегических задач эффективного
развития российской экономики контроль за банкротством должен базироваться на
аналитическом инструментарии, позволяющем прогнозировать и предупреждать
возможные риски банкротства.
По данным Росстата и арбитражной статистики [35; 36; 43], за период с 2016
по 2020 год в стране увеличилось число ликвидированных предприятий и
организаций. Среди них число организаций-банкротов приблизилось к пиковым
значениям предыдущих кризисов: в секторе общественного питания 62 % от числа
ликвидированных в 2020 году; в добыче полезных ископаемых – 63 %, в
обрабатывающих производствах – 29 %. Общественно значимые организации
составляют основу стабильности экономики страны, так как обладают высокими
показателями выручки, долей государственного участия в капитале, их
деятельность играет большую роль в производстве, занятости населения,
формировании консолидированного бюджета страны. Среди общественно
значимых организаций важную роль играют компании металлургической отрасли,
где выявлены активные демографические процессы, ведущие к консолидации,
интеграции, поглощению бизнесов, что подтверждают данные Росстата и
арбитражной статистики. На данные тенденции повлияли такие факторы, как рост
цен на сырье, высокие политические риски, обусловленные влиянием
экономических санкций со стороны Евросоюза и США, пандемия коронавируса,
которая стала ударом для многих отраслей, в том числе и для металлургии.
В современных экономических условиях система государственного контроля
за банкротством общественно значимых организаций, а также методики оценки
вероятности банкротства требуют развития и включения релевантных, более
актуальных показателей, алгоритмов расчета, критериев оценки, использования
современных информационных ресурсов и технологий, учета отраслевых
особенностей компаний, влияния нефинансовых рисков и методов их диагностики.
Национальные экономические приоритеты ставят задачу формирования
специализированных подразделений внутреннего контроля и аудита в
общественно значимых организациях, что требует разработки методического
инструментария, включая методики анализа и диагностики рисков банкротства.
Степень разработанности проблемы.
При проведении исследования были использованы научные работы ученых в
различных областях экономических наук:
− в области экономической теории и социально значимого бизнеса:
Н.И. Булыгиной, Т. Гоббса, И.А. Гобозова, М.М. Жукова, Дж. Кейнса,
А. Маршалла, Дж. Моля, А. Пигу, И. Сеньора, А. Смита, Й.А. Шумпетера и др.;
− в области теории и методов анализа рисков финансово-хозяйственной
деятельности: Э. Альтмана, С.В. Банка, В.И. Бариленко, И.Т. Балабанова,
У. Бивера, В.Я. Герасимовой, Д.А. Горулева, С.Н. Гусева, Е.А. Дергачевой,
К.В. Екимовой, Н.Б. Ермасовой, О.В. Ефимовой, В.Ю. Жданова, Н.А. Казаковой,
В.Г. Когденко, Н.В. Ларина, Р. Лиса, А.Л. Логвиновой, Н.И. Малых, А.А. Мицеля,
Н.А. Продановой, В.Е. Рыгина, Г.В. Савицкой, А.Е. Суглобова, Р. Таффлера,
Е.В. Телипенко, М.Л. Тимчева, Г. Тишоу, А.Д. Шеремета и др.;
− в области математико-статистического инструментария экономического
анализа: Т.Н. Агаповой, Х.М. Бекулова, Л.В. Донцовой, Е.В. Заровой,
М.Н. Карманова, Т. Клеффа, А.В. Коваленко, А.Г. Королева, В.И. Кузнецова,
О.В. Лукашишиной, Е.С. Митякова, Т.А. Муренко, В.С. Мхитаряна,
С.В. Мхитаряна, Н.Б. Ромодановской, Н.А. Садовниковой, П. Самуэльсона,
С.А. Сбитневой, С.Е. Степанова и др.;
− в области учетно-информационного обеспечения контрольной
деятельности: И.В. Анциферовой, В.А. Артамонова, С.М. Бычковой, З.Н. Грековой,
Е.И. Ивановой, А.М. Каминского, В.Э. Керимова, Х. Коллинза, И.П. Курочкиной,
Р. Лутуи, В.Б. Малицкой, М.В. Мельник, Р. Мёллера, С.В. Панковой, В.В. Панкова,
Н.С. Пласковой, Л. Спира, Е.С. Соколовой, Л.А. Чайковской, Б.В. Черникова и др.
Цифровая экономика изменила приоритеты эффективности бизнеса:
произошли значительные изменения в структуре активов организаций, критериях
устойчивости, ликвидности, роста и рисков бизнеса. В этой связи, методы анализа
и контроля рисков банкротства должны быть адаптированы к использованию
информационных ресурсов, технологий больших данных, актуальному
нормативно-правовому регулированию в соответствующих областях.
Аналитическое обеспечение внутреннего контроля рисков банкротства с учетом
влияния нефинансовых составляющих, а также с использованием программного
инструментария является неотъемлемой частью системы управления общественно
значимых организаций, что определило тему, цель и задачи диссертационного
исследования.
Область исследования. Исследование выполнено в рамках Паспорта
отрасли наук «Экономические науки» специальности 08.00.12 ‒ «Бухгалтерский
учет, статистика» подпунктов: 2.3. «Развитие методологии комплекса методов
оценки, анализа, прогнозирования экономической деятельности», 2.15. «Анализ и
прогнозирование финансового состояния организации», 2.17. «Методология
применения современных информационных и коммуникационных технологий в
области экономического анализа», 3.7. «Теоретические и методологические
основы и целевые установки аудита, контроля и ревизии», 3.8. «Регулирование и
стандартизация правил ведения аудита, контроля и ревизии».
Объектом исследования выступают общественно значимые хозяйствующие
субъекты Российской Федерации на примере металлургической отрасли.
Предметом исследования являются концепции, методы и методики
экономического анализа и контроля, направленные на диагностику рисков и
предупреждение банкротства организаций.
Цель диссертационной работы заключается в развитии теоретических
положений, разработке аналитического, методического и программного
обеспечения внутреннего контроля банкротства общественно значимых
организаций.
Для достижения этой цели поставлены следующие задачи:
– сформировать понятийный аппарат внутреннего контроля диагностики
банкротства общественно значимых организаций;
– систематизировать существующий методический инструментарий оценки
вероятности банкротства экономических субъектов, проанализировать его
достоинства и недостатки;
– разработать концептуальный подход к научному обоснованию системы
аналитического обеспечения внутреннего контроля банкротства общественно
значимых организаций;
– обосновать систему риск-ориентированных показателей и разработать
компьютерную программу для их расчета и диагностики вероятности банкротства;
– разработать проект стандарта внутреннего контроля «Диагностика рисков
вероятности банкротства» и методические рекомендации по его применению в
общественно значимых организациях.
Теоретическую и методологическую основу исследования составляют
методические и теоретические разработки отечественных и зарубежных ученых по
исследуемой теме, другая специализированная литература, в том числе
находящаяся в открытом доступе, материалы международных конференций по
проблемам банкротства субъектов хозяйствования, обзоры информационно-
аналитических материалов, экспертные заключения и аналитические данные
экономистов предприятий металлургического профиля.
Методологической основой диссертационной работы являются общенаучные
методы познания экономических явлений и процессов в непрерывном их развитии
и взаимосвязи. Решение задач, поставленных в диссертации, обусловило
применение методов логического анализа; исторического анализа; экспертных
оценок; научной абстракции, индукции, дедукции; научного познания
экономических явлений; группировки и сравнения; синтеза; графического метода;
финансового анализа; проектного метода; информационно-коммуникационных
методов и создание реляционной базы данных (при разработке и внедрении
компьютерной программы диагностики банкротства на основе авторской методики
на базе пакета Microsoft Access).
Информационной базой исследования послужили законодательные и
нормативно-правовые акты Российской Федерации по вопросам регулирования
деятельности субъектов хозяйствования, финансовая отчетность российских
компаний, официальные данные Федеральной службы государственной
статистики Российской Федерации, система профессионального анализа рынков и
компаний «СПАРК», государственный информационный ресурс бухгалтерской
отчетности «ГИР БО», теоретические и методические рекомендации
отечественных и зарубежных ученых по проведению процедуры диагностики
банкротства (аналитические, информационные материалы и математические
модели), материалы профильных периодических и монографических изданий.
Научная новизна диссертации заключается в формировании риск –
ориентированного концептуального подхода к диагностике вероятности
банкротства общественно значимых организаций, включающего развитие
понятийного аппарата, разработку аналитического обеспечения и программного
инструментария системы внутреннего контроля.
Наиболее значимые результаты диссертационной работы, содержащие
элементы научной новизны, отражены в следующих положениях, выносимых
на защиту:
– сформирован понятийный аппарат внутреннего контроля диагностики
банкротства общественно значимых организаций как теоретический базис,
включающий определение общественно значимых организаций, как хозяйствующих
субъектов, оказывающих существенное влияние на устойчивость экономического
состояния страны, отрасли или отдельного региона, основанное на высокой доле
государственной собственности (не менее 25 %), включая государственные
корпорации и компании, публично-правовые, листинговые компании, организации с
численностью работников не менее 5000 человек; определена характеристика риска
банкротства с учетом особенностей деятельности общественно значимых организаций;
– разработан концептуальный подход к формированию аналитического
обеспечения внутреннего контроля банкротства общественно значимых
организаций, направленный на комплексное решение задач повышения
устойчивости их развития и включающий методику диагностики вероятности
банкротства компаний, программу ее практической реализации и стандарт
внутреннего контроля рисков банкротства;
– классифицированы риски банкротства общественно значимых организаций на
основе группировки рисков по МСФО, соответствующие наиболее значимым
факторам, выявленным в результате отраслевого анализа. Классификация рисков
положена в основу отбора показателей – индикаторов для разработки модели и методики
диагностики вероятности банкротства из числа используемых в российском
законодательстве с включением репутационного риск-фактора как показателя
доверия ключевых стейкхолдеров к организации, для его оценки использованы
элементы процедуры Due Diligence;
– разработана методика диагностики вероятности банкротства компаний,
включающая корреляционно-регрессионную модель, построенную на основе
эмпирических данных общественно значимых организаций металлургической
отрасли; критериальные показатели и шкала определения комплексного индекса
экономической устойчивости; программный инструментарий и методические
рекомендации по интерпретации результатов анализа. Авторская методика
позволяет диагностировать ключевые риски банкротства, а также учитывает
влияние репутационного риск-фактора с помощью весовых значений показателей
модели;
– разработан стандарт внутреннего контроля рисков банкротства общественно
значимых организаций, методические рекомендации по его использованию, актуализации
встроенной математико-статистической модели и информационной базы, а также формат
представления результатов контрольных мероприятий совету директоров компании, что
позволяет стандартизировать, оцифровать и повысить эффективность работы
контрольных подразделений.
Теоретическая значимость результатов исследования заключается в
углублении имеющихся и разработке новых концептуальных положений
диагностики и контроля вероятности банкротства общественно значимых
организаций, а также формировании авторского подхода к аналитическому,
методическому и программному обеспечению внутреннего контроля, что вносит
существенный вклад в развитие контрольно-аналитической области
экономических наук.
Практическая значимость результатов исследования состоит в
разработке методики анализа и диагностики внутреннего контроля банкротства
общественно значимых компаний, основанной на программной реализации
авторского алгоритма расчета показателей ключевых рисков банкротства
организаций. Разработан и апробирован на примере общественно значимых
хозяйствующих субъектов металлургической отрасли проект стандарта
внутреннего контроля «Диагностика рисков вероятности банкротства», который
может послужить прототипом для общественно значимых организаций других
отраслей с учетом их специфики.
Апробация результатов исследования.
Методический инструментарий оценки вероятности банкротства внедрен при
выполнении внутреннего гранта ФГБОУ ВО «РЭУ им. Г. В. Плеханова, на тему
«Разработка инструментальных средств и экономико-математической модели
диагностики рисков банкротства в условиях неопределенности» (договор № 42-ГПХ
на выполнение научно-исследовательских работ от 01 декабря 2015 года).
Разработанные концептуальный подход к научному обоснованию системы
внутреннего контроля банкротства организаций и система риск-ориентированных
показателей для диагностики и контроля банкротства имели поддержку при
выполнении грантов ФГБОУ ВО «РЭУ им. Г.В. Плеханова» на темы
«Информационно-аналитическое обеспечение безопасности деятельности
хозяйствующих субъектов» (внутренний грант, приказ № 1330 от 25 октября 2016
года) и «Мониторинг секторальных рисков финансовой безопасности в цифровой
среде с использованием Гарвардской парадигмы отраслевого анализа» (по
приоритетным направлениям научной деятельности) (внутренний грант, приказ
№ 967 от 05 августа 2020 года).
Научные результаты диссертации использованы в деятельности крупнейших
предприятий металлургической отрасли Российской Федерации: разработанная
методика диагностики вероятности банкротства компании внедрена в
ПАО «Косогорский металлургический завод». Стандарт внутреннего контроля
«Диагностика рисков вероятности банкротства» для общественно значимых
организаций апробирован в ПАО «Магнитогорский металлургический комбинат».
Основные результаты диссертации прошли апробацию путем обсуждения и
получили положительную оценку на 8 национальных и международных научно-
практических конференциях, в том числе на Международной межвузовской научно-
практической конференций, посвященной памяти В.И. Петровой и М.И. Баканова
(ФГБОУ ВО «РЭУ им. Г.В. Плеханова», Москва, с 2016 по 2019 год), Ежегодной
Международной межвузовской студенческой научно-практической конференции
«От научных идей к стратегии бизнес-развития» (ФГБОУ ВО «РЭУ им.
Г.В. Плеханова», Москва, с 2017 по 2020 год) и Международной
междисциплинарной научно-практической онлайн конференции SGEM
GeoConference (с 2019 по 2021 год).
Материалы диссертации используются в образовательном процессе ФГБОУ
ВО «РЭУ им. Г.В. Плеханова» по дисциплинам «Экономический анализ», «Анализ
финансовых рисков», «Внутренний аудит и контроль», преподаваемых на русском
и английском языках.
Публикации. По результатам исследований опубликовано 23 научные
работы (22,53 печ. л., авт. – 14,28 печ. л.), в том числе 7 публикаций в рецензируемых
научных изданиях, рекомендованных Высшей аттестационной комиссией
Минобрнауки Российской Федерации (7,22 печ. л., авт. – 5,4 печ. л.)
Структура и объем диссертации. Диссертационная работа состоит из
введения, трех глав, заключения, списка сокращений и условных обозначений,
списка литературы и приложений. Список литературы содержит 196 источников.

Проведенное исследование позволило предложить решение важной
экономической задачи, связанной с разработкой аналитического обеспечения
внутреннего контроля банкротства общественно значимых организаций
Российской Федерации, включающего компьютерную реализацию комплексной
методики диагностики вероятности банкротства, что обеспечивает формирование
релевантной, регулярно обновляемой и публичной информационной базы для
диагностики рисков банкротства общественно значимых организаций в рамках
риск‒ориентированного подхода. Внедрение авторского стандарта внутреннего
контроля рисков банкротства будет способствовать унификации системы
внутреннего контроля оценки и диагностики несостоятельности, что особенно
важно для общественно значимых организаций.
В диссертации представлены и обоснованы научные результаты исследования,
которые состоят в следующем:
1) Сформирован понятийный аппарат внутреннего контроля диагностики
банкротства общественно значимых организаций, включающий системный подход
к пониманию сущности общественно значимых организаций; определение
внутреннего контроля диагностики банкротства общественно значимых
организаций, под которым следует понимать систему отслеживания субъектами
экономических отношений отклонений в хозяйственной деятельности по
финансовым показателям, определяющим риск несостоятельности; а также понятие
рисков банкротства, представляющих финансовые и нефинансовые составляющие
для расчета и идентификации угроз устойчивому функционированию общественно
значимых организаций. Данный подход и использование элементов исторической
детерминанты позволил унифицировать российскую и зарубежную практику по
определению критериев идентификации общественно значимых организаций,
включая социально значимые параметры оценки хозяйствующих субъектов
согласно действующим нормативно-правовым актам. Таким образом, под
общественно значимыми организациями следует понимать хозяйствующие
субъекты, оказывающие существенное влияние на устойчивость экономического
состояния страны, отрасли или отдельного региона, основанное на высокой доле
государственной собственности (не менее 25 %), включая государственные
корпорации и компании, публично-правовые, листинговые компании, организации с
численностью работников не менее 5000 человек.
2) Проведен сравнительный анализ существующих подходов к контролю
банкротства, используемых в разных странах мира, в результате чего аналитически
определена связь эффективности влияния внутреннего контроля банкротства на
социальное-экономическое развитие компаний, в том числе через систему
стандартов и лучших международных практик. Выявлены направления адаптации
зарубежного опыта финансового контроля к российским реалиям для создания
информационной системы, обеспечивающей контроль и возможности обмена
информацией по вопросам несостоятельности.
3) Обоснован риск-ориентированный подход к контролю вероятности
банкротства, благодаря которому удалось применить элементы методики Due
Diligence в системе внутреннего контроля общественно значимых компаний для
определения существенно значимых рисков банкротства, к которым были отнесены
рыночные риски, кредитные риски, репутационные риски и риск ликвидности.
4) Проведен анализ эффективности имеющегося в современной
экономической науке инструментария оценки банкротства, основанный на данных
бухгалтерской (финансовой) отчетности российских металлургических
предприятий, подпадающих под категорию общественно значимых организаций, на
основе которого был сделан вывод об отсутствии однозначного и достаточного
прогноза вероятности банкротства для общественно значимых компаний
металлургического комплекса, так как модели показывают разные изменения в
финансовом состоянии компаний.
5) Сформирован концептуальный подход к научному обоснованию системы
внутреннего контроля банкротства общественно значимых организаций, который
включает два взаимосвязанных компонента: методические основы для определения
компаний, относящихся к общественно значимым организациям, и анализа рисков
данных хозяйствующих субъектов; систему внутреннего контроля общественно
значимых организаций, содержащую стандарт внутреннего контроля рисков
банкротства, который включает методику диагностики вероятности банкротства
компании, а также компьютерную программу для расчета показателей методики и
формирования аналитических выводов.
6) Разработана методика диагностики вероятности банкротства для
общественно значимых организаций металлургической отрасли, включающая в себя
систему риск-ориентированных показателей диагностики и контроля банкротства
для расчета комплексного индекса экономической устойчивости, учитывающего
основные параметры деятельности российских общественно значимых
металлургических компаний и позволяющего выявлять угрозу банкротства, а также
провести оценку риска недоверия к компании в связи с возможным риском
банкротства. Данная оценка использует процедуры Due Diligence для учета влияния
репутационного риск-фактора. Для повышения точности результатов диагностики
рисков банкротства разработана шкала интерпретации итогового показателя на
основе статистических данных Росстата, учитывающая особенности российской
экономики и отраслевую специфику.
7) Разработано программное обеспечение для компьютерной реализации
авторской методики диагностики вероятности банкротства, позволяющее сократить
трудоемкость расчетов и повысить достоверность оценки экономической
устойчивости общественно значимых организаций, определяемую по данным
публичной бухгалтерской (финансовой) отчетности, с учетом влияния
существенно-значимых риск-факторов.
8) Разработан проект стандарта внутреннего контроля «Диагностика рисков
вероятности банкротства» на основе формирования аналитической модели и
методики диагностики вероятности банкротства с учетом отраслевой специфики,
позволяющий систематизировать работу по оценке и контролю рисков
несостоятельности, оценивать уровень финансовой устойчивости на основе
программной реализации в MS Access.
Список сокращений и условных обозначений

АО – акционерное общество
ВВП – валовый внутренний продукт
ГМК – Горно-металлургическая компания
ДОЗАКЛ – Дмитровский опытный завод алюминиевой комбинированной
ленты
ЖКХ – жилищно-коммунальное хозяйство
ЗСМК – Западно-Сибирский металлургический комбинат
КЗОЦМ – Кировский завод по обработке цветных металлов
КИЭУ – комплексный индекс экономической устойчивости
КМЗ – Косогорский металлургический завод
КУЗОЦМ – Каменск-Уральский завод по обработке цветных металлов
КУМЗ – Каменск-Уральский металлургический завод
ММК – Магнитогорский металлургический комбинат
МСА – международные стандарты аудита
МСФО – международные стандарты финансовой отчетности
НАО – непубличное акционерное общество
НЛМК – Новолипецкий металлургический комбинат
НПА – нормативный правовой акт
НТМК – Нижнетагильский металлургический комбинат
ОАО – открытое акционерное общество
ОЗО – общественно значимые организации
ОЗТМиТС – Опытный завод тугоплавких металлов и твердых сплавов
ОЗХС – общественно значимый хозяйствующий субъект
ОКВЭД – общероссийский классификатор видов экономической
деятельности
ООО – общество с ограниченной ответственностью
ОЭМК – Оскольский электрометаллургический комбинат
ПА – парламентская ассамблея
ПАО – публичное акционерное общество
РЗОЦМ – Ревдинский завод по обработке цветных металлов
С/Х – сельское хозяйство
СТЗ – Северский трубный завод
СУАЛ – Сибирско-Уральская Алюминиевая компания
СУМЗ – Среднеуральский медеплавильный завод
ТагМет – Таганрогский металлургический завод
УГМК – Уральская горно-металлургическая компания
ХК – холдинговая компания
ЧМК – Челябинский металлургический комбинат
CAG (Consultative Advisory Group) – консультативно-совещательная группа
CSRP (Customer Synchronized Resourced Planning) – планирование ресурсов,
синхронизированное с покупателем
EBIT (Earnings Before Interest and Taxes) – прибыль до вычета процентов и
налогов
EBITDA (Earnings Before Interest Taxes Depreciation and Amortization) –
прибыль до вычета процентов, налогов и амортизации
ERP (Enterprise Resource Planning) – система управления предприятием
GAAP (Generally Accepted Accounting Principles) – национальные стандарты
бухгалтерского учета, применяемые в каждой стране, в соответствии с
национальным законодательством
IAASB (International Auditing and Assurance Standards Board) – совет по
международным стандартам аудита и подтверждения отчетности
IAIS (International Association of Insurance Supervisors) – международная
ассоциация страховых надзоров
IESBA (International Ethics Standards Board for Accountants) – совет по
международным стандартам этики для бухгалтеров
IFRS (International Financial Reporting Standards) – международные стандарты
финансовой отчетности
IOSCO (International Organization of Securities Commissions) – международная
организация комиссий по ценным бумагам
ISO (International Organization for Standardization) – международная
организация по стандартизации
ISSAI (International Standards of Supreme Audit Institutions) – международные
стандарты высших органов аудита
MRPII (Manufacturing Resource Planning) – планирование производственных
ресурсов, обеспечивающая финансовое и операционное планирование
производства
PIE (Public Interest Entities) – организации, представляющие общественный
интерес
R – риск недоверия к компании в связи с возможной вероятностью банкротства
SEC (Securities and Exchange Commission) – комиссия по ценным бумагам и
биржам

Заказать новую

Лучшие эксперты сервиса ждут твоего задания

от 5 000 ₽

Не подошла эта работа?

Закажи новую работу, сделанную по твоим требованиям

Читать

Помогаем с подготовкой сопроводительных документов

Совместно разработаем индивидуальный план и выберем тему работы Подробнее

Помощь в подготовке к кандидатскому экзамену и допуске к нему Подробнее

Поможем в написании научных статей для публикации в журналах ВАК Подробнее

Структурируем работу и напишем автореферат Подробнее

Хочешь уникальную работу?

Больше 3 000 экспертов уже готовы начать работу над твоим проектом!

Здравствуйте. Занимаюсь выполнением работ более 14 лет. Очень большой опыт. Более 400 успешно защищенных дипломов и диссертаций. Берусь только со 100% уверенностью. Ск... Читать все

Здравствуйте. Занимаюсь выполнением работ более 14 лет. Очень большой опыт. Более 400 успешно защищенных дипломов и диссертаций. Берусь только со 100% уверенностью. Скорее всего Ваш заказ будет выполнен раньше срока.

#Кандидатские #Магистерские

694 Выполненных работы

Помогаю студентам с решением задач по ТОЭ и физике на протяжении 9 лет. Пишу диссертацию на соискание степени кандидата технических наук, имею опыт годовой стажировки ... Читать все

Помогаю студентам с решением задач по ТОЭ и физике на протяжении 9 лет. Пишу диссертацию на соискание степени кандидата технических наук, имею опыт годовой стажировки в одном из крупнейших университетов Германии.

#Кандидатские #Магистерские

9 Выполненных работ

руководитель успешно защищенных диссертаций, автор около 150 работ, в активе - оппонирование, рецензирование, написание и подготовка диссертационных работ; интересы - ... Читать все

руководитель успешно защищенных диссертаций, автор около 150 работ, в активе - оппонирование, рецензирование, написание и подготовка диссертационных работ; интересы - медицина, биология, антропология, биогидродинамика

#Кандидатские #Магистерские

12 Выполненных работ

Здравствуйте) Имею сертификат специалиста (врач-лечебник). На данный момент являюсь ординатором(терапия, кардио), одновременно работаю диагностом. Занимаюсь диссертац... Читать все

#Кандидатские #Магистерские

13 Выполненных работ

После окончания института работала экономистом в системе государственных финансов. С 1988 года на преподавательской работе. Защитила кандидатскую диссертацию. Преподав... Читать все

После окончания института работала экономистом в системе государственных финансов. С 1988 года на преподавательской работе. Защитила кандидатскую диссертацию. Преподавала учебные дисциплины: Бюджетная система Украины, Статистика.

#Кандидатские #Магистерские

300 Выполненных работ

Журналист. Младший научный сотрудник в институте РАН. Репетитор по английскому языку (стаж 6 лет). Также знаю французский. Сейчас занимаюсь написанием диссертации по и... Читать все

Журналист. Младший научный сотрудник в институте РАН. Репетитор по английскому языку (стаж 6 лет). Также знаю французский. Сейчас занимаюсь написанием диссертации по истории. Увлекаюсь литературой и темой космоса.

#Кандидатские #Магистерские

11 Выполненных работ

Специализация: диссертации; дипломные и курсовые работы; научные статьи.

#Кандидатские #Магистерские

335 Выполненных работ

Работа пишется на основе учебников и научных статей, диссертаций, данных официальной статистики. Все источники актуальные за последние 3-5 лет.Активно и уместно исполь... Читать все

Работа пишется на основе учебников и научных статей, диссертаций, данных официальной статистики. Все источники актуальные за последние 3-5 лет.Активно и уместно использую в работе графический материал (графики рисунки, диаграммы) и таблицы.

#Кандидатские #Магистерские

362 Выполненных работы

Работаю на сайте четвертый год. Действующий преподаватель вуза. Основные направления: микробиология, биология и медицина. Написано несколько кандидатских, магистерских... Читать все

#Кандидатские #Магистерские

566 Выполненных работ